tmt行业的相关介绍

“even大王”通过精心收集，向本站投稿了17篇tmt行业的相关介绍，下面小编为大家整理后的tmt行业的相关介绍，欢迎阅读与借鉴!

篇1：tmt行业的相关介绍

TMT行业

TMT，是电信、媒体和科技(Telecommunication，Media，Technology)三个英文单词的首字母，整合在一起，实际是未来电信、媒体科技(互联网)、信息技术的融合趋势所产生的。

TMT产业是以互联网等媒体为基础将高科技公司和电信业等行业链接起来的新兴产业。TMT行业的特点是信息交流和信息融合。3月，市场研究公司易观国际在其发布的《中国TMT十大热点行业投资价值排名报告》中指出，搜索引擎是未来3年TMT领域最具投资价值的行业,搜索引擎无论是在行业投资价值还是在风险投资价值方面都超过网络游戏、手机游戏、即时通信等其他热点行业。在战略投资机构和二级市场投资人看中的行业投资价值上，十大热点行业的排名依次是：搜索引擎、网络游戏、即时通讯、手机游戏、无线音乐、BLOG、IC设计、移动支付、IPTV to TV、软件外包。而在专注于投资高成长性、非上市企业的风险投资机构看中的风险投资价值上，搜索引擎、手机游戏、无线音乐、BLOG、网络游戏、IC设计、移动支付分列前7，即时通讯、IPTV to TV与软件外包排在最后3位。该报告预测,未来3年内搜索引擎行业将在垂直搜索和移动搜索领域出现新的商业机会 ，以百度、Google为首的综合搜索门户的市场份额将会逐渐降低，专业搜索和移动搜索将赶超门户搜索。

如何划分TMT行业的子行业?

1. Telecom: 基于信息服务的类Infrastructure提供商，像电信运营，网络运营，比如当初李嘉诚收购的O2等

2. Media：

(1)内容类：能产业化地create和process信息内容并产生实际产品的，如电视台、广播、图书/电影/游戏制作等，比如万达收购的Legendary，腾讯买的Supercell等

(2)传播/平台类：营销等如分众，平台类优酷土豆、Youtube、各网络直播平台等

3. Technology:

(1)以硬件为核心：产业链上游一些的比如芯片、集成电路、新材料科技，比如很多苹果供应商;下游一些终端产品及服务，比如Elon Musk的Tesla、SpaceX、Hyperloop;国内大疆、小米;很多VR/AR设备，机器人硬件等

(2)以软件为核心：云服务、大数据、区块链，AI，一些SaaS/PaaS等

4. Internet:

(1)社交类：微信、Facebook、Snapchat、Instagram等，提供日常沟通交流的平台

(2)资源优化类：对传统行业流程及资源配置的优化和效率的提升，细分可以很多，比如众多电商、O2O、共享经济、互联网金融。与Technology的区别为受众面不同，互联网是直接针对普通大众，易用性要强;而Technology的软件部分大众不一定能那么直接的体验到。

tmt包括哪些行业和上市公司?

tmt主要行业就是科技、媒体以及通信。

科技上市公司：赛为智能(300044) 、汉王科技(002362) 、科大讯飞(002230) 、佳都科技(600728) 、中科信息(300678)、康力电梯(002367) 、东方网力(300367) 、慈星股份(300307) 、中科曙光(603019) 、万讯自控(300112) 、多喜爱(002761)、信维通信(300136) 、劲拓股份(300400) 等。

媒体上市公司：北巴传媒(600386) 、东方明珠(600832) 、省广股份(002400) 、引力传媒(603598)、粤传媒(002181)、思美传媒(002712) 、幸福蓝海(300528)、完美世界(002624)、唐德影视(300426)、南方传媒(601900)、当代东方(000673) 、祥源文化(600576)、东方网络(002175)等。

通信上市公司：鼎信通讯(603421)、广和通(300638)、华脉科技(603042)、恒信东方(300081)、三维通信(002115) 、万马科技(300698)、铭普光磁(002902)、友讯达(300514)、中通国脉(603559)、东方通信(600776) 、三元达(002417) 、海能达(002583) 、纵横通信(603602)等。

篇2：描述今天TMT行业趋势的五个关键词

最近TMT（电信、媒体和技术，特别是三者相交的部分）领域正在发生一些有意思的事情，可以用下面五个关键词来概括， 一。以C为本 ...

最近TMT（电信、媒体和技术，特别是三者相交的部分）领域正在发生一些有意思的事情，可以用下面五个关键词来概括。

一。以C为本

用这个词是因为没有想出一个更好的词。这里的“C”指的是消费者和普通用户。

在淘宝上，很多的“C”正在变成“B”（商家）。无论是全职开店还是下班后开辟第二职业，这种从C向B的角色转换正在凝聚成一股巨大的商业力量，推动建立了一种以产品个性化、目标市场小众化、供应分散化为特点的新型商业生态。

与此同时，新浪终于开始“推它”（取自twitter的谐音）。这家拥有巨大流量优势的媒体巨头从上周开始大范围推出微博。微博的实质就是把个人变成媒体。无独有偶，开心网上最近最火爆的应用已经不再是种菜摘取，而是上面的功能，这同样是把个人变成媒体网络推广。

个人正在从被动的产品、服务、信息、娱乐的接收者变成主动的产品、服务、信息、娱乐的输出者。这是一种不仅具有巨大的社会学寓意同时也具有巨大的商业寓意的转变。

当然，客观地说，那些真正有能力作为产品、服务、信息、娱乐的输出者存在的“C”可能并不完全是真正意义上的普通人（这也是我为什么一直对纯粹UGC内容的商业价值有怀疑的原因）。最终能够获得一定商业成功的输出者还是需要在某些方面具备凡人所不具备的才艺、创意、能力和思想。但是至少互联网让这些输出者有可能直接面对目标受众和消费者而不再经历很多类似批发商、发行商、出版社编辑和电视台总编室等机构的层层盘剥乃至粗暴 。

二。寓E于C（或者寓C于E）

这里的“C”指的是商务；“E”指的是娱乐。

回到淘宝。现在很多年轻人上淘宝（特别是80后、90后的年轻女性），与其说是出于商务的动机，倒不如说是出于娱乐的动机。他们的出发点不是购买商品，而是获得娱乐。当然，在被娱乐的过程中，他们很有可能同时也乖乖地把银行账户里的现金转入了支付宝。

其实仔细想想，这和物理世界并没有什么本质的区别。很多时候我们逛店并不一定真是因为有东西要买，而是因为我们会从这个逛店的过程中得到愉悦。

同样，李静的《美丽俏佳人》也是一个寓E于C―或者更确切地说是寓C于E―的经典案例。通过提供有品质的娱乐内容，她很顺利地把自己在娱乐圈的影响力转化为社会公信力，再进而把这种公信力用于商品的推广。

最近一段时间，在投资圈里B2C骤然升温。我越来越觉得，寓E于C、寓C于E、EC交融，将会是B2C电子商务和所有非传统零售（包括电视购物、目录销售等）共同面临的一个大趋势。未来最有前途的B2C的模式应该需要把娱乐、社区和商务这三大元素有机地结合起来网站推广，

三。拐点区

最近TMT领域中有几个细分行业感觉已经走到了拐点，至少是进入了拐点区。

一个是视频。他们要感谢中国广告市场的整体复苏。在这个大势下，几家领先的视频网站已经基本上实现了千万量级的月收入。只要不重新开始乱造，他们的现金流和收入损益都进本上实现了盈亏平衡，游荡在正负零的边缘。

另一个是动漫。让这个市场直接受益的是中国电影市场的强劲增长（预计今年票房收入可以达到60亿）。现在很多投资人都在沿着动漫产业链看投资机会。

除此之外，在商业模式上尚未充分证明自己的SNS最近日子也开始变得好过起来，更不用最近一段时间炙手可热的B2C。

我一直觉得，今天全球范围内最大的投资主题就是两个，一个是让人们活得更加健康和环保，一个是让人们活得更加精彩（包括快乐、轻松、方便、舒适等多方面的内涵）。TMT是典型的能够帮助人们活得更加精彩的行业，因此无论短期风云怎么变化，长线一定向好。

四。跨媒体融合

新媒体和跨媒体都已经说了很多年，最近开始走向真正意义的融合了。就拿动漫为例，现在拍动画片的已经很少有只想着电影本身了，而是上来就需要围绕动漫人物综合考虑电影及其续集、图书、游戏、电视剧、网络短片、无线下载、虚拟玩具、衍生产品等一系列产品的开发次序和营销策略。这种趋势同样会向未来的真人电影蔓延。

随着文广全面直播分离的改制方案的启动，其它领先的地方广电也都闻风而动。在他们的改革规划中，一个很重要的命题就是如何通过体制创新形成高度融合、互为助力的跨媒体布局。表面上的制播分离是容易的，内容产品的高度融合和互动是困难的。困难的事永远比容易的事更有价值。（顺便说一句，如果抛开在现有体制下形成市场主体上市圈钱的目的，我并不认为制播分离特别符合广电行业的发展趋势。网络推广）

中国传媒娱乐业走向真正意义的跨媒体，也许将是一个元年。

五。版权，版权，版权

在传媒娱乐业中，最核心的价值来源只有两个：优质版权内容；以及有规模、粘性并且能够借此形成坚固用户习惯的用户界面。其它的东西―诸如呈现和传输技术、带宽、付费渠道等等―都是通用商品，形不成真正的价值和门槛。

最近，以新浪、搜狐为代表的传统互联网巨头开始在版权购买上投入更大的预算。与此同时，优秀影视作品的网络版权价格正在迅速提升。这是一个版权价格向商业文明社会靠拢的标志。我说了这么多年正版终将战胜盗版，我从未像今天这样如此坚信那一天正在向我们快步走来。

篇3：IT行业的个人介绍

IT行业的200字个人介绍

【IT行业的200字个人介绍】 考官好，我是计算机专业的面试者xxx，我此次应聘的职位是IT行业的软件工程师，这份工作不仅与我的专业对口，同时也是我的特长与兴趣所在。现在我就从以下三个方面介绍自己： 1)学习能力：我有较强的科研能力，能熟练的进行Windows和LINUX操作，并能使用VB，DELPHI等语言编程。能运用网页三剑客Photoshop软件进行相关工作。 2)实践能力：我的专长是软件开发，我希望能从事这方面的工作经验，并且我曾经发过多个系统，如人事档案管理系统,工资管理系统等等。 3)交际能力：我的性格沉稳，能坐得住，对IT行业的工作，具有非常好的适应能力，而且为人谦和，具有很强的'组织和协调能力 ，富有的事业心和责任感使我能够面对任何困难和挑战。 从以上的简单自我介绍，我希望公司能给我一个展示自己能力的机会，让我我可以学以致用，同时我也很欣赏XX公司的企业文化与工作环境。我愿意成为企业一员，为企业的发展贡献自己的一份力量。 我的职业生涯目标是，做一个既懂技术，又懂业务的复合型人才。

篇4：美容行业规章制度介绍:

美容行业规章制度介绍:

美容行业规章制度介绍

一、专业致力于美容事业，其独特的经营模式和美容师手法，一直领导美容潮流，我们将以特殊的美容文化与您一起探讨新的生活领域。

（一）要求全体员工遵守如下守则：

1、遵守国家法律，法规和本店规章管理制度；

2、热爱公司，热爱本店，做好本职工作；

3、搞好个人和环境卫生，保持店内明亮整洁；

4、员工之间团结友爱互助，努力提高技术水平；

5、以顾客为上帝，热情待客，让客人高兴而来，满意而归；

6、服从主管工作安排，努力完成工作任务；

7、遵守作息制度，按时上下班，不窜岗，不溜岗；

8、勤奋、健康、上进、充满朝气。

（二）美容院规章管理制度

1、按时上下班，迟到或早退超过去10分钟以上者，每分钟扣1分，以此类推，超过二小时者按旷工一天计；

2、上班时间不得外出办私事，急事外出须请示主管，获店长经理批准后，从服务总台取得放行条，填写外出及返回时间，超过10分钟者，每5分钟扣1分，超过1小时按旷工一天计（特殊情况除外）

3、按规定穿制服及佩戴工作卡上班，未执行者每次扣1―5；

4、上班时间未经同意不得随意离开工作岗位或窜岗，违者每次扣1―5分钟；

5、未经批准，员工不得私自动用本店用品及原料，违者按产品价值双倍罚扣；

6、不得在工作场所吃零食及早点，违者每次扣1―10分；

7、上班时间不得在店内会客，确有需要者，经请示后可在大厅口接待，但不得超过10分钟，违者每次扣1―10分；

8、工作途中不得接、打私人电话，每次接、打电话不得超过二分钟，违者每次扣3―10分；

9、上班时间不得在店内聊天，违者每次扣1―10分；

10、严格遵守卫生轮流包干制度，做到本人卫生区干净，整洁明亮，检查不合格每次扣1―10分；

11、不论顾客用何种方式结帐，均应良好服务，顾客离店时，送至门口，违者每次扣1―10分；

12、严格执行轮牌制度，不得抢客,进口轮流安排，违者每次扣1―10分；

13、工作人员不得躺在美容床上，否则每次扣2―5分；

14、员工间必须友爱团结，有磨擦由主管协调解决，不得在背后说坏话，挑拔离间，否则每次扣5―10分，严重者开除；

15、因技术或服务质量总是受投诉者，取消此项服务提成，每次处10―100元罚款；

16、无论任何理由不得与顾客争吵，违者开除；

17、无正当理由拒绝对顾客服务者，立即开除；

18、向客人索要小费者，一经发现立即开除；

19、旷工超过三天者，按自动离职论处；

20、除病假例外，请假每天按双倍扣，减当月工资；

21、旷工每天按三倍扣减当月工资；

22、当月请假过三天以上者，当月保底工资或底工薪取消，按当月实际营业额提成减去请假扣减去工资发放；

23、受开除者或自动离职者，扣留培训金及当月工资并无任何补偿；

24、以上每分按一元计。

（三）美容师职业守则

1、容师的职业道德：专业美容师在事美容职业活动中，所应遵守的与美容职业相适应的行为规范。

美容事业是一个高尚的职业，美容师的责任是给社会塑造完美的形象，因此必须具备高度的责任感：服务要热情周到，精益求精；要重视美容质量，不能有丝毫的漫不经心和敷衍塞责，要善解人意，理解顾客的苦衷，并把自己当顾客的良师益友，为顾客做好美容工作。

2、美容师应具备的良好品德

（1）遵守国家法律，法规和美容院的规章制度；

（2）对职业要有信心，要尽最大的努力认真工作；

（3）彬彬有礼，对他人的帮助要表示谢意，对他人的缺点，能良好的配合同事、雇主以及上级主管的工作；

（4）对所有的顾客者要友善、礼貌、热情、诚恳、公平、不可厚此薄彼；

（5）乐于学习，健全心智，提高气质；

（6）学习巧妙，谈吐高雅，注意和顾客的沟通方式；

（7）言而有信，尽责尽职，成为良好的德行及优良职业行为的表范；

（8）注重仪表，随时有最高的.卫生标准>标准，使顾客对你产生信心；

3、美容师应具备的形象

美容师要有一颗爱人如己的心，要有典雅的风度，高超的技术，丰富的内涵，端庄的举止，文雅的谈吐，待人接物要彬彬有礼，落落大方。

（1）美容师的外形：样貌端庄，秀丽，化妆一定要专业，以便具有较强的说服力；

（2）保持正确的站姿，坐姿，走姿；

（3）皮肤要健康，身体无任何异味，经常洗澡。

4、美容师的基本素质

（1）服饰：大方整齐，上班时要穿工作服及佩戴工作牌，化妆要自然清淡，不可浓妆艳抹，脱妆不及时补，饰物不能珠光宝气，更不能佩戴指环；

（2）三轻：进入美容院工作要做到“说话轻”“走路轻”“动作轻”

（3）语言：a．正确选择跟客人谈话的话题主要谈论皮肤护理，化妆为主题，引伸到期仪态，气质，服饰等方面，最好引伸到产品上；b.不准谈及自己及同事的私事，注意隐私，不要变论顾客的长短，绝对不能在顾客面前议论美容师的技术高低。

5、良好的卫生标准

（4）避开与他人共用毛巾、梳子、化妆品：

（5）头发：要光滑整齐，工作时长发者一定要束发，不得披肩

（6）口腔：注意卫生，不要吃葱、蒜，工作时不能吃口香糖及食物；

（7）双手：保持清洁，不能留长指甲，甲型不能太尖，涂指甲油应该选无色的，最好不涂。加强手部皮肤护理，保持皮肤柔软细嫩；

（8）服饰：服装>服装整洁，合体大方，不佩戴手链，手镯，戒指等饰物，切忌奇装异服；

（9）化妆：加强面部皮肤护理，工作时妆面清淡，自然，忌浓妆艳抹；

（10）沐浴：每天坚持沐浴，保持身体清洁；

香水：每天用一点淡淡清新香水最合适

篇5：早餐行业分析介绍

中国早餐行业的市场与前景

“创业”不少热血青年步入社会都有的想法，但是有前景，代表社会一大趋势，我想这样的项目才值得去做的。至少，不会被社会所淘汰吧。

那究竟是什么行业不会被淘汰呢?众所周知目前生意比较好切行情前景较好的无非是餐饮及互联网行业。

但对于众多人来说，互联网相对于来说是一项高智商高技术的项目，所以在这里我们就谈谈餐饮吧。

什么才是人们所需求的?每日必备的当然是早餐，毕竟不吃早餐带来的后果将是：注意力不集中，工作效率降低 。

从入睡到起床，是一天中禁食最长的一段时间，如无早餐供应给血糖，脑部血糖很低，上午会容易感到疲劳，反应迟钝，注意力不集中，精神萎靡。

在这里，我将和大家一起对早餐行业进行分析。

1、中国烹饪协会对早餐市场的分析

据中国烹饪协会发布的《中国早餐市场分析》显示，全国连锁早餐企业有家左右，早餐网点集中于100个以下，超过200个网点的仅仅有140家左右。

全国连锁早餐企业总体经营规模为301.1亿元，单个企业平均经营规模为1500万元，日均销售额平均在4万元左右。

20我国在外就餐的早餐市场规模有1673.9亿元，约为1876亿元，预计未来两年早餐市场将增长14%。

早餐消费主要以面食点心、豆浆为主，其中面点的比例最大，达到了42%，其次是流食，占30%。

从对不同人群对比发现，外地打工族早餐消费集中于3～5元，学生早餐消费总体水平较低，白领消费金额在8元以上的比例最高。

2、群众解决早餐问题的方式分析

上哪儿吃早餐?吃什么早餐?哪里能吃到既有营养又美味的早餐?……似乎，这是我们每个中国人早上起床后面临的一个普遍性的问题。

如果没有答案，其中有一些人也会选择不吃早餐，而很少的一部分人会想到自己动手来做早餐。

的确，但大部分还是会逼着自己随便吃上一点，几个包子馒头，外加一碗粥、一碟肠粉、或一杯豆浆牛奶……

随着社会经济的发展和人民生活节奏的加快，越来越多的人选择在外面吃早餐，由此就催生了一个庞大的早餐市场。

3、早餐业发展缓慢的原因分析

虽然早餐市场开发潜力巨大，但众多餐饮界的生意人却还是喜欢去争夺已经打到头破血流的正餐市场。究其原因，主要在于利润很薄。

一个包子最便宜的只要五角钱一只，最贵的也就两三块钱，就算平均每个人消费3块钱，一个早晨300个人吃早餐，营业额也只有900元，除去原料、房租、人工等成本，赢利实在有限。

即使达到一定规模，利润与做正餐也不可同日而语。因此，具备一定经济实力的餐饮经营者很少有愿意做早餐市场的。

这也直接导致早餐经营基本上处于散兵游击队的状态，规模化、上档次的早餐店凤毛麟角，发展速度慢。

如何开发早餐市场，使之有质的提升?

这可能已经不仅仅是一个经济问题，而是一个社会问题了。我国早在几年前就推出放心早餐工程，把它作为一项民心工程来抓。

这说明政府部门已经意识到这个问题，但早餐市场的开发不是单纯靠企业或者单纯靠政府就能搞好的。

政府出台扶持优惠政策，吸引一些企业走进早餐市场，这是政府利用市场的杠杆，为市民解决实际的困难，是政府借助市场手段进行社会管理的一种探索。

而作为企业，也应该认真思考探索如何转变经营理念，创新经营方式，完善经营手段，开发经营品种，把早餐市场做大做好。只有双方配合，才能使早餐市场真正满足市民的需求。

早餐市场分析

早餐市场整体规模

~，中国早餐市场的规模持续增长，平均增长率保持在28%左右，同期的GDP增长速度为12%~15%，城镇居民可支配收入的增长速度为10%~12%。城镇居民消费能力的提升、对营养早餐的重视，以及中国城市化进程的提速推动早餐市场不断扩大。。全国早餐工程企业合计市场规模为80亿元，占整体市场的2.9%，早餐工程企业尚有巨大的市场空间可开拓。剧调查，20早餐市场规模达1673.9亿元，市场规模达1876.7亿元，预计未来几年内早餐市场规模将增长14%。

分城市级别市场规模

目前早餐市场规模最大的是二级城市，二级城市占市场整体规模的一半以上。二级城市是中国工业的集聚地区，人口占总人口的30%，约4亿人。二级城市居民每日在外消费早餐的比例达20%，合计达8000万元。加强对二级城市的重视 和投入是早餐企业的战略选择。一级城市的早餐市场平均规模为50.6亿元，二级城市的早餐市场平均规模为3.6亿元，需求呈现多样化，早餐企业的生存空间和发展机会越多。

全国早餐市场规模：早餐工程企业和其他连锁快餐企业合计占整个早餐市场的17.6%，所占比例较小，市场运行中通常不会产生直接竞争，更多的情况是各类流动早餐车和街边店竞争。

消费者早餐消费习惯与期望：大部分早餐消费者喜欢在早餐车和饭馆进行消费，这些服务点多数靠近生活居住区或公共写字楼。消费者早餐消费时间短，对便捷性要求较高。消费者在早餐消费过程中，就餐地点的考虑因素中最重要的因素是就餐的便捷性，这一点与消费者的早餐消费习惯相吻合。这一特征决定了早餐经营企业要提升规模，以便提供更多的服务店。

消费者在早餐消费过程中，消费仍然以传统饮食为主，其次是现代饮食，早餐消费咖啡、水果和小菜之类食品的比例并不高。在早餐消费过程中，消费者选择餐点考虑因素中最重要的因素是食品的卫生、安全，接下来是食用方便和美味，食品有营养居第四位。早餐消费者对早餐营养方面的重视程度依然不足。这一特征使得早餐企业在卫生、便捷和美味方面投入高于营养方面的投入。

早餐行业前景及存在的问题

对于上班族来说，早餐必不可少。

早餐行业市场前景

随着社会经济的发展和人民生活节奏的加快，越来越多的人选择在外面吃早餐，由此就催生了一个庞大的早餐市场。

从入睡到起床，是一天中禁食最长的一段时间，如无早餐供应给血糖，脑部血糖很低，上午会容易感到疲劳，反应迟钝，注意力不集中，精神萎靡。早餐是人们每日所需求的，毕竟不吃早餐带来的后果将是：注意力不集中，工作效率降低 。

长久以来，中国的早餐市场由包子、油条、煎饼霸占天下，路边摊和街边店是最主流的销售方。后来，麦当劳、肯德基、必胜客、星巴克进入早餐市场，成为注重健康卫生品质的人群首选。

据中国烹饪协会发布的《中国早餐市场分析》显示，全国连锁早餐企业有2000家左右，早餐网点集中于100个以下，超过200个网点的仅仅有140家左右。

2008年全国连锁早餐企业总体经营规模为301.1亿元，单个企业平均经营规模为1500万元，日均销售额平均在4万元左右。2008年我国在外就餐的早餐市场规模有1673.9亿元，20约为1876亿元，预计未来两年早餐市场将增长14%。早餐消费主要以面食点心、豆浆为主，其中面点的比例最大，达到了42%，其次是流食，占30%。从对不同人群对比发现，外地打工族早餐消费集中于3～5元，学生早餐消费总体水平较低，白领消费金额在8元以上的比例最高。

早餐成本分析

早餐市场潜力巨大，但利润微薄。

以早餐产品中最常见的包子为例，一个包子的平均成本在0.5元以内，市场售价1元，最贵也就两三块。就算卖500个，毛利也只有250元。

每斤面粉可以制作10条油条，每斤面粉的成本为3元，10条油条成本3元，10条油条用油成本2元，那么10条油条成本为5元，每根油条成本0.5元，每条油条的售价一般为2.0元。每条油条的利润为1.5元。

每斤豆可以制作18杯豆浆，每杯豆浆的成本为0.2元，每杯豆浆的售价一般为2.0元。每条油条的利润为1.8元。

每斤五谷可以制作15碗粥，每斤五谷的成本为6元，那么15碗五谷粥成本为6元，每碗五谷粥成本0.4元，每碗五谷粥的售价一般为3.0元。每碗五谷粥的利润为2.6元。

所以说，早餐即使做到一定规模，利润也无法跟正餐、快餐相比。这也直接导致了早餐市场发展速度较慢，至今从未出现在全国发展的早餐企业。

早餐行业存在的问题

缺乏创新

早餐品种单一 缺乏创新，常见的就是豆浆、包子、油条、粥，还有馄饨、饺子、面条等，大部分市民的早餐都是从这些传统种类中搭配而成。早餐品种单一，结构老化，缺乏创新。

早餐门面租金高

与低利润相对的问题就是门面房的租金高。在早餐高峰时段，消费群体很大一部分是上班族，家与公司两点一线，很少有人愿意专门绕道去买一份早餐，更多时候还是会选择就近解决早餐需求。所以早餐店铺开在人流量较多的位置更有竞争力，而人流量大的地方租金相对都会贵一些。

篇6：造船行业分析介绍

船舶制造行业发展现状及前景趋势分析

船舶作为国际贸易最主要的运输工具，其需求范围是全球性的;船舶建造工业则会因要素禀赋的比较优势不同而集中在少数国家。船舶的需求和供给特点使得船舶产品在全球范围内进行流通。因此，造船企业在分享全球市场的同时也将面临来自世界各地的竞争。

以来，全球经济发展形势较为严峻，不确定因素不断增加，令世界经济发展面临不小压力。尤其是年内持续发生的全球性事件，特别是中美贸易摩擦、土叙战争、英国脱欧等，很大程度上影响了世界贸易平稳和市场投资信心。未来短期内世界发达经济体和发展中经济体的经济增速都将持续放缓，市场投资信心不足和贸易保护主义仍将进一步影响世界制造业和世界贸易增长，这样的外部环境也将进一步影响全球海运贸易量和世界船舶工业的稳定发展。

20世界新船价格指数总体保持20以来的增长态势，年末新船价格指数为130点，环比持平。世界造船业三大指标总体呈现“一升两降”态势。其中，造船完工量9899万载重吨、3281万修正总吨，与同期相比分别增长23.6%、8.6%;新接订单量6440万载重吨、2545万修正总吨，同比分别下降16.2%、12.2%;年底手持订单量分别为18637万载重吨、7660万修正总吨，同比分别下降10.2%、4.1%。鉴于造船完工量同比大幅增长，而新接订单量、手持订单量同比均显著下降，当前全球造船业仍处于市场需求不足、产能供给过剩的深度调整期。随着竞争进一步加剧，未来将有更多船厂破产倒闭或者主动压缩、退出造船业务，而通过合并重组来实现资源整合、优势互补和综合实力提升。

从全球造船竞争格局看，仍以中日韩三国为主，欧洲地区及越南、菲律宾等其他新兴造船国家市场份额较低。以载重吨计，年中日韩三国造船完工量之和、新接订单量之和、手持订单量之和分别占全球的95.3%、97.7%、94.5%。即便考虑到欧洲船企建造高附加值的豪华邮轮，以修正总吨计，中日韩三国上述指标也分别占到全球87.6%、83.0%、80.6%的份额。从中日韩三国竞争态势看，当前继续维持“三足鼎立”的格局。

中国造船行业发展现状及发展趋势分析

中国散货船、油船、集装箱船3大主流船型整体经济技术水平在国际上具有一定的竞争优势，已经具备了3大主流船型的自主开发能力，形成了具有较强国际竞争力的品牌船型。手持订单中散货船市场占有率达到国际市场的46%，居世界第一位。油船和集装箱船的市场占有率分别达到国际市场的27%和20%，均居世界第二位。除豪华邮轮外，我国已经能够建造大型天然气船、大型客滚船、大型挖泥船、万箱级集装箱船等在内的各种高技术船舶。

发展中经济体经济放缓，国际大宗货物市场需求端购买力不足等原因导致运力过剩、运价下跌，航运业遭遇了史上最难过的一年。但年一系列利好政策，对于航运企业而言，也将是个机遇和挑战共存的年份，抑或是挑战大于机遇。

因此，在我国经济增速下行的“新常态”下，造船业的革新之路仍将“漫漫无期”，仍需“上下而求索”。面对接单难、交船难、融资难、盈利难等问题，“十三五”期间，我国如何完成从“造船大国”向“造船强国”的转变显得至关重要。

相关数据显示，今年1月份，BDI指数暴跌近30%，无一日上涨。据最新数据显示，BDI指数自1月4日473点起连续下跌，到1月13日BDI指数跌破400点，至1月27日，BDI指数已降至337点，创该指数诞生以来最低值。而2008年5月，该指数最高曾达到过11793点。订单下降导致多家造船企业破产。203月，泰州最大的民营造船企业东方重工向法院申请破产重整;同月，中国最大的外资造船企业STX(大连)造船被法院裁定破产清算，债务规模240亿元;年4月，温州最大的民营造船企业庄吉船业宣布破产重整;2015年5 月，浙江知名民营造船企业正和造船也向法院提出了重整申请;2015年7月底，在经历了一系列的自救、重整措施后，江苏知名民营造船企业明德重工也最终没有摆脱破产的命运。

而在今年的1月，浙江舟山五洲船舶申请破产后，成为造船业寒潮中第一家倒闭的国有造船厂。

2015年以来，我国造船企业承接新船订单量急剧下滑，订单量骤减使得造船企业营收大幅回落，盈利能力下降，面临入不敷出、经营困难的局面;而且随着造船业呈现买方市场态势，船东先期预付款比例越来越少，平均只有5%，最低仅有1%，这使得造船企业资金链更加紧张。而一旦资金上出问题，造船企业随时都有倒下的可能。由于造船企业破产数量陡增，行业正在经历寒冬期。造船业的困境源自航运市场的长期低迷。一位民营造船企业负责人也认为，许多造船企业为了维持开工和人员的稳定，微利、无利甚至是亏损地接单造船。就算如此，船企也要面对苛刻的付款条件，需要垫付大量资金造船，如果没有强大的资金支持，订单能否生效、生效后工期能否保证，都是未知数。

2015年以来，中国造船市场持续萎缩，承接新造船订单、手持订单量不断下降。2015年1至11 月，全国造船完工3620万载重吨，同比增长10.9%。承接新船订单2319万载重吨，同比下降59.1%。11月底，手持船舶订单12939万载重吨，同比下降15.1%，比底下降13.4%。

造船企业破产，是市场经济的正常现象，对于面临市场“寒潮”、产能严重过剩的中国船舶业来说，更是不得不经历的一场“阵痛”。据工信部预测，“十三五”期间全球新船年均需求在8000万至9000万载重吨左右，虽然目前中国造船产能已经由8000万载重吨下降至约 6500万载重吨，但仍然意味着，仅中国的造船产能就可满足全球绝大部分的需求，而目前国内已有40%多的造船产能在闲置，可见化解造船产能过剩任务之艰巨。

目前中国造船行业面临的最主要问题就是增长过快导致的产能过剩。日本在20世纪90年代成为世界第一大造船国，产能占世界的1/3左右，其成为世界头号造船强国用了大概左右的时间。而中国造船业在近几年快速崛起，其高峰时期光造船厂就超过几千家，然而，随着全球航运业的萧条，高增长带来了产能过剩问题日益突出。

同时，技术含量低也成为船企被淘汰的原因之一。我国过去几年虽然是世界第一大造船国，但是生产主要以干散货船为主，这是航运使用的最基本货船，技术含量低，很容易受到航运业变化影响。像LNG船这种技术难度高、新型环保的运输船，近年来订单一直增长较快，但是我国占有量却比较少。不难看出，在造船产能过剩的背后，是结构性矛盾突出。目前，常规船型依然占据我国大部分造船产能，而这也正是订单下滑最严重、最容易遭遇冲击的市场。如五洲造船厂主要船型是巴拿马级以下的散货船，这种船型2015年价格下滑50%以上。由于产品竞争力不强，2015年1至10月，我国规模以上船舶工业企业实现利润同比下降28.5%，面对日韩企业的强势竞争，我国船舶工业加快结构调整和转型升级的工作十分紧迫。

对于造船市场的未来，研究航运业的北极证券分析师的看法比较悲观，他认为造船市场会进一步下探。目前全球船厂产能依然过剩，而商品运输需求却在过去12个月里不断下滑。毫无疑问，未来将有越来越多的船厂面临危机。这将促使新船造价继续下降，因为船厂之间的竞争已经不仅是为了盈利更是为了生存。毋庸置疑，当前中国造船业面临的最主要问题是增长过快导致的产能过剩，而且造船业超过60%的产能集中于散货船等低附加值船舶，结构性产能过剩突出。因此，加速行业洗牌、淘汰落后产能成为化解船舶行业难题必不可少的一环。有专家表示，中国造船企业在订单选择上，应倾向于大型集装箱船、油轮、液化天然气船等特种船舶和高附加值船舶。

在2015中国国际海事会展上，工信部副部长怀进鹏表示，“十三五”期间造船业要把握海洋强国建设和“一带一路”战略的机遇，加快突破豪华邮轮设计建造技术，全面提升大型液化天然气船、超大型集装箱船等高技术船舶的国际竞争力。政府将通过公布行业“白名单”等制度，引导社会资源向优质企业倾斜，挤压落后企业生存空间，以政府引导、市场作用的方式化解过剩产能。对此，了解到，由中国船舶工业行业协会牵头编制的船舶工业“十三五”发展规划初稿已经完成，预计未来5年，船舶行业市场需求将有30%的增加。并提份额分别达到40%和50%。还提出到高技术船舶、海洋工程装备及关键配套设备制造能力明显增强，进入世界海洋工程装备制造先进国家行列，成为世界上主要的配套设备制造国。

据了解，“十三五”规划前期稿也直陈我国船舶工业提高发展仍然存在以下问题：结构性产能过剩突出，行业集中度不高，低端产能过剩，高端产能不足;产业综合技术实力待提升;船舶配套产业发展仍然滞后;管理水平差距较大，生产效率亟待提升。

“十三五”规划前期稿还提出，下一步，我国船舶工业将加快转型升级、创新和信息化，绿色发展。具体目标有造船产量占全球份额40%以上，力争达到50%;高技术船舶、海工装备核心技术主要产品国际市场占有率达到30%以上，海洋油气开发装备关键系统和设备本土化率达30%以上。

对于未来船舶企业的出路，有专家建议，必须转变发展思路，向高端产品进军，提高造船业产品设计、建造能力。特别要注意降低企业运行成本，尤其是智能制造、智能机器人的引入，降低造船行业的人工成本等。

另外，随着互联网+的普及，船企与钢厂等原料商也需加强合作，其造船原料的采购可以按照不同的节点采取间断式采购的模式，以减少资金的占用。同时，更要注重产业结构的优化和调整，完成从“制造型企业”向“制造服务业企业”的转变，建立和完善全球售后服务网络和市场营销网络体系，加强售后服务打造品牌，提升市场占有率等。

随着国际金融危机对造船业的滞后效应日益显现，船舶市场低迷潮席卷而来，这对于我国船舶行业来说，可谓是当头棒喝。市场的低迷，将多年来形成的产能过剩和粗放型增长的“顽症”进一步放大。医治这一“顽症”的有效“药方”之一，就是加快行业整合，通过兼并重组提升产业集中度，进而提高市场竞争力。

事实上，早在，中国船舶工业行业协会就多次发出预警，要注意可能出现的产能过剩，但造船产能仍像是脱缰野马，一发不可收拾。应该说，造船行业的结构性产能过剩是其周期性发展特点的反映，也是我国造船业从小到大、从大到强发展的必经阶段。

然而，严重的产能过剩也带来了不少问题和负面影响，特别是在造船业进入不景气周期后，其浪费社会资源、导致市场恶性竞争、降低资源配置效率、阻碍产业转型升级等恶劣后果更加凸显。因此，在我国造船业依靠要素投入实现增长的发展模式走到尽头的关键时期，应该坚定地通过市场机制淘汰过剩产能，同时通过“有形之手”引导相关企业平稳有序退出，及时推进产业整合，这是我国造船业实现转型升级、“凤凰涅槃”的必经之路。

可以预见的是，未来还将有更多的造船企业面临被淘汰的命运，还会有更多的造船企业在市场洗牌中出局，也会有更多的企业经历转型升级的阵痛。然而，正如凤凰涅槃，痛苦之后其羽更丰、其音更清、其神更髓一样，中国造船业在经历不断洗牌及转型升级的痛苦之后，其发展将更加健康有序，真正从“造船大国”向“造船强国”的目标迈进。

中国成为世界最大造船业国家 但船舶行业依旧严峻

近年来，由于全球金融危机所带来的船舶需求的下降，曾经作为韩国出口支柱产业之一的造船业受到了重创。另外，韩媒分析，中国造船业的崛起也成为韩国造船行业衰败的原因之一。

据 韩国产业通商资源部的统计，2016年1月至今的5个月，韩国三大造船企业加起来仅接受了五个订单，其中三星重工更是达到“零订单”，该数字仅为去年同期 的1/20，韩国造船行业订单正在面临断崖式下滑。今年一季度韩国造船业和其他运输业企业景气实查指数(BSI)跌至53.3，相比去年同期的61.6下 降了13.4%。去年韩国三大造船企业的亏损额合计达到6.42万亿韩元，至今年一季度，这一亏损规模扩大至8.5万亿韩元。

今年年初到4月底，全世界造船市场的114艘船的订单中59个订单被中国造船企业拿走。”根据修正总吨(CGT，考虑船舶建造难度的度量单位)来计算，中国造船企业的市场占有率为49.3%，去年同期仅为21%。

今 年年初到4月底，韩国和日本分别拿下9艘船(19万修正总吨)和8艘船(17万修正总吨)的订单，占有率分别为5.1%和4.6%，韩国和日本去年同期的 市场占有率分别为34%和32%。韩国所有造船厂在4月没有拿到任何订单。而日本在4月拿到2个订单，其占有率按照CGT基准达到3.7%。

反观中国船企，中国造船企业3月和4月分别从中国企业拿到20艘40万载重吨级(DWT)散装货船(96万修正总吨)订单和10艘40万载重吨级(48万修正总吨)散装货船订单。

中国造船行业的发展也为韩国造船行业带来了危机

此前，中国的造船行业还以价格战为主，主要攻占技术含量较低的船舶市场;但随着中国国有大型船舶企业的整合所带来的规模的经济，特别是南北船的整合，将为中国船舶打开国际市场提供更大的契机。

据前瞻产业研究院《2016-中国船舶制造行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》 显示，2016年一季度，全国造船业新接订单量出现较大幅度回升。一季度中国造船完工量，新接订单量，手持订单量分别占世界市场份额的31.0%、83.2%和42.8%，其中新接订单市场份额比去年同期提高50.9个百分点。伴随宏观经济的稳步回升、大宗商品价格的持续回暖，波罗的海BDI指标的 快速反弹，中国造船业也呈现出企稳回升的态势。

行业现状依旧严峻

今年一季度，在国际航运市场低位反弹的带动下，我国新船承接量有所增长，但手持船舶订单、船舶工业总产值、企业经济效益仍在下滑。业内人士强调，目前船舶工业尚未走出低谷，随着产能结构性过剩矛盾集中爆发，行业将进入实质性调整阶段。

近十年来，全球造船产能快速扩张，航运市场过剩运力持续累积，但受投机、政策等因素轮番刺激，市场调整被一再推迟。随着全球经济复苏乏力特别是中国经济增长持续放缓，航运市场不管是即期还是预期需求都已无力再支撑船舶行业继续“带病前行”。

如何应对行业低迷现状

苦练内功，加大研发技术创新能力：2016年，将成为造船业最困难的时期，船舶行业必须调整，我国船舶企业要苦练内功，加大研发投入，加大供给侧改革。

发展多种船型产品。单一的产品结构易受市场影响，多产品发展才能够应对市场波动。如扬子江船业就具有较为丰富的产品结构，散货船、集装箱船、LNG船等。

寻找银行作为重要战略合作伙伴，寻找资金实力雄厚的大股东。有银行和大股东的支持，船舶企业才能在困难的时期保证现金流的正常流转，才有银行愿意为船舶企业开具保函。

当前造船市场形势严峻，未来较长的一段时间需求不足和供过于求的局面会一直持续，靠需求拉动船舶产业的增长不现实。在这样的背景下，供给侧改革则对于船舶行业十分重要。面对此次机遇，我国对造船行业的发展也将提出了更高的要求。

篇7：榨菜行业分析介绍

2020年中国榨菜行业分析报告

行业发展历程

据史料记载，榨菜最早起源于涪陵城西邱寿安家，始于 1898 年，是我国具有 100 多年历史的传统特产，为酱腌菜中的主要子品类，具有鲜、香、嫩、脆的独特品质和特色风味，营养丰富、方便可口，具有佐餐、侑茶、调味等多样用途。我国榨菜行业的发展大致可以分为三个阶段，详见下表。

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榨菜的市场空间

不同时代背景下，龙头引领行业增长，原材料壁垒叠加战略布局塑造单寡头。我国榨菜行业规模约70亿元，行业龙头涪陵榨菜市占率约30%，小赛道现大龙头。

从消费场景看，我国榨菜消费从外来务工人员消费逐渐向家庭消费过渡，在不同的消费场景和消费升级阶段中，行业龙头涪陵榨菜都发挥了重要的引领作用。

08-期间，榨菜仍定位低端消费，当时外来务工人员聚集的华南地区也是涪陵榨菜业绩提升主战场(收入占比37.5%)，公司通过央视品牌广告+产品精简明确品牌定位，引领了榨菜行业的品牌化。

13-，消费场景逐渐向家庭消费扩容，涪陵榨菜抓住行业机遇，多措并举将市占率由12%提高至30%：

1)价格调整：单寡头地位确立，小幅多次主动提价;渠道商以量带销，扩大营收规模。

2)品类调整：精简微利量小产品，直击中高端市场。

3)渠道建设：打开下沉市场助推业绩增长。

4)品牌建设：地推模式适应消费场景变迁。看未来，目前我国包装榨菜消费量占比为2/3，渠道下沉尚未完成，消费升级进行时。对比韩国宗家府泡菜市占率高点曾超过60%，我国榨菜行业整合仍有空间。

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行业竞争格局

榨菜行业竞争格局分散，行业集中度低。行业内比较有影响的品牌有乌江、铜钱桥、鱼泉、辣妹子、斜桥、备得福、红山、老五等，其中乌江、铜钱桥、鱼泉、辣妹子牌榨菜曾被国家质检总局评为“中国名牌产品”。

2015 年，乌江、铜钱桥、备得福、辣妹子、鱼泉的市场份额分别是 14.9%、4.75%、2.77%、2.42%、2.20%，前五大品牌市场份额不足 30%，并且目前除了乌江榨菜是拥有全国化销售渠道网络的企业外，其他榨菜企业都是区域型企业，鱼泉的销售市场主要在北京和成都，备得福主要在华北，铜钱桥的销售区域主要是在东北。

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龙头企业分析

公司于 年左右开始打造乌江品牌，在央视上进行传播，确立了公司的全国性品牌地位，对应的是竞争对手在这方面鲜有作为，作为第一个吃螃蟹的企业，公司由此建立起来的品牌优势是明显的，直到目前为止，真正意义上的全国性榨菜品牌实际仍然只有公司一家。

作为行业龙头，相比于其它中小企业，公司具备三方面的优势：1、品牌;2、渠道;3、技术。

涪陵榨菜目前仍处于渠道去库存阶段，近期跟踪渠道库存已进一步降至 5 周左右。前期由于战略失误以及行业整体竞争加剧，榨菜去库存速度低于市场预期，渠道裂变带来的正向提振也许时间发挥作用。判断下半年公司仍将坚定执行去库存战略，预计费用率整体将持续处于高位，19H2 底将大概率是公司的库存底，20H1 有望重新进入回到正常增长态势。

榨菜行业深度解析看机遇

1:榨菜历史追溯榨菜千年发展，蕴含中华历史之积淀。根据维基百科定义，榨菜是一种常见的酱腌菜，史料记载可追溯至宋代，发祥地为涪州(现在的重庆市涪陵区)，后流传于浙江嘉兴、萧山、广东四会、湖南湘潭等地。“榨菜”其名源自光绪二十四年(1898 年)，四川涪陵商人邱寿安在湖北宜昌开设荣昌酱园，但生意惨淡。邓炳成为四川资中县人，职业为腌菜技工，为人机灵，在把肥嫩的青菜头腌制成榨菜后，派专人送往宜昌。邱老板品尝后，赞不绝口，遂推广贩售。由于榨菜研制过程中经风干、脱水、用木压榨、除盐水等加工方法，故得名“榨菜2:刚需，成瘾性消费是消费品核心竞争力刚需、成瘾性产品具有较强消费粘性。消费品的粘性由消费者对其需求及消费习惯决定。通常对具备刚性消费需求的产品而言，消费者在产品或品牌的选择上具备一定习惯性，产品消费粘性强。企业通常无需过多营销支出亦能保证需求的稳定性，对非刚需、更多发生于偶发性消费的产品而言，其消费粘性弱。企业需要在产品包装及营销等方面多下功夫

3:消费者对低价高频和高价低频提价敏感度弱消费者对低价高频或高价低频消费品提价敏感度弱。低价高频：以海天味业的酱油产品数据为例，、、及 年提价时，销量同比分别增长 18.6%、14.3%、6.5%及 10.6%;高价低频：以茅台为例，普飞价格波动与茅台酒销量波动联动性弱、2012、2016、2017 及 年普飞一批价同比增长 57.4%、25.5%、9.2%、45.8%及24.6%，茅台酒销量同比增长 12.8%、19.5%、4.0%、31.8%及7.5%。4:榨菜行业价格增长空间大: 截至 2017 年，中国、日本和美国榨/腌菜人均消费额分别为 0.5 美元、40.2 美元和 7.5 美元。国内目前价格提升空间较大，较日本和美国分别还有 80.4 倍及 15 倍空间。

中国是四个国家中唯一人均消费量呈现 逐年上升态势的国家，但其人均消费量仍显著低于日美韩三国，18 年仅为 183g/人。日本的人均腌菜消费量显著高于其他三国，18 年高达 4357g/人，为中国的 23.9倍，这是由于腌菜在日本饮食中占据十分重要的位臵，甚至在正式宴席上其都作为开胃前菜出现。美国和韩国也分别达到了1198g/人、604g/人，分别为中国的 6.6 倍、3.3 倍

5:行业消费升级明显2014 年以后 ，行业消费升级趋势明显，尤其消费者已经形成了对品牌、品质的追求，榨菜行业也开始进行产品升级 。从行业数据来看，包装榨菜销售额、销售量和销售单价均有增加，尤其是 2017 年以后，酱腌菜销售额和销售量均有大幅增长。主要原因包括：

①从需求端，城镇化进程下，城市消费者的生活节奏加快，备餐时间压缩，推动消费者对佐餐食品消费需求提升。同时，城市年轻消费者追求品牌，愿意消费更高价位的产品;

②从供给端，企业的产品在不断优化升级，低盐健康的良好品质使得当前榨菜产品契合消费者的口味及品质偏好。同时，健康化产品本身属于中高端产品，价格水平也在提升，推动行业持续增长。

尽管行业快速提升，但我国榨菜的人均消费水平较国外仍有较大差距。至 2018 年，我国每年人均榨菜消费量仅为 0.18kg/人，人均榨菜消费额则仅为 0.64 美元/人，均远低于日本、美国、韩国等。考虑到我国与日本、韩国的饮食更为接近，按 2018 年数据测算，我国人均榨菜消费量分为日本、韩国的 4.18%、30.18%，而人均榨菜消费额则分别为日本、韩国的 1.66%、10.72%。从量价上均有较大的提升空间

6：日本启示录：调味酱为又一潜力产品龟甲万的扩品路径：酱油- - 调味酱- - 调味料。我们梳理了日本企业龟甲万的发展历程，发现其调味品业务上按照酱油-调味酱-调味品的路径进行扩品 。龟甲万诞生于 17 世纪中期的千叶县野田市，至 20 世纪中期以酱油业务为主。1961 年公司开始生产番茄类制品，并开始进入欧洲及亚洲市场。20 世纪末期在调味品的品类扩张方面开始提速， 年推出产品 Hon Tsuyu 开始涉足调味汤的市场，1997 年推出 Yakiniku no Tare发展调味酱市场， 年推出复合调味料 Uchi no Gohan 产品。2017 年龟甲万的财报显示，其酱油品类占比不足 30%，酱油及调味酱的合计占比仅为 51%，且较 年的占比呈现下滑。时至今日，龟甲万已由早年的酱油企业变为一家涉足调味品、酒水及食品的综合性企业。公司明确未来重点发展 品类为榨菜、泡菜及调味酱。从公司公告收购事件来看，目前尚未遇到合适的调味品企业，但一直在不断尝试并购合适调味酱企业以打开调味酱品类的发展

7:涪陵榨菜的核心竞争力公司在充分挖掘涪陵榨菜传统制作工艺的基础之上，研究建立了”三清三洗，三腌三榨“的腌制技术，制定了工艺技术参数和质量控制标准，确立了涪陵”乌江“牌榨菜生产的核心工艺，并且把产品技术定名为”三榨“。公司独特的生产工艺，保持了榨菜的鲜香，符合广大消费者的口味，形成了明显的质量优势公司在收购惠通后，考虑到品牌影响力有所差异，兼顾惠通原来的消费群榨菜行业内竞争对手相比， 涪陵榨菜具备三大护城河 。按高低依次为：生产、品牌以及渠道护城河。生产方面，青菜头集中收获、低值易腐的特点带来了榨菜行业的天然壁垒。而涪陵独占青菜头最大产地，强大的现金流和窖池储藏能力可以平抑原材料价格波动。品牌方面，公司通过广告和包装的变化，成功在消费者心中树立了榨菜行业高端的龙头品牌形象，有利于公司提价的实施。渠道方面，公司继续加大渠道下沉力度，销售人员数量将达 700 人，计划覆盖1500 个县，经销商规模达 1800 人，在同业中遥遥领先。原材料是公司的核心壁垒，观察涪陵区青菜头平均采购价与公司的营收增速可以发现，青菜头采购价同比下降的年份，涪陵榨菜公司的营收增速均处于相对低位。而青菜头价格上涨时，公司营收表现较为出色近几年涪陵区青菜头产量保持稳定 ，价格螺旋式上升 。涪陵区独特的自然气候、土壤耕地条件，有利于青菜头生长、瘤茎膨大和营养物质积累，作为榨菜原材料质量上乘。2017-2020年涪陵区青菜头产量维持在 160 万吨左右，而第二大主产地浙江的青菜头种植面积受制于城镇化进程和产业结构调整而不断下滑。同时价格方面，短期由于种植区域集中，产量受天气影响较大，价格波动较大;由于人工成本上升、通货膨胀，青菜头收购价格长期看涨， 2019年涪陵区青菜头收购价格是 年的 2.7 倍。作为优质榨菜原料的涪陵区青菜头，产量有限且价格长期看涨，进一步阻止了其他企业的进入可能，构筑当地规模企业较高的经营壁垒

6:提价通道顺畅，进一步提升核心竞争力

复盘公司两次量价齐升的阶段，通胀红利和高渠道利润率是公司顺利提价的保障。2010-宏观环境处于通胀期，消费者接受高价能力强，公司提价同时保障渠道高利润率，推动榨菜业务量价齐升。公司2015-持续提升终端价、主力产品流通渠道价格从1元/包提升至2元/包，大幅提升渠道利润率，且2017-2018年榨菜行业竞争格局明显改善，竞争对手主动让渡市场份额(江浙企业主要系原材料产量质量下滑，川渝企业主要系管理层问题)，榨菜业务量价齐升。公司直接提价、降规格提价共2次(终端价不变)，2018年11月份公司再次提升出厂价(终端价不变)这是一次不成功的提价——渠道提价无法顺利传导，一批商渠道利润率减小，渠道动力下降，公司需加大费用投放维持一批商盈利能力。未来2-3年公司将放缓提价节奏，并配合渠道政策加强渠道动力，推动市场份额抢占，出厂价提升将主要源于产品结构升级——推动瓶装榨菜和小包装榨菜销量增长。中长期来看，2022、2023年公司终端价仍有望进一步提升，将带动出厂价明显提升。

8:涪陵榨菜较竞争对手比较公司竞品所在地主要为川渝地区。而除了鱼泉榨菜和老干妈之外，其它竞品的全国影响力较弱。鱼泉榨菜 和乌江榨菜风格相似，但规模差距明显，截至 2019 年底，涪陵榨菜的总资产是 33.6 亿，鱼泉榨为 3.72 亿， 相差近十倍。此外，知名度较高的老干妈主业并不在榨菜。同时，公司从成立之初便有深厚的国企背景，再加 上重庆市政府将青菜头种植与国家精准扶贫政策相结合，公司每年所需的原材料数量有较强保障涪陵榨菜较竞争对手具备明显渠道优势。(1)涪陵榨菜渠道精细化管理程度高于竞争对手。2018涪陵榨菜在全国设立36个办事处管控渠道，竞争对手辣妹子、铜钱桥、鱼泉办事处数量仅为26/20/4个。另外，2018年涪陵榨菜销售人员数量达376个，仅次于吉香居(业务聚焦酱类、泡菜，与涪陵榨菜正面竞争较少)445个，铜钱桥、鱼泉、川南、辣妹子销售人员数量仅为160/100/93/70个。(2)涪陵榨菜渠道覆盖率明显高于竞争对手。2018年涪陵榨菜经销商数量达1200家，覆盖全国省地级城市，且通过地级经销商辐射县级市。吉香居和铜钱桥经销商数量仅为1000/300家，且涪陵榨菜品牌竞争对手渠道覆盖主要集中于区域性省地级城市。如鱼泉集中于北京、川渝，铜钱桥集中在东北市场省地级市，川南聚焦全国KA渠道

从品牌知名度来看，根据中国产业信息网数据，众多榨菜品牌中，乌江涪陵榨菜的品牌认知度最高，74%的消费者表示知道乌江榨菜，其次为六必居和鱼泉榨菜，认知度分别达到 71%及 61%。

9:零售端近几年规模增长加速， 驱动因素来自品类扩张、包装化率提升酱腌菜行业年产量450 万吨， 榨菜规模仅次于泡菜 。根据智研咨询数据，我国酱腌菜年产450万吨，包括泡菜、榨菜、酱菜、新型蔬菜制品，占比约 45%、22%、11%、22%。零售端收入 2017/18 增速 12.6%/11.7% ，呈加速态势 。根据欧睿数据，2018 年酱腌制品零售端收入规模 61 亿元，同比增 11.7%，2010-2018 年收入复合增速 6.7%，其中量 CAGR5.8%，价CAGR 0.8%，增长的驱动因素为品类多元化、包装化率提升。包装化率极低 ，提升空间大 。根据欧睿数据，2018 年包装酱腌制品零售端销量 25.4 万吨，同比增 10%，假设销量与产量相等，包装腌制品零售销量占整体行业销量(450 万吨)5.6%，即使加上餐饮端销量，包装化率也极低，主因工业化程度低、消费习惯的区域性强。随着居民消费水平提升，消费者品牌与安全意识增强，行业龙头主动培育消费者，叠加生产技术进步，包装化率提升空间较大。其中，榨菜是酱腌制品中品牌化进度相对最快的子行业 。目前包装榨菜占比 2/3，散装与鲜销占比1/3，2018 年全国青菜头产量 220 万吨，根据测算榨菜成品约 72 万吨(根据草根调研，成品转化率约 33%)，的包装榨菜销量约 48 万吨(假设产销平衡)， 而根据涪陵榨菜招股说明书，2008 年包装榨菜销量为 28 万吨，2008-2018 销量复合增速 5.5%。泡菜规模大 ， 但集中度低 ，未来品牌化是趋势。泡菜虽规模大但受制于工业化程度低(通常一次发酵下需要冷链运输，保质期短)、原材料种植地分散，大部分为家庭自制或者小作坊式生产，品牌化率低。吉香居为龙头，2018 年其产值约 6-7 亿，估测市占率仅为1.2%

10：多场景销售渠道发展未来消费场景多元化拓展或为公司带来新增长。目前与榨菜消费搭配的场景中，下饭/就馒头这一场景占比最大，达到 65.1%，其次为煲汤/做菜及休闲零食场景，占比分别达到 23.7%及 3.9%，榨菜使用场景较为简单，单一使用场景占比超过 50%。

外卖场景的构建或为公司新添增长机遇。从日本上市腌制品企业 Pickles 的渠道构成情况来看，超市/批发店占比最大，达到 76.5%，其次为便利店及餐饮店，占比分别达到 13%及 10.4%。Pickles 与涪陵榨菜渠道构成极为相似，二者流通渠道和商超的合计占比均达到 80%以上，但 Pickles 外卖渠道占比高于涪陵榨菜

渠道佐料/配菜场景发展存期待。以调味发酵品行业龙天海天味业为例，海天在餐饮渠道占比超过 60%，主要系海天较早培育厨师消费群体，使用黏性高，在餐饮渠道建起了坚实的护城河。公司餐饮渠道目前占比较小，尚未纳入统计

乌江涪陵榨菜定位中高端，把握 2 2- -3 3 元价格带。在经历了几波价格体系调整后，目前公司终端以 2-4 元/袋为主流价格带;产品价格区间为 2-10 元/袋，其中 2-3元居多，目前正在培育的产品(脆口系列)主要是 5 元/袋，10 元主要是惠通的瓶装下饭菜。

11:推广模式有待提高广告费方面，公司自 2015 年放弃了央视广告投放，销售费用以线下市场推广为主。目前几乎零广告投入的方式不可持续。95 后的消费者对于公司品牌的认知度有限，需要公司未来品牌塑造方面以多种形式增加曝光率从周转率来看，公司应付账款周转率一直保持在一年周转 9 次的稳定水平，说明公司对上游原料供应商的议价能力稳固，这主要得益于公司”公司+订单+农户“的发展模式。公司与涪陵园区青菜头种植农户约定收购兜底价(保护价)，保障农户种植积极性，防止原材料生产出现突发缺口。当下主要以地推为主，后期推广模式有待提高。

12：泡菜是公司在榨菜产品外进行了多元化布局的有力突围。2010 年-2019H1 间，公司榨菜产品营收占比不断减小，由 99.28%减 小至 85.22%;而其它佐餐产品(如泡菜、年以后推出的海带丝和萝卜干等产品)营收占比则不断提升， 同期由 0.58%增加至 14.67%。也即意味着，其它佐餐产品的营收在 2010-2018 年间由 310.47 万元增至 2.81 亿元， CAGR超过 65%，发展潜力极大。与此同时，与其它佐餐产品相关的配套生产设施也在建设中，尤其是东北 5 万吨泡菜生产基地建设项目(2018 年开始，建设周期 3 年)。公司未来将进一步扩大包括泡菜、酱类等其它佐餐产品的产品与市场开发。泡菜市场规模远超榨菜，且极为分散。2018年，我国泡菜市场规模已经达到554.4亿元，9年CAGR达8.76%。泡菜行业成熟度较高，属于完全竞争市场，由于准入门槛较低，且泡菜的原料种类较多(各类蔬菜)，不像榨菜 的原材料青菜头有明显地域限制，行业竞争较为激烈。市场占有率最高的吉香居泡菜的营业收入超过 8 亿元， 市占率低于2%。从泡菜行业整体来看， 年以来泡菜市场不断扩大，2010 年到 2015 年，行业年增长率均超 过 8%，2016 年以来增速放缓，但仍在以超过5%的增速平稳增长公司重视泡菜业务，2015 年以 1.29 亿元收购四川惠通实业 100%股权。公司泡菜及其它佐餐食品

从产品来看， 公司在泡菜产品推广上力度不足。为发挥品牌优势，公司已经将”惠通“品牌改为”乌江“，利用榨菜奠定的品 牌知名度拉动泡菜产品的销售。考虑到泡菜行业尚未出现龙头品牌，公司的泡菜业务仍有较大的发展空间

13：公司将 2019 年定义为调整年，一方面进行销售裂变，其中办事处数量裂变近翻倍、推进渠道下沉，并辅之以务实并更立足长远的渠道政策，另一方面产品结构动态优化。截至 2019年三季度末，办事处数量从 2018 年末 37 家裂变为至 67 家，销售人员数量从 376 人增加至462 人，经销商数量从 1200 家增加至 1800 家.产品结构方面，公司积极进行品类梳理并细化，2019 年萝卜方面新推出鲜香萝卜，针对团餐开发 600g 脆口榨菜、800g 碎米榨菜、800g 鲜香榨菜等新品，在马拉松及团餐方面推动 22g、30g 等适用于小袋消费、团餐消费、旅游消费的产品。渠道库存逐步去化：2020 年初以来，武汉新型冠状病毒疫情对国民经济影响大，对消费品影响较为普遍，但公司产品单价低，消费频次较高，佐餐开胃功能突出，具有良好的居家消费特性，因此较为受益，终端缺货明显，京东电商平台缺货情况突出，进一步加快库存降低，2020 年轻装上阵恢复增长乐观。

短期看产品渠道调整蓄势修复 ，长期看大乌江战略短期看点：渠道扩张与下沉、产品结构动态优化公司从 2019 年开始 进入新一轮的渠道扩张周期：致力于渠道下沉、以及新渠道布局(外卖、电商)，并配合以积极的渠道政策：新一轮渠道下沉推进 。截至 2019 年 9 月底新开发县级市场 600 个，全国县城 1800 个，公司目标是开发人口在 10 万以上的县城(除了偏远地区)，已经开发约 1100 个;为推动 渠道下沉 、加强下线市场的渠道控制 ，公司进行办事处裂变 、推动渠道扁平化。2019 年前三季度，办事处数量从 2018 年末 37 家增加至 67 家，同时销售人员数量从2018 年末 376 人增加至 462 人(全年目标增加到 600 人左右)，经销商数量从 2018年末 1200 家增加至 1800 家，同时公司发展联盟商(即将二批商发展为联盟商，以直控终端)，联盟商可与一批商共享渠道费用。

? 积极布局新零售与餐饮渠道 。2019 年以来公司加强与外卖、社区团购、电商平台合作，并进入连锁餐饮，截至 9 月底开发约 1 万家餐饮店，与 10 家社区团购平台合作，进入乡村鸡、老娘舅等餐饮店。

? 渠道政策积极 。1)返点与实际调货挂钩，侧重重点产品推广：公司改变原来的阶梯返点以刺激渠道备货的模式，现阶段返点与实际调货额线性挂钩;2)费效比提升：一方面适当减少渠道建设费用，另一方面，收回部分市场推广费用，由大区直接规划，用于县级市场开发以及品牌支持，持续的品牌建设投入也提升了县级经销商存活率;3)减轻经销商负担：为减少经销商资金占用，2019 年开始为月度考核(2017/2018 年为年度/季度考核)，同时放宽部分经销商的授信。

? 于不同于 2013 年 ，此次 销售人员考核 更立足长远 ：一方面公司首次明确业务团队有基本工资，以加强团队稳定，另一方面，KPI 考核任务与数量考核各占一半，其中任务考核包括渠道开发、经销商开发、品牌建设活动等，使业务人员行为更加符合公司中长期战略。

判断此次渠道下沉成功概率高，期待 2020 年逐渐放量 ：由于下沉市场的经销商培训磨合需要时间，目前处于起步阶段，但从现有阶段看，县级经销商大部分已完成二次调货，存活率高，公司计划 2020 年县级市场收入增幅达 20%以上，考虑到公司积极的渠道政策、持续的品牌投入以及立足长远的业务人员考核机制，我们期待下沉市场逐步上量，并带来可持续增长。展望 2020 年 ， 产品结构继续动态优化：首先，公司重点推广三个大单品(脆口、萝卜系列以及泡菜瓶装系列)，提高渠道返点比例，配合以地面推广;其次，面对新渠道，例如外卖、团餐渠道，推广小包装产品，22g 装、30g 系列，针对餐饮渠道推出大包装产品，同时为了主攻下线城市，推出邱氏菜坊 38g 系列;最后，针对年轻消费群体与新零售推出休闲果蔬系列，占位休闲咸味零食市场。每一次的渠道扩张均带来收入的加速增长 。例如差别化战略经销商合作模式，根据公司公告的《投资者交流纪要》，2013 年的主要任务为”渠道拓展“，”计划开发地级市场 130多个，县级空白市场 500 余个“， ”实际完成开发地级市场139 个、县级空白市场 500 多个“，2013 年收入增 18.74%，而 2012 年收入仅 1.14%。2015 年渠道建设进一步加强，全国完成布局榨菜产品主力客户 500 多名，开发空白市场客户 500 多个，发展省地级电商渠道 200多个，2016 年收入20.43%，相较于前几年也显著加速。渠道渗透率仍有提升空间 。目前涪陵榨菜县市终端覆盖率约 30%，而伊利、海天达90%、70%以上

长期看点 ：品类延伸空间大， 大乌江战略仍在路上随着酱腌制品消费从流动人口向家庭餐桌转化，消费者对酱腌制品品类多样化提出更高要求(一般家庭餐桌上有 1-2 种酱腌制品)，因此除榨菜外的酱腌制品发展空间相当可观。同时除榨菜、辣酱等少数细分品种存在明确的龙头外，目前多数酱腌菜品种尚没有龙头出现，故在泡菜、酱类等领域均存在介入机会。我们认为公司作为榨菜行业龙头，产品创新力已经验证，并在此过程中持续打造了超强的渠道力以及品牌力，长期有望成为酱腌制品龙头。

当下的几个看点

(1)涪陵榨菜 ROE 位居调味品第三。高ROE 源自其高净利率源自其高净利率。从 2018 年年报看，涪陵榨菜 ROE 为 30.08，在调味品中仅次于日辰股份和海天味业。其 ROE 水平能在调味品这个优质赛道中名列前茅，主要是受益于其在调味品行业中排名第一的净利率。我们认为其高净利率来自于公司的定价能力极强，而公司的定价权来自于采购端 的定价能力极强，而公司的定价权来自于采购端+ 渠道端+品牌端形成的 品牌端形成的核心竞争力。

(2)公司收购青菜产量大价高 ，优质原材料争夺能力强公司规模优势明显随着窖池容量加大，年初青菜头采购量从 2013 年的 6 万吨增长至 2019年的 30 万吨。2019 年年初公司采购的青菜产量占涪陵区总产量的18.7%，而其他榨菜加工企业采购量合计占比仅 7.5%，加工户采购量占比 38.6%，另 1.2%为社员自食，34%为外运鲜销。同时公司资金实力雄厚，2019 年其收购价比其他榨菜加工企业和加工户高出 100 元/吨左右，公司收购点前需排队等候收购。公司采购青菜头量大价高，种植农户通常选择优先出售给公司，使得公司争夺原材料的能力更强。尤其是在欠收年份优势更为突出，强大的资金实力使公司在面对短期原材料价格上涨时的压力较小。(3)产品产能持续提升：公司目前拥有榨菜产能 14 万吨(含脆口系列)、泡菜产能 5 万吨、1.5 万吨其他佐餐开胃菜(含海带和萝卜产品)及榨菜酱油 500吨。此外，公司于 2014 年新增 5000 吨乳化辅料产能，目前合计拥有 7000 吨乳化辅料产能。乳化辅料为固态调味料萃取加工后的液化形态，有效解决了颗粒状调味料附着榨菜表面而影响外观或口感质量的问题。原料窖池：公司的原材料采购包括青菜头、头盐、二盐和三盐，购后放入窖池中收储便于日后生产使用(4)主力榨菜产品毛利率在2018 年突破 50%高位，主要系四轮提价、脆口放量结构优化，叠加青菜头成本略降的多维因素驱动，预计 2019 年榨菜品类毛利率将延续上升态势(5)从周转率来看，公司应付账款周转率一直保持在一年周转 9 次的稳定水平，说明公司对上游原料供应商的议价能力稳固，这主要得益于公司”公司+订单+农户“的发展模式。公司与涪陵园区青菜头种植农户约定收购兜底价(保护价)，保障农户种植积极性，防止原材料生产出现突发缺口

渠道优化与提价周期并进，助力量价齐升 :

(6)涪陵榨菜是唯一全国化榨菜企业 ， 各项渠道指标均处于领先地位 。涪陵榨菜覆盖全国 34 个省、264 个地级市，县级市场已开拓 1000 多个，并且县级市场作为渠道下沉重点开发;其他品牌均为区域性品牌，或主要在商超渠道销售。涪陵榨菜经销商数量、销售人员数量、办事处数量处于领先水平。从股权结构看，涪陵榨菜是国资背景，但管理层激励到位;其他企业多为家族企业。总体来看，公司渠道端领先优势明显无强势竞争对手

(7)长期的广告投入使乌江品牌成为全国性品牌。公司的广告在 年首次登陆央视， 年公司在央视新闻联播后的黄金时段投放广告，每个单元(2 个月)投入 700 万。上市之后一直到 2015 年，公司仍在持续加大广告投放力度，年均广告费用在 4000 万元左右，占收入比在 5%左右。大力度的广告投放使乌江榨菜具备了全国性的知名度，而竞争对手

由于体量较小，不能支持高额持续的广告投入，且现在广告渠道复杂，难以复制涪陵榨菜的路径。(8)华南地区占比逐年下降 ， 新兴市场快速增长。2010 年前，华南地区占据公司收入接近50%;2010 年后由于其他市场快速发展，华南占比下降至 30%左右，华东、华北、华中、西南、西北、中原大区的收入占比均在 10%左右，只有东北收入占比在 5%左右，主要由于浙江榨菜企业进入东北较早且主打低价策略，竞争相对激烈。2013-2018 年，公司各大区的收入复合增速均在 10%以上，其中华东、华北、华中、西南增长快于华南

(9)通过自建窖池及跨地区建厂 ， 公司有望平抑原材料价格波动 。公司窖池不够的情况下，半成品(一盐、二盐)价格波动会使成本大幅波动。榨菜产品产销和原料窖池的配比一般为 1:(1.5-2)，公司 15 万吨左右的产销量需要 30 万吨左右的窖池。近年来公司持续拓展窖池规模，至 2019年中收储容量已达到 28 万吨，能有效避免原料波动带来的成本波动。此外，2019 年公司在涪陵地区的青菜头收购价为 800 元/吨，而四川地区为 450-600 元/吨，每吨收购价低 250 元左右。公司在四川眉山新建5.3 万吨产能，加上原惠通约 2 万吨的产能，四川地区的产能将达到 7万吨，可有效降低青菜头采购成本

对标美日，消费升级和行业集中度持续提升，行业发展空间依旧很大。再叠加公司3大核心护城河，行业竞争对手短期很难匹敌。后期更多关注的是2019渠道下沉和2020去库充后多销售场景和产品矩阵的成效，看来真正的对手还是自己，作者本人还是很看好的。

篇8：债券行业分析介绍

金融市场看点，及债券市场分析

金融市场大事件

今年5月24日，央行与银保监会联合公告对包商银行实行接管并由建设银行实施托管，接管期限一年。

尽管在6月18日，监管层召集6大行和部分头部券商开会，鼓励大行扩大向大型券商融资，支持大型券商扩大向中小非银机构融资，以维护同业业务的稳定，安抚市场情绪。

但是包商事件被接管的消息还是一石激起千层浪，市场出现了非理性恐慌，主要出现各种猜测和担忧：

(1)包商银行被接管是因为技术性破产;

(2)此非个案，有其他银行可能会被接管;

(3)银行刚兑即将打破;

(4)中小银行整体负债端成本提高，影响中小银行和非银机构在资产端配置投向和风险偏好的变化。

包商事件发生后，市场最显著的变化就是市场流动性分层明显，受该事件影响，现在中小银行发行同业存单的价格明显上升，这些中小银行融入资金变得困难，所以不得不提高利率来获取流动性，这样一来就会导致融资的成本增加和风险增加，经营更加困难。

因此，对于中小金融机构的同业业务来说，影响较大的是配置同业存单和现，这两类业务对象主要是国股行和省外大型城商行。

所以在选择交易对手的时候，一定要找到收益与风险的平衡点，设定主体评级的下限，并且对符合准入白名单的交易对手进行多维度评估，包括对主体评级、财务报告、重大事项披露和负面信息等进行分析讨论，从中选择较为优质的交易对手。

国内债券是不是一个好的理财手段?该不该买一些国内的债券?

对于任何想学习投资、想稳健理财的朋友，我觉得都有必要来了解一个被我们忽略的重要理财工具：债券。

其实我们平时再熟悉不过的货币基金，投资方向就是债券。买货币基金的本质就是买了一揽子短期债券，只是这个一揽子债券是由基金经理替自己挑选的。

债券，说白了就是一个欠条，是一种承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。其实银行存款，本质上也是一种债券：银行承诺你按照一定利率支付利息并最终归还本金。 我们平时比较熟悉的债券主要是国债，目前5年期的储蓄式国债收益率为5.41%，这意味着如果你买了100元债券，那么未来的五年，每年年末可以获得5.41元利息收入，同时第五年还会归还你本金(当然还有最后一笔利息)。除了国债，企业也会发行债券获得融资。在国内现阶段来说，发行国债的条件是比较苛刻的，因此很多年来，国内的债券没有发生过一起违约事件，即所有债券最终都实现了还本付息，虽然有延期兑付的情况。 不过随着近几年经济下行，已经出现了不少债券违约的情况，刚性兑付已经被打破。而交易所为了控制违约风险对于中小投资者的冲击，已经大幅提高了信用评级比较低的债券的投资门槛：评级低的一些债券投资门槛500万起。

关于债券的收益率可能让人蒙圈，解释一下： 以某还有3年到期的债券为例，现价91元，到期收益率YTM=10%，票面利率7.05% 。假如你现在已91元买入，一直持有到三年后，那么你这个三年中每年的年化收益率为10%，这个10%的收益率是这么来的(不考虑税负)：91元买入的债券，最终到期时发行人会按照100元面值兑付，而这三年中每年你还可以获得7.05元。 这里的7.05%，其实对于发行人是很关键的，因为他不管发行出去的债券在市场上如何被买卖，也不管自己发的这个债券后来交易过程中价格怎么波动，反正到了每年付息那一天，随拿着债券，我就按照面值100元的7.05%支付利息。 因此，到期收益率就是你买入债券那一天后假如你一直持有到期的年收益率，而票面利息是你从发行人中获得的利息支付。 显然，如果你不是持有到期，比如你就持有1年，那么你的收益率是不确定的：各种情况的可能性都存在，甚至可能亏损。假设你就持有255天，那么你这一年的收益情况主要有两方面决定：1、票面利息。 这个已经定了按照年化7.05%，你持有几天算几天利息，现在是255天，则利息收入=100乘以7.05%乘以255/365=4.93元。2、债券价格的变化。 假如价格从91.4元涨到92.4元，那么你的总回报就是5.93元，年化收益率为8.49%;如果你的债券价格从91.4元跌到85元，那么总回报是-1.47元，年化收益率为-2.3%。

所以，债券按日计息的方式是非常特别的，也正是债券巨大魅力之一。股票几乎完全靠价格波动赚钱，但是债券却可以在价格没有任何波动的情况下获得固定的收益，而且如果价格朝不利方向变动时，我们也可以利用每天的利息收入来一定程度上对冲价格的损失。

评级比较高的债券，投资门槛很低，相比5万起的银行理财要亲民很多 。 1000元就可以买一手债券，T+0交易。只需要开个股票账户就可以买卖债券了。而评估债券的风险，大家可以简单看两个指标：债券评级和主体评级。一般来说，如果这两个评级都为AA或以上，那么应该来说安全等级比较高了。 通过到期期限、票面利率、到期收益率、风险评级，小白们也可以组建自己的债券组合。当然，投资时机的选择没那么简单，需要考虑利率走势、资金面情况、公司基本面等宏观和微观因素来选择买入时机。

最后补充三点债券的不利因素：1、违约风险正在上升。目前的债券中已经发送且仍将发生不少地雷，普通投资者如果不是特别了解所投资的企业，，一定要谨慎;2、国内交易所债券流动性较差。 需要选择流动性相对较好的债券，防止买不到卖不出去的情况。3、债券的利息需要交20%的利息税。比如几年前的苏中能债，税前到期收益率为10.47%，税后为8.43%。当然，个人投资是可以有避税方法的：在付息前卖出，付息后再买入即可。当然这个做法会在价格上略有损失，但是也好于支付20%的利息税。

20债券市场分析与对策

以来，债市收益率(参考10年国债到期收益率曲线)持续走低，由18年初接近4%的收益率下行到现在3.15左右%，也就是说现在的债市价格处于这两年的高位。

从近十年的国债到期收益率来看，低位出现在20期间，主要原因：

一是央行多次降准降息，实行宽松的货币政策，大量资金进入债市;

二是6月股灾发生后，债券作为较为稳健的避险资产工具，大量退市资金进入债市，推高债市价格，所以导致16年期间债市收益率维持在低位水平。

从上图可以看出，以现在的收益率划一条水平线，现在的到期收益率也只比年期间的高，也就是说现在的债市收益率处于近十年较为低的位置，现在加仓债市导致高位被套的概率是相对比较大的。

从今年债券市场走势来看，今年的资金市场情况跟16年的颇为相似，大环境是宽松的货币政策，股市维持低迷的状态，富余的资金找不到合适的优质资产配置，出现“资产荒”。

短期来看，受美国降息预期的影响，债市的收益率可能进一步下行，现时点适当的配置符合市场预期，但是对于现时点大量加仓的话可能会导致一定的利率风险。

现时点，最佳的投资策略是：分散投资，分散风险。

(1)分散投资各类债券，包括国债、地方债和政金债，在风险可控的前提下，可以适当投资一些优质高收益的信用债。

(2)分散投资债券各类期限，控制久期，降低风险，把债券组合加权久期控制在5年久期的红线限额预警范围内。

(3)不同的时点分散投资债券，在债市价格低位的时候多配置，以长久期为主，反之少操作，选择短久期债券，在债券投资增速下合理规划债券的配置。

债券私募行业分析

我国债券私募基金行业

我国债券私募基金行业发展时间不长，大部分公司起步于20-债券牛市。债券私募行业的最好发展时期是2012年，当时股票私募由于熊市，发展非常艰难。下半年股市向好，导致股票私募基金迅速进入爆发性增长时期，但债券私募基金发展保持稳定状态。

债券私募基金管理人由于债券交易的固有特点从而有以下几点区别于股票私募基金管理人：

其一是门槛高，不仅表现在主要管理人的从业经历都比较长，且主要管理人都有大型金融机构管理者的从业背景;其二因为债券的交易比较复杂，进入债券私募基金行业的从业者较少;其三由于债券私募基金的主要委托机构一般是商业银行理财资金等机构投资者，债券私募基金管理人比较看重合规性和市场声誉。

债券私募基金目前和公募债券基金一样，都是一个小众市场，规模占比很小，但发展空间巨大。我们认为，随着银行理财产品逐步向净值型转变，打破预期收益率的刚性兑付，追求稳定收益的债券型基金(包括私募债券型基金)的发展空间将明显上升。

私募基金行业发展存在的障碍

募资环节

债券私募基金定位于稳健投资，天然符合银行理财的资金投向。目前的政策是银行理财投资私募资金仍然需要执行投资人穿透审查原则，故银行理财资金无法直接投资于债券私募基金，而只能通过基金专户、信托计划等通道方式解决，这会极大地制约债券私募基金的发展壮大。

投资环节

私募基金持有的深交所上市的企业债付息时，中登深圳分公司执行的政策是将私募基金视同为公募基金(原因是带“基金”字样)，直接代扣代缴利息所得税，从而造成机构投资者的双重征税负担。如私募基金不能与基金专户、信托计划等金融产品一样执行企业债利息所得税不代扣代缴的政策，债券私募基金在实际运作中将被迫采取通道方式来规避双重征税负担。

银行间债券账户开设环节

未来，私募基金可能允许在北京金融资产交易所开设账户。但该交易所与标准的银行间债券市场存在明显市场分割，债券私募基金进入该交易所的意义有限，最终债券私募基金仍将沿袭既有的借道基金管理公司集合资产管理计划，采取担任投资顾问的管理模式。

行业规范发展的建议

201月15日，在中国证监会债券部的直接推动下，《公司债券发行与交易管理办法》正式颁布实施，证监会监管的公司债券市场在拓宽债券发行主体、发行方式、交易场所，简化发行上市审核程序，建立投资者适当制度和债券分类管理，健全债券投资人权益保护等方面取得了非常明显的进步。上海深圳两个交易所也及时对《公司债券上市规则》等配套规则进行征求意见，正式实施后公司债券市场的发展进一步完善。

但是，对比中国整体债券市场的快速发展，公司债券市场的发展相对滞后，一定程度上制约了债券私募基金行业的发展。与会机构建议从债券产品、交易机制、参与主体(包括发行人、投资人和中介机构)、投资者保护、政策环境等几个方面加强公司债券市场的规范发展，从而带动债券私募基金行业的发展。

建议进一步丰富和完善交易所债券产品，包括发行规模、产品类型，积极推出各种创新品种。

1.可转债：由于股票市场的大幅上涨，存量可转债纷纷强制赎回，市场容量仅剩余467亿，供给严重不足，估值水平在刚性配置需求下存在高估，建议加快可转债审批，增加发行规模，满足市场的投资需要;

2.可质押债券：由于中债登20推出新的质押规定，导致交易所可质押债券大幅减少，严重制约交易所债券市场的交易，交易所债券市场成交量和流动性减弱。建议增加符合新的交易规则的可质押公司债券或企业债券的发行，提升市场交易活跃程度。

3.可交换债券：市场对可交换债券需求极为旺盛，但目前公开发行的可交换债券仅14宝钢EB一只。建议对有减持股票意愿的公司加快发行可交换债券，迅速形成有规模的市场。

4.短期公司债券：短期公司债券市场如能形成一定规模效应，将可促进股票市场的合理定价，避免股票市场的大起大落，提升资本市场的资源配置效率。目前，市场上可流通的短期公司债券容量有限，难以满足市场旺盛的短期流动性资产的需要。建议大力发展短期公司债券市场，债券期限可设置为1年加10天或2年附1年回售权。

5.挂钩商品指数的公司债券：对发行人来说，挂钩商品指数的公司债券可以对冲主要的经营风险;对二级市场投资人来说，可间接获得长期限的商品期货投资标的。随着国内各种衍生品市场的发展，建议加大品种创新，推出挂钩商品指数的公司债券。

6.资产证券化：在符合国家政策规定的前提下，积极推进资产证券化等产品的创新，满足投资者尤其是未来庞大的养老基金对优质固定收益产品的投资需求。目前商业银行存在大量的非标资产转标准债券的需求，建议交易所积极研究提供非标转标的解决方案并且引入增量资金入市，一方面可增加交易品种、解决目前银行间市场解决不了的非标转标的问题，另一方面给券商、基金推出的资产证券化产品带来了很大的业务空间。

7.债券借贷业务：建议在时机成熟时，在交易所市场推广债券借贷业务，进一步活跃债券市场交易活跃度，避免部分债券因长期无成交导致的估值虚高。

8.高收益债券市场：在当前我国总体杠杆程度加大，实际利率偏高，经济结构转型，经济增长下行压力较大的背景下，预计未来信用违约事件会增加。如果没有建立完善的债券持有人利益保护机制，交易所高收益债券市场建设将困难重重。建议尽快完善公司债券招募说明书的指引，对交叉违约、加速偿还、债券持有人清算重组等关键条款加以规范，逐步形成高收益债券市场。同时，交易所应尽快提供信用风险管理工具对冲信用风险，方便投资人进行信用风险管理。

建议进一步完善债券市场交易规则，在风险可控的前提下，降低投资者的交易成本，提升市场交易效率。

1.统一交易制度：目前交易所债券市场存在着上交所和深交所两个市场。上交所有竞价平台、固定收益平台和大宗交易平台三套交易制度，深交所有竞价平台和综合协议平台两套制度。除了现券交易制度不同之外，两个交易所的回购融资制度也有很大区别。投资者在交易所市场进行债券投资，需要开两个户，熟悉五套不同的交易制度和两套不同的回购融资制度，需要准备两套以上IT系统支持。建议统一两个交易所市场的交易制度，降低投资人的交易系统建设成本，减少因交易规则不统一而导致的交易清算风险。

2.降低回购备付金比例：目前交易所按照全月日均成交量的10%收取回购保证金，这意味着如果采取隔夜滚回购方式融资，组合将需要2%左右的现金放入备付金账户而降低资金使用效率。建议在详细测算交易透支风险的前提下，取消或降低回购备付金比例。

3.加快新发债券上市审批：目前交易所公司债券批准上市一般需要一个月左右时间，企业债券长的需要3-6个月，远低于银行间市场一二个工作日的效率。建议提高新发债券上市审批效率，缩短审批时间，方便投资人投资运作。

4.调整企业债券质押回购政策：由于交易所目前已经对债券投资者进行分类管理，同时地方政府债券置换发行后，优质城投公司实际违约风险很小，同时企业债券投资者的风险承受能力明显提升。建议尽快调整企业债券质押回购政策，允许AA以上的企业债券和公司债券开展质押交易。

5.试点开展质押交易：目前交易所类固定收益产品创新不断，建议选择信用风险较低的品种(如分级基金A类、债券ETF等)试点开展质押交易。分级基金A类由于严格的上折和下折机制，实际信用风险非常小，可以说是标准的AAA债券，应允许质押回购。

积极拓展公司债券市场的参与主体，引入优质的发行人和长期投资者。

1.发行人：建议扩大财政部、政策性银行、商业银行、证券公司、财务公司、中大型央企和地方重点国有企业和支柱企业在交易所发行债券(尤其是一些期限较短的品种)的力度。一方面，可替换商业银行中短期贷款，改变我国间接融资比例过高的问题;另一方面，倒逼商业银行把信贷资源向民营企业或达不到公开发行债券的企业放贷;同时由于这些债券一般信用等级高且可质押，可满足市场旺盛的投资需求。

2.投资者：银行间市场的发展是一方面伴随着短融中票品种的不断丰富和完善，另一方面伴随着保险资金、银行自营资金、公募基金资金、银行理财资金、境外资金等增量资金不断的引入而不断壮大。建议交易所借鉴银行间市场经验，目前重点考虑境外合格投资人和国内商业银行理财资金进入交易所债券市场，同时积极培育公募债券基金和私募债券基金，形成稳定的机构投资者队伍，更好适应交易所公司债券分类管理的需要。

在吸引商业银行理财资金进入交易所债券市场方面，目前大型上市商业银行进入交易所不存在障碍，但更广泛的农村商业银行、城市商业银行也有庞大的理财资金投资需求。目前这些中小银行对如何在交易所开户、交易非常不熟悉，当地银监部门也在政策上限制很多，导致这些资金只能去买能进入交易所的商业银行理财产品，风险不能有效分散。

完善事先、事中、事后监管，督促中介机构勤勉尽责，加强投资者保护。

1.加强事先监管。中介机构是投资者和发行人的桥梁，中介机构的勤勉尽责、合规合法是债券市场健康发展的关键环节。建议完善债券承销环节的指引，推动承销机构内控程序建设，避免重发行、不重投资者的短期倾向。譬如，2014年下半年以来，中小企业私募债券出现大面积的违约，严重损害了投资人的利益。中小企业私募债券试点不是很成功的关键原因是，中介机构没有严格履行尽职调查责任。

2.强化事中事后监管。建议完善事中事后追责制度，对明显未尽责的中介机构应该引入黄牌或红牌制度暂停其业务资格，对当时经办人员最高可取消从业资格。

推动跨部门协作，加强投资者教育，推动税收问题解决，优化行业政策环境

1.跨部门协作：积极推动监管部门之间跨部门的协作，安排商业银行理财部门和部分运行合规、业绩持续稳定的私募基金的跨部门交流，减少监管壁垒，促进行业发展。目前很多商业银行理财部门，对私募基金存在排斥，但实际情况是私募基金管理人的投资经验比公募基金管理人要丰富得多，这需要基金业协会的推广帮助。

2.投资者教育：目前股票私募基金在社会上的接受程度明显提升。考虑股票和债券是居民重要的资产配置方向，建议基金业协会加强投资者教育，提升债券私募行业的市场影响力，引导居民合理配置资产，追求理性收益。

3.税收政策：此外，私募基金产品的税收问题仍悬而未决，不能按照公募基金的分红收入免所得税待遇，这将给私募证券基金的发展埋下隐患。建议推动有关税收问题的解决。

篇9：珍珠行业分析介绍

珍珠行业的现状和发展趋势

珠自蚌中来，稀世之珍宝。珍珠作为珠宝中的皇后，一直备受女性的喜爱。英国的戴安娜王妃曾说，女人如果一辈子只能拥有一件珠宝，必定是珍珠。法国巴黎时尚女王香奈儿说，一个女人如果连珍珠都没有的话，不能称为真正的女人。珍珠的历史发展源远流长，从皇宫贵族到欧洲皇族对珍珠的喜爱程度从博物馆珍藏的珍宝就可以看出来，我国历代王朝视珍珠为国宝，后来才“旧时王榭堂前燕，飞入寻常百姓家”。珍珠行业协会一直肩负着以传播珍珠文化为使命，服务珍珠企业为理念，旨在为珍珠的发展推广做代言。

一、珍珠市场的现状

根据中国珠宝行业发展报告的数据显示。美国目前是世界上最大的珍珠消费市场，日本全年珍珠产量50%以上出口美国。我国也是珍珠产业大国，世界上淡水珍珠主要产于中国长江中下游和淮河流域的河湖，另外海水珍珠中国和日本也占据海水珍珠总产量的95%以上。目前，美国人均珠宝消费1337美元，日本人均消费珠宝1562美元，中国人均珠宝消费只有142美元。但由于金融危机以后，外贸出口形势严峻，国内多家珍珠企业开始开发国内市场。近年来，全球珠宝行业增长率只有5%，而中国保持了15%的增长。

二、珍珠行业竞争的特点分析

珍珠行业竞争主要存在以下几个方面的问题：

1、散珠/串珠产品以出口为主，中低档珍珠价格竞争激烈

由于国家鼓励出口的政策导向，我国淡水珍珠的销售以出口为主。近年来我国淡水珍珠产量稳步上升，其中中低档珍珠由于产品的同质化和可替代性，价格竞争激烈。

2、行业内生产企业众多，珍珠产品呈现多元化

我国淡水珍珠加工企业主要集中在浙江诸暨，广东湛江，湖南等地，国内目前拥有各类珍珠首饰企业达到上万家，但大多数企业规模较小，年销售额超过亿元的大型企业屈指可数。不过随着珍珠行业的发展，珍珠的设计和款式慢慢呈现多元化，包括像珍珠胸针，异形珍珠的个性化，服饰、包包都借用珍珠来装饰，珍珠已慢慢演变为时尚产品，成为大众消费者喜爱的饰品。消费者也从老年化向年轻化转变，越来越多的年轻人将珍珠变成首饰中必备的珠宝首饰。珍珠企业开始从传统的串珠向设计竞争转变。

3、市场向拥有技术、品牌和渠道优势的企业集中

以来随着珍珠产品出口退税率的下调，以及年以来，人民币汇率的不断上升，低附加值的珍珠首饰产品的利润空间变得越来越小。与此同时，国内珍珠首饰消费市场正在悄然兴起，越来越多的国内外珍珠首饰企业开始加大对国内市场的营销和推广力度。在国内市场的竞争中，那些拥有优质原珠收购渠道、先进的珍珠首饰加工技术和设计理念、广为人知的品牌和完善的销售网络的企业，将获得强大的竞争优势，市场将向这些优势企业集中。

三、珍珠行业自身空间提升

1、布局婚庆市场，拓宽市场份额

婚庆行业既是一个古老行业，也是一个新兴的第三产业，中国人的结婚首饰从黄金到钻石，从东方传统到西方新潮，婚庆市场一直是珠宝人想深度参与的一个市场，因此婚庆市场在珠宝首饰行业总的比重非常大。

目前的婚庆市场中，黄金和钻石首饰占据了大部分的市场份额。然而近几年来作为“珍宝皇后”的珍珠首饰，也逐渐开始升温。壹海珠创始人金苏琴女士就提出这样一个理念，她认为，爱情是纯洁的珍珠是白色的，因此珍珠配女人是绝配;爱情是高贵的珍珠是珍贵的，因此女人和珍珠互相为贵;婚姻是圆满的珍珠是圆圆的，因此珍珠象征圆满和吉祥;婚姻是在富丽堂皇的环境里举办仪式，因此需要闪亮璀璨的珍珠来给新婚夫妇增加喜庆、吉祥、幸福和成功的美好寓意。所以，珍珠首饰应该定位婚恋人群，加强大力营销，将珍珠礼物打造成未来婚庆市场的一个新时尚趋势。

2、提高原珠质量

有“中国珍珠之乡”之称的浙江诸暨，是中国淡水珠的主要产地?，当地大部分珍珠企业的经营方式，提高原珠质量或是将珍珠单纯作为原料珠出口，或是通过简单的深加工，将珍珠制成医药保健品，化妆品等进行增值，专业将珍珠作为珠宝首饰来经营的很少，这造成了当地珍珠养殖求量不求质，高产不高值的现象。相比国外，与中国珍珠同时新兴的大溪地珍珠，如今在国际上享有盛誉，其珍珠养殖有着十分完善的质量控制体系，当地政府设珍珠产业部，负责珍珠养殖、出口的监管，珍珠养殖商、贸易商均要培训并须“持卡”，当地政府规定珠层不能少于0.8毫米，所有出口珍珠一律要经珍珠产业部检测，发放质量保证书及等级证书，凡不合格产品扣留予以销毁，不允许劣珠流入市场。日本珍珠出口商会采用《珍珠质量检查和标记系统》对出口珍珠进行质量管理。

3、增强设计水平

中国的首饰加工业具备了相当强的水平和能力，香港几乎100%的镶嵌首饰是在大陆加工的，大陆有300多个加工厂常年为国外加工首饰，年产值30多亿美元。同样，对珍珠首饰来说，加工镶嵌技术已不是影响产品档次的主要因素，关键在于设计。现阶段，国内优秀的珠宝设计人才缺乏，这直接影响了珍珠首饰的设计水平。珠宝是设计师赋予珠宝首饰灵魂，DTC(比尔斯国际钻石推广机构)在中国珠宝行业具有的影响力和号召力，很大程度上得益于其“绝配”和“惹火”系列钻石首饰的成功。发展珍珠首饰，同样需要设计师设计出受消费者欢迎的珍珠首饰款式。一个优秀的珍珠首饰设计师，不仅需要熟悉珠宝首饰的生产过程，具有高超的设计水平和不凡的设计理念，还要了解珍珠的特性和其独特的文化内涵。

4、树立强势品牌

在珠宝首饰市场，品牌的重要性不言而喻。品牌意味着可预知的质量、服务、体验和感受，是产品溢价得以实现的途径和保证。一个强势的企业品牌，可以提高整个行业的形象，而现阶段珍珠首饰行业，正是缺少这样一个强势品牌。树立强势品牌，要在科学的品牌规划指导下，对内做好品牌管理，需要对外做好品牌传播。品牌规划最重要的就是品牌定位，如DTC将钻石石饰品定位为“忠贞爱情的象征”，在其所有的广告中，都在向消费者传达一个非常简单的思想一一围绕着钻石的恒久不变的情感价值。这一定位充分挖掘了钻石坚而不朽的特质。在品牌定位上，由于珍珠质地细腻，光泽柔润，符合东方女性聪慧、温柔的性格，而这正是东方女性的独特魅力;同时，由于珍珠由贝蚌孕育，不经雕琢，是自然天成的灵性之物。品牌管理，就是要为消费者提供忠于品牌定位的产品。对珍珠首饰行业，包括养殖、设计、加工、销售服务的整个企业运作，都要保证对消费者承诺的品牌特色。品牌传播，是塑造品牌的一个重要环节，这个环节直接影响消费者，对珍珠企业来说，不仅要传播企业品牌，款式品牌，还要改变消费者的消费习惯，重塑珍珠形象。

5、将珍珠文化导入仪式感

中国文化博大精深，珍珠的历史发展从春秋战国时代就已有将珍珠作为宝贵礼物互送往来的记载。珍珠行业可以重点挖挖中国的文化，珍珠的历史发展源远流长，从皇宫贵族到欧洲皇族对珍珠的喜爱程度从博物馆珍藏的珍宝就可以看出来，我国历代王朝视珍珠为国宝，后来才“旧时王榭堂前燕，飞入寻常百姓家”。我们可以集合国际珠宝设计师，把文化做成一种时尚。珍珠人需要做的是先宣传珍珠，让消费者知道珍珠文化的底蕴，不是随便串一串就是一个首饰，还有很多细分的品类。

现在我们都非常注重仪式感，未来，我们行业可以从仪式感入手，让珍珠跟黄金钻石一样，成为我们生活中必不少的一件首饰。以后的母亲节，送礼必送珍珠。结婚纪念日，成人礼，毕业礼等等都是我们可以营销的一个方向，把这种仪式感做得更强，更隆重。

6、扩大珍珠的体验感

体验式消费是目前我们越来越倡导的一种消费方式，珍珠行业也可以作为一个宣传的营销策略来引导。目前已经有企业开始做这方面的体验，像天使之泪，他们有创立一个珍珠创意坊，就是希望通过消费者DIY的方式让大家体验珍珠首饰的制作过程，未来我们的旅游景区也可以做体验式消费，划一个寻宝区，让消费者去寻找一些珍珠蚌，找到的珍珠可以现场制作一件首饰，进景区收门票费，每个人可以选一个珍珠蚌，制作的首饰配件另外选款，付一个成本费和加工费就行，这样就可以让消费者直观的感受到珍珠，而且也体现了一个个性消费，这件饰品属于私人定制。

四、化妆品行业未来存在的投资机会

1、开拓电商消费渠道

互联网+的经营模式，拉近了珠宝首饰企业与消费者之间的距离，周大福、周生生网上电商逐年以10%的数据增加。曾经拥有1000余家珠宝加盟店的珠宝零售企业石头记，年网上销售增长4成，门店数量虽然在2015年萎缩，但实际的销售额和利润增长明显。互联网+也为珠宝设计师和珠宝工作室提供了更广阔的空间，小型化、精品化、定位精准的小型珠宝企业，应该是今后珠宝行业新兴的主力，更是吸引新兴资本投资珠宝首饰行业的主力。

在线上购买渠道的选择上，60%的用户偏好大型综合电商，其次是垂直电商，占到了20%，品牌自营官方网站和海淘个人代购分别占到了11%和9%。

2、运用网红流量的增长

网红从初期人气积累到推出品牌商品变现，目前已有了一套系统的流程，参考国内外网红品牌的发展，及抖音、小红书为代表的网红社群圈子的推广，这种路线会逐渐成为珠宝市场的常态。

网红品牌由于跟网红个人关联紧密，网红自身流量与言行对品牌影响巨大，风险在于舆论把控及人气核心向产品核心的转换。

3、科研核心，拓展护肤品市场

目前，国内约有3-5亿护肤品消费者年龄在16-56 岁之间，这部分人群信息获取渠道丰富，对于产品和成分的安全性有更高要求，珍珠介于饰品和化妆品之间的概念开始慢慢普及。经过多年的市场培育，再加上消费者的理性和消费升级，才催生了如此庞大的市场。不过，相较于不断扩大的市场规模，珍珠护肤品行业中真正有影响力、有口碑的品牌并不多，所以珍珠作为传统护肤原材料，珍珠护肤品从研发到生产，再到营销，都需给人营造出强烈的“实验室研发”、“专业工厂生产”概念，这个领域空白空间仍有很大。

浅析国内珍珠行业的市场规模和现状

全球珍珠行业概述

(1)全球珍珠产地概述

目前中国淡水珍珠的产量占世界淡水珍珠产量的95%左右，已经稳居世界淡水珍珠产量之首。

中国海水珍珠，又称南珠，是以马氏贝产出的珍珠，产量占世界海水珍珠产量的30%左右，主要分布于广东、广西、海南三省(区)的北部湾地区。国外的海水珍珠的养殖基地主要分布在日本、澳大利亚、印度尼西亚、菲律宾、缅甸以及法属波利尼亚的大溪地。

因日本培育的海水珍珠，母贝为马氏贝，故也称南珠;澳大利亚、印尼、菲律宾等地的海水珍珠，母贝为白蝶贝，称南洋珠;法属波利尼亚大溪地的珍珠称黑珍珠。

(2)全球珍珠加工及销售概况

全球主要的珍珠加工中心为中国和日本，主要的珍珠消费地为中国、美国、欧盟国家以及其他东南亚国家等。

中国的珍珠产量、消费量均为世界第一，香港是全球最大的珍珠转口贸易中心，美国曾经是全球最大的珍珠消费市场，主要是指消费中高端珍珠产品。金融危机后美国珍珠消费市场的增速有所放缓。

美国珍珠连锁企业实力较强，如PearlParadise，是全球珍珠行业内的知名企业之一。欧洲市场也是高端珍珠的消费市场，市场品牌意识极强，卡地亚、御木本等顶级珠宝商牢牢占据欧洲市场。

日本既是全球主要的珍珠加工中心，也是主要的珍珠消费市场，日本本土珍珠连锁企业实力也很强，有御木本、田崎等一批知名企业。

如前文所述，中国珍珠产业的布局是由五个产地市场中心、四个销地市场中心、一个出口贸易中心与分布全国范围内的零售商店、集贸市场所构成。根据国家珠宝行业协会的统计数据：全国珠宝的销售额为6000亿人民币，其中珍珠销售的占比为3%，也就是约为180亿人民币左右。根据国家海关总署的统计数据显示：我国出口珍珠制品的数量约为57.2万吨，外汇收入约为8.9千万美金，折合人民币约为5亿元。从以上统计数字中不难看出，国内珍珠珠宝类的消费收入远大于珍珠成品和珍珠制品出口的销售收入，这也是国内各大珍珠养殖企业将目光转向国内市场的重要原因之一。

需要指出的是，本文中提到的珍珠珠宝饰品与珠宝行业出口的成品原珠、初加工后形成的半成品珠，在概念上还是有着本质上的区别的。

从珍珠贝(蚌)中采取的珍珠称为原珠(或原料珠)。对原珠进行筛选分类后，再对表面进行优化处理等工序，生产出的珍珠产品称为散珠、串链等半成品。我国出口的珍珠产品多为这一类型。

珍珠饰品是以珍珠原珠为原料，经过切磨、雕琢、镶嵌等加工制作，用于装饰的产品。从功能上可分为发饰、耳饰、颈饰、胸饰、手饰、腰饰、足饰、铃镯、首饰套装等饰品，还涵盖了服饰、钟表、钱币工艺品、雕刻品等。

我国珠宝饰品行业较为通用的分类是：黄金珠宝首饰、K金珠宝首饰、铂金珠宝首饰和其它珠宝首饰。而其它珠宝首饰中就包括了钻石、玉石、银、钯金、珍珠等。由此可见，本文中所涉及的“我国珍珠市场”的研究中所涵盖的内容，大致就是这两类。一类是原珠和原珠经过初加工后的半成品出口，这是我国珍珠行业出口创汇的主力军。而另一类则是原珠通过镶嵌、雕琢后形成的饰品，而这一类又统称为珠宝饰品，占据了国内珠宝市场的一席之地。

其它如珍珠原珠通过再加工、深加工，打碎研磨、乳化等工序生产出来的护肤品、保健品，属另一产业范畴，不在本文中探讨研究。

近十余年来，我国珠宝行业快速发展，根据统计，2016年末，我国珠宝行业零售总额超过6000亿元，-2016年CAGR7.8%，预计在规模可超过9881亿元。

根据观研天下数据中心统计，我国的珍珠销售量历年的销售态势：

从数据上分析，20珍珠销售额为284.3亿元人民币，根据中宝协年发布的统计数字，2017年珍珠类珠宝首饰的销售额占比为全国珠宝首饰销售额的3%(全国珠宝首饰销售额为6000亿)，也就是180亿元左右，大约占2017年全国珍珠销售额的63%。依照此比例分析2016年珍珠类珠宝销售额在全国珠宝首饰类销售额占比2.7%。这是因为国家2016国民经济和社会发展统计公报中指出：金银珠宝销售额度于上年持平。

而根据中宝协的统计2015年珠宝首饰的销售额5300亿元左右，按照观研天下数据中心的统计，2016年我国珍珠的销售额为236.9亿元，按珠宝类占比63%计算，应为149.2亿元，约占全国珠宝销售额2.7%。也就是说，2017年珍珠类珠宝市场占有率比照2016年提高了0.3个百分点。按此增长速度，在未来5年中珍珠类珠宝首饰在全国珠宝首饰占比应达到4.5%。

珍珠产业竞争格局分析

(一)竞争的外部环境分析

近年来，我国政府为鼓励珠宝首饰市场的健康发展，陆续制定、出台了一系列措施，意在营造良好的外部市场环境。在宏观政策方面，在“十三五”规划建议中，将扩大内需作为我国未来五年发展的第一要务，扩大消费需求成为扩大内需的战略重点。珠宝首饰行业作为可选择性消费品，是内需消费增长的重要引擎。在税收政策方面，为加强我国珠宝首饰企业参与国际竞争、提高竟争实力，国家先后颁布了《财政部、海关总署、国家税务总局关于调整钻石及上海钻石交易所有关税收政策的通知》

《财政部、国家税务总局关于铂金及其制品税收政策的通知》和《财政部、国家税务总局关于黄金税收政策问题的通知》等政策法规。这些政策的出台，无疑是给珠宝首饰行业带来了一波利好的行情。

从微观层面上讲：近年来，人们对珠宝首饰的消费观念正在逐步发生变化。已经把过去购买珠宝首饰作为礼品;转变为美化自己的生活必需品;从选择购买地摊儿廉价的饰品，转变为从专卖店购买由专业检测机构出具证书的品牌产品。

另一方面，从消费产品种类来看，消费者除购买传统黄金首饰外，钻石、宝石、翡翠首饰的市场占有率不断提升。

这些优惠政策的出台，加之消费者消费观念的转变等一系列利好消息的出现，势必引起珠宝首饰行业市场的重新洗牌和竞争势态的加剧。

(二)珍珠行业内部竞争的格局

综合珍珠行业发展的历史情况来看，曾经出现过一波较高的竞争发展浪潮，由于扩大珍珠养殖面积带来的丰产，促使珍珠饰品店在全国各城市商业区和旅游景点剧增，售卖的珍珠饰品多以散装的形式出现，堆放在柜台上，被珍珠业内人士戏称为农副产品级的“箩筐经济”。这些小店的竞相出现，虽然对于推动珍珠产业的发展起到了一定的积极作用，也对普及水产珍珠的知识起到了科普的作用。但是，由于千店一面，共同的品种、同样的营销模式、同样的店面，使得同质化现象严重。市场竞争的手段层次低下。给珍珠产业的形象带来了毁灭性的损害。随着市场经济的发展与消费者观念的转变，这种原始阶段的竞争模式很快退出了历史舞台。

从目前珍珠产业的现状来看，已经出了多种经营、品牌为主的竞争态势，竞争的目标已经提高到资本市场的竞争、国际市场的竞争等高层次的竞争模式。

我国淡水珍珠的出产主要来自于浙江省诸暨市的山下湖镇，该镇是中国最大的淡水珍珠养殖、加工、贸易中心，拥有中国最大的珍珠、珍珠饰品专业市场。山下湖产业集群特色明显，是诸暨市两大国际化中心之一。淡水珍珠养殖面积突破40万亩，年产量占世界淡水珍珠总产量的73%，全国总产量的85%，是目前国内最大的珍珠养殖、加工、交易中心，曾有六个珍珠品牌被选为中国珠宝首饰行业驰名品牌(千足、阮仕、天使之泪等)，被国务院发展研究中心命名的中国珍珠之乡。山下湖地区珍珠的养殖、加工、贸易的发展史，基本上就代表了我国淡水珍珠的发展史。各个珍珠企业在市场经济中出现的竞争、淘汰、重组的过程，就是我国珍珠养殖、加工、贸易由低级阶段向高级阶段发展的过程。经过市场经济的洗礼，各大珍珠企业终于走出了同质化竞争的怪圈，找到了适合本企业的生存发展之路。其中颇具代表性的著名企业浙江佳丽珍珠首饰有限公司、浙江阮仕珍珠股份有限公司、浙江天使之泪股份有限公司的 业务发展足以说明问题。

诸暨珍珠出口前五位的企业情况

注：行业总产值预测以市场供给预测为衡量标准

1. 浙江佳丽珍珠首饰有限公司

“佳丽”是珍珠养殖行业颇具代表性的一家公司，其研发、养殖的淡水有核养殖珍珠——“爱迪生珍珠”，创造了珍珠养殖业的奇迹。

淡水有核养殖珍珠的问世，对于珍珠行业来说是一个创举。“佳丽”在全国拥有4万亩优质淡水珍珠养殖基地，培育的“爱迪生珍珠”直径比一般淡水珍珠大，尺寸在11-20毫米之间;采用有核养殖方式，正圆率很高;颜色变得更加丰富多彩。比如有深受市场欢迎的深紫色、古铜色等一些重饱和色。

2. 浙江阮仕珍珠股份有限公司

阮仕珍珠始创于1988年，其珍珠业务涵盖了珍珠养殖、收购、加工、科研、批发贸易和拥有自有品牌的零售业务等。阮仕珍珠的珍珠半成品及成品珠的出口量每年约500吨，主要销往日本、中国香港、中东、欧洲、美国等全球多个国家和地区，出口额占比在我国珍珠行业居首。

阮仕珍珠还积极参与中国淡水珍珠质量标准体系的建设，为标准的首次界定提供了主要的标本样珠。

阮仕珍珠同时开展珍珠饰品零售业务，先后在浙江、北京、香港等地设立多家旗舰店、专卖店和零售专柜，走产品高端化、差异化、品牌化发展路线。

3.浙江天使之泪股份有限公司

最值得一提的是堪称珍珠行业的“供应链之王”浙江天使之泪珍珠股份有限公司，在过去的30年里，该企业重视技术创新，引进国际先进加工设备对珍珠进行深度加工，全面提升产品品质，与国内外客户保持着广泛而良好的贸易关系，在珠宝市场享有较高声誉和国际影响力。在珍珠行业呼唤品牌经营的关键时期，公司率先成功策划出“天使之泪”这一珍珠代名词的形象品牌，并且同步导入了完整的CIS，跳出一劳永逸的“品名意识”，对品牌以高瞻远瞩的战略性眼光进行管理和塑造，坚持在供应链当中树立品牌。

近年来，公司一方面积极扩张终端销售渠道，发挥多品牌、多渠道协同效应;另一方面，努力向全产业链延伸，借助互联网技术和供应链资源，为珠宝企业提供金融、信息等服务。同时，积极探索互联网、智能制造和珠宝行业之间融合的有效途径，致力于研发创意跨界产品。最后，借助产业基金，储备珠宝行业上下游及与珠宝产业具有协同效应的优质企业资源，堪称珍珠全品类的供应链之王。

如今，公司与众多国内外知名品牌的供货商积极合作，打造了国际一流的珍珠首饰设计生产配送服务链，无论生产规模还是设计高度都在行业内独树一帜，被业内誉为“珍珠行业供应链之王”。

为了行业的持续发展，公司尤为重视科技创新与人才培养，与上海海洋大学合作创建行业内第一家珍珠专业研究所，与中国地质大学、上海同济大学长期保持合作，双向交流授课、建立教学基地、产学研基地等模式，为珍珠产业的发展注入了源源不断的生命力。

20，公司获得由中国珠宝玉石首饰行业协会颁发的“中国改革开放40周年珠宝行业市场开拓奖”，旗下的“天使之泪”品牌近年来先后被有关部门评为浙江省名牌产品、浙江省著名商标、浙江出口名牌，并于2016年成功申请成为G20杭州峰会的指定礼品赞助商。公司现为中国珠宝玉石首饰行业常务理事单位，并参与制订浙江省珍珠行业协会团体标准《淡水珍珠首饰》。

公司设计的产品先后荣获“第二届中国淡水珍珠首饰及工艺品设计大赛一等奖”、“第三届浙江工艺美术精品博览会‘明清居杯’金奖”、“首届中国(国际)珍珠首饰设计大赛一等奖”、“首届中国珠宝首饰‘天工精制’大奖赛最佳人文意境奖”、“2017首届中国特色旅游商品大赛银奖”等众多荣誉。公司创建的天使之泪珍珠文化体验园已成功申报为2016年浙江省工业旅游项目，其中斥巨资规划建造的中国珍珠文化体验馆被美誉为世界级珍珠文化体验馆。

(三)结论

综上所述，我国珍珠行业出现的竞争态势，从外部市场环境来分析，主要是针对市场占有率的竞争。符合市场经济优胜劣汰的竞争机制，也是不可避免的。从行业内部的竞争情况来看，在养殖、加工、贸易等环节，各企业都刻意避开了同质化的恶性竞争，注重树立品牌意识或开展多种经营，已经着手为培育各自的百年老店筑基围堰，围绕塑造企业形象与文化做文章。内部竞争势态朝着更好更优的趋势发展，我国的珍珠产业的全产业链配置将更加优化，那些拥全球品牌的企业和具有经营特色的企业，必将成为我国珠宝首饰行业长寿不衰的百年老店。

篇10：整形行业分析介绍

整形行业现状分析

整形行业发展越来越快，如今存在7大现象：

1、行业竞争白热化

近两年医美行业竞争越来越严重，有价格的竞争、有品牌的竞争，也有拓客的竞争，这种竞争越来越白热化。

2、价格太透明

得益于互联网的发展，越来越多的小伙伴在做医美项目的时候都会上网调查价格，甚至朋友圈都有医美工作室的报价，前两年的暴利情况也已经消失不见。与此同时带来的是行业的规范化，这个时候还不赶紧革新上岸，就要永远留在医美历史的浪潮中了。

3、医美项目生活化进程加快

目前整形尤其是轻医美项目已经越来越成熟，像以前做个双眼皮都算大手术，但近两年的双眼皮项目都算最小的项目了，至于轻医美比如皮秒、玻尿酸注射，更是家常便饭了。

4、医美项目同质化

现在大多数医美医院的项目都是大同小异，说来说去就那个几个项目，而且做出来的效果都是差不多的。换句话来说，医美行业普遍缺少产品研发。

5、顾客主观化

现在的顾客越来越聪明，十分有主见，来做项目之前早就查清楚了每个项目的优缺点和禁忌，项目的价格也十分透明，要做什么不要做什么，心里十分有数。所以咨询师的也越来越难说服，针对这种情况，王老师也会在我们的革新大课上给大家提出解决的办法。

6、咨询师职业社会化

俗话说，久病成医，一个经常做医美项目的普通人，多做几次也就明白了其中的一些情况，甚至还会直接带着自己的朋友去找整形医生，询问一番直接做，中间甚至都不需要咨询师了。咨询师的岗位危机也越来越严重，咨询师职业也越来越社会化。

7、医生创业高峰期

自从国家开始支持医生下海创业，越来越多的医生开始自己单独出来自己做，这种情况还会越来越严重。

8、医美存在形式多元化。

以前的医美行业存在形式主要就是线下医院，现在的医美存在形式也不断多样化，比如资本机构、个人工作室、在线咨询等等，顾客通过不同的渠道进去了不同的机构，也就意味着顾客分流越来越严重。

医美行业的发展越来越快了，要想企业在医美行业的浪潮中生存好，最关键的就是做现金流。或者说，最关键的是成交，只有成交了顾客，只有真实做出了业绩，企业才能真正活下去。

医美行业发展现状及前景趋势最新分析

在我国，改革开放以来，随着人们经济条件得到改善、生活水平不断提高，社会观念也逐步发生了改变，人们对美的感受和追求愈加强烈，在求职就业、恋爱婚姻等社会变革多因素影响下，出现了希望通过医疗整形手段改善自身形象和容貌的需求，促使一部分综合性医院的整形科室和专科医院开始组建，医疗美容机构发展迅速。

医疗美容是通过医学手段，包括药物、仪器及手术等，以达到改变人体外部形态、色泽及部分改善其生理功能，增强人体外在美感为目的，而进行的一系列治疗。医疗美容通常由注册的专业医师及医疗专家进行，对患者实施带有创伤性或者侵入性的医学治疗，需要在医疗机构才能实施，有别于普通的生活美容。医疗美容开始于 16 世纪，当时的目标群体主要为一些身体部位有先天或后天缺陷的患者，目的是为了矫正畸形;一战和二战的相继爆发，带来了大量因为战争创伤导致的修复和整形需求，推动了医疗美容业的发展，但需求特点仍是治病救人。进入上个世纪 80 年代，美不再被视为一种天然禀赋，随着现代互联网和媒体的快速传播，人类崇美天性得到极大释放，人们开始利用先进的科技来改造自己的身体，医疗美容业开始在许多国家兴起，目前较为成熟的地区主要有韩国、日本、美国。

，中国医疗美容市场规模达到1769亿元，增长率放缓至22.2%;20中国医美用户1367.2万人，预测2023年医美用户达2548.3万人(19年至23年CAGR为16.8%)。-2017年，行业高速发展，大量机构涌现，且受网红文化影响，消费者需求爆发。为行业放缓的转折点，大量中小机构面临盈利难等问题，市场呈现供需不匹配状态。受疫情影响，行业发展略受影响，预测经过未来3-5年的行业自我调整与变革，市场将逐步回暖。

据中研普华研究报告《2020-2025年中国医疗美容行业全景调研与发展战略研究咨询报告》数据显示

2020全球医疗美容行业发展分析及经验借鉴

第一节 全球医疗美容市场总体情况分析

一、全球医疗美容行业的发展概况及特点

近几年，颜值经济直接推动了医疗美容行业发展。截至年末，全球医疗美容服务市场规模达到2023亿元。

图表：2015-2019年全球医疗美容市场规模(单位：亿元)

数据来源：ISAPS、中研普华研究院

二、全球医疗美容手术数量区域分布

我国医疗美容市场渗透率低，对比美国、巴西、韩国等医美市场成熟国家10%左右的渗透率，中国医美市场渗透率仅在2%左右，有着5倍的发展空间。未来中国医疗美容行业市场规模将进一步增长。

图表：2019年全球主要国家医疗美容渗透率对比

资料来源：公开资料整理

三、全球医疗美容行业竞争格局

图表：2019年全球医疗美容治疗量占比

数据来源：中研普华产业研究院整理

四、全球最受欢迎的医疗美容项目分析

在具体整形美容项目上，在手术项目范围内，眼睑手术、吸脂手术、隆乳手术排名前三，合计占比43%。而在非手术项目中，肉毒素、玻尿酸注射合计占比约70%。

2017-20中国整形美容行业发展及预测分析

中投顾问对中国整形美容行业发展因素分析

一、有利因素

(一)政府开始严厉打击医美机构的非法行为

随着整形美容行业的快速发展和市场需求的快速增长，政府开始意识到行业乱象必须整顿，违法行为必须打击。《关于开展严厉打击非法医疗美容专项行动的通知》中提到，随着经济社会发展，人民群众生活水平提高，医疗美容需求日渐旺盛，越来越多消费者选择注射透明质酸钠(即玻尿酸)、胶原蛋白、肉毒毒素等进行“微整形”医疗美容。一些不法分子为牟取利益，无相应资质非法制售使用注射用透明质酸钠、胶原蛋白、肉毒毒素等药品、医疗器械，造成危害和影响消费者健康的事件时有发生。《通知》明确国家卫生计生委、中央网信办、公安部、人力资源社会保障部、海关总署、工商总局、食品药品监管总局要密切配合，开展一系列专项行动，不断加大监管力度，依法严肃查处违法违规行为，进一步维护消费者合法权益。政府的态度和行动有利于尽快结束整形美容行业野蛮生长的乱象，促使行业往良性竞争的方向发展，保障消费者的合法权益。

(二)“互联网+”能降低医美行业的获客成本

过去医美机构70%的资源用在获客上，营销渠道占50%，销售费用占20%，很多医院平均净利率在10%以下，处于盈亏平衡甚至亏损状态。所以，医美机构为保证盈利，对到店顾客过度推销，且价格居高不下;非法医美机构和个人工作室利用低价优势横行，假货泛滥，行业差评不断。借助“互联网+”的发展，医美机构能开拓更多获取流量的渠道，降低和获客成本，将更多的资源投入到提升服务质量上，消费者也能通过更可靠的渠道来了解相关机构的信誉度，“互联网+”能促使整形美容行业进入到良性的发展循环当中去。

(三)消费者对整形美容持更开放和接受的态度

在国外，整形已融入到日常生活中去，但在国内，医美消费还是属于小众消费，这意味着这个市场潜力巨大。而且随着消费者有年轻化的趋势，95后群体增长迅速，年轻的消费者对于美丽外貌的追求持有更坦然的态度，对整形美容持更开放和接受的态度，年轻一代的家长也更支持孩子整容，因此，整形美容市场将会迎来一段快速增长的时期。

(四)普惠金融能提升消费者的整形美容消费能力

随着普惠金融的发展，整形美容也可以实现分期付款，灵活的支付方式提升了消费者的消费能力，有利于用户人群迅速向主流人群下沉。同时，微整形正规药品注射与光电类项目的线上客单价进一步走低，使得曾经令人感到可望而不可及的高端美容项目已经逐步快速进入普通大众的日常生活中去，有利于潜在市场的开发。

二、不利因素

(一)有关部门对行业的监管不够全面，非正规医美机构横行

由于医疗美容行业监管的缺失，行业内乱象横生。很多非正规医美机构擅自开展医疗美容诊疗活动、非法开展注射药物治疗、手术等医疗美容活动，没有《医疗机构执业许可证》却仍提供注射美容服务的机构不在少数，因此，全国多地都出现因在非医疗机构注射“肉毒素”后导致神经中毒的事件。在巨大利益驱使下，缺乏资质的美容场所甚至会让没有行医资格的人穿上白大褂、拿起针管，罔顾消费者的健康安全，干起专业要求较高的活，整形致死的事件也时常发生。非正规机构的违法行为不仅会让消费者在进行整形美容时面临严重的生命安全威胁，也会使得国内行业的名声越来越差，在与国外企业的竞争中失去优势。

(二)整形医生资源稀缺

截止11月底，中国共有超过4,400个正规医美机构和4,000-5,000名持证医生，其中公立整形医院和医生诊所数量各占比约为11%，民营大型连锁机构8%，数量占比超过60%的民营中小型医美机构仅拥有全国约35%的医生资源和市场份额，而医生的个人品牌以后将成为行业内最有价值的资源。专业医生资源不足，导致一些非专业人员，诸如外科、妇科、眼科、皮肤科等其他科室专业的医生涌入了医疗美容领域，甚至一些美甲师冒充医生，真假难辨，因此专业整形医生资源的稀缺是限制医美行业快速发展的原因之一。

(三)消费者权利保障工作不到位

由于行业监管不严，相关法律法规也没有及时的更新发展，因此消费者在听信了医美机构的夸张承诺，遭到整容失败以后的维权行为步履维艰，消费者的权益得不到应有的保障，较高的风险不利于消费做出要去接受整形美容的决定。

中投顾问对2017-年中国医疗美容术总量预测

综合以上因素，我们预计，2017年我国医疗美容术总量将达1,042百万例，未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为23.98%，2021年总量将达到2,461百万例。

中投顾问对2017-2021年中国医疗美容术总量预测

中投顾问对2017-2021年中国医疗美容市场规模预测

综合以上因素，我们预计，2017年我国医疗美容市场规模将达到944亿元，未来五年(2017-2021)年均复合增长率约为21.12%，2021年市场规模将达到2,032亿元。

篇11：针织行业分析介绍

中国针织行业存在5大的问题

一、中国针织行业技术设备陈旧

我国针织行业虽然加快了设备调整和技术改造的步伐，大量引进了先进电脑横机设备和关键技术，同时，我国针织机械制造企业也纷纷加大了我国针织设备自主研发 的力度，有效地提高了我国针织机械的质量和档次，为针织行业的发展做出了突 出的贡献。但是，我国针织工业总体技术装备水平不高的现实不可回避。

二、针织业亟需研发投入和创新设计

由于我国技术设备的落后和软件开发的滞后等因素，我国针织产品在创新、研制、设计、开发上，与国外同类产品在面料结构、后整理等方面存在明显差距。 重生产、轻开发在企业中普遍存在。目前国内针织企业的研发投入资金还不足销 售额的 1%;而在台湾，研发投入最小的纺织企业也在 3.5%，研发力度大的企业 可达到 12%;发达国家同类企业在这方面的投入达 5%甚至 10%。这种行为的直 接结果就是品牌缺乏、设计雷同，简单模仿。不可否认，业内已有不少企业在品 2013- 年中国针织行业市场分析及前景预测报告汇智联恒 汇智联恒|我国针织行业的发展 83 牌开发方面作了大的投入，并取得明显效果，比如 AB、三枪、铜牛、等企业，但他们在国际市场的知名度却鲜为人知，我国针织行业的世界品牌几乎为零。

三、中国针织产品出口附加值低

从针织产品出口方面来看，近年随着国内针织行业的生产能力提高，中国针织行业的出口规模在保持了快速增长。但受到技术、品牌、成本等因素的影响，目前国内针织产品的出口主要以中低端产品为主，产品附加值相对较低，这使得国内针织行业的出口效益并不是很高。

四、针织市场销售中的问题

由于行业进入门槛低，大量低成本运作的企业涌入，中小企业占多数，这虽 然活跃了市场，增添了行业的活力，但其负面影响也很显著。低价竞销不仅不利 于全行业总体技术水平的提高，还影响质量较高的企业的经济效益，严重制约了 行业的可持续发展。另一方面在国际市场上，中国针织品主要是以来样来料加工、OEM 等形式进入国际市场的。质优价廉的竞争优势使得出口量不断增长，年均 增长速度超过了 20%，但出口产品的花色和品种相对单一，以文化衫、内衣、衬衫、袜子、套头衫和 T 恤等为主。低价倾销已经频繁遭遇欧美的特保壁垒，袜子、棉制品针织衫和裤子、袍服、胸衣等多种针织产品首当其冲。

五、针织行业缺乏名牌意识

目前，国内针织行业的企业仍然以中小企业为主，具备品牌实力的企业仍相对较少。中小企业受制于规模及营销能力，不善于对品牌的建设，同时受到技术的制约，企业无法加强针织产品的质量及品质提高，从而使得其针织产品的附加值较低，无法形成品牌优势。

针织行业经济运行情况分析

一、行业经济运行特点

(一)针织面料生产保持增长，针织服装生产总体有所降低

据国家统计局统计，1-12月针织面料类规上企业完成主营业务收入3072.27亿元，同比增长4.60%。其中，针织面料织造类规上企业主营收入同比增长5.43%，针织印染类规上企业增长1.33%，针织制品类规上企业增长2.42%。按针织面料类规上企业内外销比例及近两年针织面料出口金额测算，20针织面料类企业主营业务收入实际完成约6903.73亿元，同比增长16.27%。

据国家统计局统计，2017年1-12月针织服装类规上企业累计完成针织服装产量133.47亿件，同比-2.43%，针织服装类规上企业完成主营业务收入4003.75亿元，同比增长-0.84%，为近五年来首次出现负增长。按针织服装类规上企业内外销比例及近两年针织服装出口金额测算，2017年针织服装类企业主营业务收入实际完成约12205.86亿元，同比增长-3.99%。

(二)国内市场温和增长，出口市场回暖明显

国内经济保持稳健增长，居民收入持续改善，为针织服装等消费提供了较好的经济条件，伴随着消费升级，针织品在日常服装穿着中的得到更多的体现，国内市场保持温和增长。据国家统计局统计，2017年1-12月我国社会消费品零售总额366262亿元，同比增长10.2%，其中限额以上单位服装鞋帽、针纺织品零售额为14557亿元，同比增长7.8%，增速较去年同期提高0.8个百分点。2017年全国网上零售额71751亿元，比上年增长32.2%，穿类商品增长20.3%，增速较去年同期提高2.2个百分点。从中国海关统计的进口针织服装数据看，2017年1-12月，我国进口各类针织服装3.91亿件，数量同比增长15.58%，金额25.15亿元，金额同比增长18.28%，均维持较快的增长态势。

据中国海关统计，2017年1~12月针织行业(包括针织织物、针织服装及附件)出口稳步回升，全年实现出口882.65亿美元，占我国纺织品服装出口金额的33.06%，基本持平于，出口降幅收窄9.1个百分点，至-0.65%。其中，针织面料出口164.13亿美元，金额同比增长13.82%，增速出现较大的回升;针织服装出口595.31亿美元，金额同比-4.97%，降幅较去年同期减少7.05个百分点。

从具体出口市场情况看，我国针织服装在欧盟、美国、日本和东盟四大市场仍呈现负增长，但降幅有明显收窄;针织面料在欧盟、日本和东盟三大市场增幅较大，东盟增速最高，达到16.13%，而美国市场出现一定收缩。

(三)行业总体增速趋缓，高质量发展初显成效

近五年针织行业规模不断扩大，但发展增速出现一定的回落。据国家统计局统计，2017年1~12月行业(包括针织面料及针织服装)主营业务收入增速先增后降，1-5月增速最大(达到9.47%)，下半年增速逐步回落，1-10月增速仍有6.64%，但最后两月增速出现一定的下滑。全年针织行业5832家规上企业完成主营收入7076.45亿元，同比增长1.43%，增速低于全纺织行业的增速(4.18%)，比去年同期降低3.17百分点。

目前，行业企业在加工产品的选择上更加向高附加值方向转型，在有效控制成本的同时，通过技术创新、设备改造及流程再造及品牌打造等而逐步适应了新常态及新时代对行业发展的要求，往高质量发展初显成效。近五年行业在保持规模增长的同时，实现了利润的持续增长。据国家统计局统计，2017年1~12月行业利润增速先增后降，全年针织行业5832家规上企业完成利润总额395.58亿元，同比增长4.99%;行业亏损面11.28%，基本持平于去年，较去年同期微增0.66个百分点;行业利润率水平为5.59%，稍高于纺织行业平均水平(5.47%)，其中针织面料利润率为6.20%、针织服装为5.12%，针织染整行业的利润率水平为行业最高，达到8.13%(去年同期为12.37%)。

(四)行业投资促进产业技术进步

据国家统计局统计，2017年我国针织行业完成500万元以上固定资产投资1345.48亿元，占纺织行业固定资产投资额的9.96%，同比增长6.91%，增速高于纺织行业投资1.7个百分点。其中，针织面料类企业完成投资651.22亿元，占针织行业投资额的48.40%，同比增长10.96%;针织服装类企业完成投资694.26亿元，占针织行业投资额的51.60%，同比增长3.37%。近五年行业投资的维持增长势头，新建及投资项目对于行业未来三到五年的产能与技术进步起到重要推动作用。

二、影响行业发展的主要因素

(一)产业结构调整深入推进

近五年行业增速总体放缓，已经先于国民经济进行了比较深入的调整，特别是在行业在成本上涨及劳动力逐步紧缺的情况下，将过去依靠量的增长转变为追求质的提高对于行业长远发展产生积极影响。比较2017年与针织行业的规上企业主营收入、完成投资额及行业出口金额情况看，行业在产业规模扩大的同时，产业结构内部发生了一定的调整，近五年我国针织面料类规上企业主营收入基本变化不大，针织服装类规上企业主营业务收入增长1.64倍，投资增长2.22倍，表明行业在不断向下游延伸，在针织服装出口金额出现下降的同时，针织服装国内市场的增长带动了针织服装类企业的发展。外销市场针织面料出口金额占比由.42%提高到2017年18.59%，技术含量高的印染类针织面料在国际市场竞争力的提升，主要得益于行业技术进步及产品设计开发水平的提高。

(二)充分利用两个市场、两种资源

近年来随着我国经济持续稳健增长，居民收入得到稳步的提高，社会消费品零售额一直保持近两位数的增长，特别是随着80/90/00后新一代消费群体逐步成熟，内销市场成为国内针织行业企业关注的重点和方向。近五年，针织行业规上企业内销占比逐年提高，已由的66.87%提高到2017年的74.30%，行业要充分认识到两个市场和两种资源在推动我国针织行业发展中的重要作用。近年来，基于内销市场的拓展，电子商务、大数据、个性化定制等产业发展方式在行业内得到应用，企业内销过程中也不断增强了对渠道、品牌运营能力，为行业稳健发展奠定了基础。

(三)行业发展内生动力较足，高质量发展基础稳固

行业总体维持增长的同时，企业主体为适应新的市场变化，在产品开发、新技术应用、企业管理、品牌运作等方面积极拓展思路，行业发展内生动力较足，为实现高质量发展奠定了基础。在新产品开发方面，企业根据市场需要不断创新，从原料、织物组织结构、颜色、风格等多种变化途径入手，适时地推出符合市场需求的新产品，行业优秀研发企业研发投入普遍高于3%，部分企业研发投入达到销售收入的8%以上。企业通过加强新原料、新技术、新设备的应用与更新，在更好的适应产业发展需要的同时，也为企业赢得了市场空间。同时企业规范化管理及信息化应用不断加强，企业综合管理水平得到较大提升，也为企业降低运行成本和经营风险起到了一定的作用。同时针织行业品牌化发展出现多重可供选择的路径，电商品牌、设计师品牌、自主品牌运作水平和市场拓展能力得到提高，行业转型发展呈现出较好的局面。

三、20行业发展面临的机遇和挑战

(一)产业向中高端转型面临压力

随着国内劳动力等成本的不断上涨，我国针织行业越来越受到来自东南亚等发展中国家和地区的影响，目前简单的低附加值加工市场竞争激烈，已经基本没有利润，往高附加值方向转型成为有限时间内关乎行业可持续发展的重要内容。在产业迈向中高端发展过程中，设计研发和品牌营销处于中心位置，向针织产品设计和品牌营销的产业价值链的高附加值环节转型是突破现有发展阶段的重要的方向，而目前行业发展仍然存在一定的问题，集中表现在产业往高附加值方向转型存在一定的天花板和壁垒。特别是，在针织服装的市场拓展及内销品牌打造过程中，我国大型针织企业多从为国际大品牌代工型企业发展起来，企业自主品牌发展滞后，其自主品牌发展受到国外品牌的限制，为保证企业正常运转，这些企业普遍限制了自主品牌发展;目前发展较好的国内运动服装、休闲等服装品牌覆盖多品类服装产品，中小型企业自主品牌发展受制于自身实力限制，难以转型发展为大型的单独以针织服装为主的服装品牌。近几年针织面料出口维持增长，得益于我国已经形成的完备的针织产业体系，特别是针织印染加工能力体现了我国针织产品较高的科技含量，随着东南亚等地针织服装加工量的提高，针织面料有望继续增长。

(二)行业人才队伍建设任重道远

目前，产业发展的人才和劳动力瓶颈及环境压力不断加大，企业普遍反映人才短缺及用工紧张的情况，特别是沿海发达地区外地劳动力占比较高，未来有面临较大的人才回流内地省份的压力，目前企业通过提高劳动报酬方式缓解部分人员流失，但产业内人才短缺的问题及如何将过去的劳动力红利转化为人才红利、人力资源红利仍是未来企业和行业必须重视和着力解决的问题。目前，部分企业已积极进行技术改造和设备自动化改造，已很大程度上降低了操作技能本身的依赖程度，“去技能化”被提上日程将极大的缓解行业劳动力短缺的问题，但必须看到限于针织服装加工的特点，用工最多的针织服装生产加工目前现在仍难以完全实现自动化。未来，企业必须考虑在产品附加值提高上做功夫。

(三)消费升级为新商业模式发展提供舞台

伴随着我国80后、90后人群和中产阶级逐渐成为消费主力，其消费习惯及消费方式的变化，对产品的喜好逐步向追求品牌、品质和时尚、个性化、多样化，性价比升级及服务体验的升级，这为新的商业模式的发展提供了非常多的机会。在商业模式创新中，因为针织服装品类众多，是大众和年轻一族体现时尚穿搭的必备产品，例如T恤衫、针织衫、针织运动装、套头衫等均可以体现时尚与个性设计的较好的产品，针织设计师依靠自身具备的设计能力和潮流体验能力，与加工制造商合作，再利用现代比较成熟的电商拓展销售渠道，打通从设计到制造到面向消费者的渠道，将为众多新毕业大学生提供就业和创业机会。目前，行业万众创新、大众创业蔚然成风，行业新生代力量逐步显现，特别是在靠近针织服装特色产业集群地的一些地区，依靠发展基于针织服装设计+电商销售的模式已经创造了大量的就业机会。未来，依靠我国强大的针织产品生产能力，通过新的商业模式创新，将产品拓展到更多市场，将为行业发展注入新的活力。

(四)针织设计与自主品牌带动产业附加值提升

目前，通过立足于针织产品设计和自主品牌打造带动行业向高附加值提升已成为行业共识，订单加工型企业逐步由原来的OEM转型ODM，或者由原有的ODM进一步拓展为OBM，向价值量高端的品牌运作转型，通过加强供应链管理，建立稳定的从上往下的产业协作模式，行业企业通过融入品牌的供应链而得到发展，例如目前已经比较成熟的三枪品牌、爱慕品牌、都市丽人等。在各地针织产业集群地，各地也在不断加强服务于中小企业的针织设计和品牌打造公共服务平台建设，通过建立设计研发机构，为中小企业提供从设计、开发到市场运作的各种服务，将带动一批企业向价值链高端迈进。另外，随着针织服装在日常服装消费比例的提高，针织产品设计相关人才将加速进入行业，为行业未来依靠设计人才力量提高产业发展层次提供较好的人才基础。

四、年行业发展的趋势与方向

(一)智能制造成为行业关注重点

自动化、少人化与智能化是未来一段时间内行业关注的重点，特别是随着我国劳动力红利的消退，传统依靠廉价劳动力推进行业发展的模式基本走到尽头，未来无论从提高企业精细化管理，还是减人增效，提高劳动生产率，降低管理成本和风险，行业推进行业自动化、少人化与智能制造已经成为摆在行业面前的关键抉择。目前，针织行业在全成型电脑横机、无缝内衣机、针织大圆机等可以联网设备上的引进和利用已经进行了多年，未来通过建立基于设备物联网的MES管理系统，加强企业数字化管理能力建设将逐步成为行业发展方向;在成衣车间，新型自动裁床、吊挂及生产排产系统将逐步普及;在针织印染车间，设备自动化控制及联网、加料及联网控制，加强设备的底层链接将逐步在行业内普及;在品牌企业运作企业中，数字化的智能管理系统也将得到逐步普及。此外，未来随着物联网及大数据等技术在行业内的应用，针织服装大规模的个性化定制将逐步实现，智能制造将变成现实。

(二)制造+服务助推产业向高质量阶段转型

推动行业由制造商向制造+服务商转型是产业转型发展的重要方向，过去针织行业加工型企业大部分依靠来料加工或来样加工形式，靠赚取微薄的材料费和加工费生存。未来，行业企业由制造商向制造+服务商转型势在必行，由之前的只注重生产转变为由产品服务结合产品生命周期问题方案的提供商和服务商，通过加强产业链上下游协作及供应链整合，降低成本，提质增效，通过积极将传统模式的以产品为核心转向以消费者的需求为核心，为下游客户提供可供选择的个性化生产和服务，主动参与到服务型制造网络的协作中，主动发现客户需求，开展有针对性服务，积极主动的参与市场拓展中，将带动我国大部分针织行业企业从纯制造商向制造+服务商转型，带动行业高附加值的高质量阶段发展。

(三)商业模式创新将为企业发展插上翅膀

基于我国巨大的内销市场及目前已经具备的比较成熟的国际代工产业发展形式，针织行业的商业模式创新将带动行业企业拓展发展思路，寻求新的盈利和市场增长空间，如通过拓展产业链条成为纵向一体化企业、出口企业转型发展内销、自主品牌运作和营销渠道建设、营销模式创新(采取直营、加盟、连锁、代理、电商等)、产业链协作模式的产品创新等，在改变企业原有僵化的管理系统，实现组织和流程再造，创造更广阔的的市场空间，获得更多商业价值等方面将产生重要作用。

(四)产业内部细分领域差异化发展仍有较大空间

针织产品种类繁多，从服用的、家用到产业用门类十分庞杂，产业细分为行业差异化发展提供了条件，也为行业加强纵深和横向革新提供了较多的市场空间。目前行业已经涌现出从事多种针织产品生产和加工的优秀企业，但在新兴的细分领域针织产品(如一体成型鞋面、针织牛仔、经编衬衣面料、经编产业用纺织品等)仍有较大的发展空间，行业企业需要加强新产品的跟踪与开发，在适应市场变化的同时，努力引领新的产品的开发方向。

中国针织服装发展现状，行业将往时装化和智能化方向发展

一、针织服装行业概述

针织服装是服装中的一个大类，它既有服装的一般共性，又以柔软、舒适、贴体、富有弹性等优良性能而形成了其独有的风格。从梭织物向针织物发展是20世纪60年代以后世界服装工业的一个总趋势。当前，国外针织工业发展极为迅速，全球针织服装消费量占服装总消费量的50%，英国已达70%。由此可以看出，针织服装在服装产业中发展势头强劲。

根据国家统计局数据，2019年1-10月，我国服装行业规模以上企业累计完成服装产量203.38亿件，同比下降0.83%。

资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理

针织服装在现代服装中有着不可替代的地位。材料的多样化、工艺的复杂化、技术的先进化使针织服装无论在面料的性能、用途，服装的款式、色彩、装饰、还是舒适度上都有了很大的提高。

二、针织服装行业进出口现状分析

我国的针织服装行业近几年得到了迅猛发展，是针织服装主要生产大国和出口大国，中国化纤工业协会数据显示，2019年1-10月我国针织服装行业进口总量达9742.9吨，进口金额为8059.9万美元。10月当月，针织服装行业进口量达1174.3吨，进口金额为8127.2万美元。

2019年1-10月我国针织服装行业出口总量达1688703.3吨，出口金额为2801419.9万美元。10月当月，针织服装行业出口量达168553.4吨，出口金额为307250.3万美元。

相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国针织服装行业市场运营现状及行业发展趋势报告》

三、针织服装行业前景展望

1、针织服装外衣化

目前，针织服装业正在进入一个多功能、时尚化的阶段，针织外衣是发展中一个新的增长点。针织服装质地柔软、吸湿透气性能好，具有优良的弹性与延伸性，能满足人体各部位的弯曲、伸展需求，穿着舒适、贴身合体、无束缚感，并能充分体现人体曲线。同时，针织面料具有各种各样不同的组织和花纹,完全能够满足外衣化生产的需求。不同的针织外衣可以采用不同的组织、不同的纱线来生产，以达到满意的设计效果和服用条件。

2、针织服装时装化

随着生活质量的不断提高以及与国际接轨的不断深入，人们对针织服装的概念也发生了极大的变化。近几年来，针织服装以它独特的织物风格特性在流行服饰中的比例不断上升，针织服装时装化的程度也不断加大。

3、针织面料与机织面料的拼接

针织面料与机织面料的拼接是当代针织服装的又一大突出特点。针织面料与机织面料由于在织物组织、织造方法等方面的不同，其质地、性能也有所不同，从而形成对比、差异感，打破了统一材质、色彩、肌理等带来的单调、乏味之感。同时，两种不同材质面料的相同色调又使此类针织服装在变化中达成统一。

4、针织服装智能化

近年来穿着舒适、可机洗、时尚化、个性化的智能服装成为智能穿戴技术的发展目标。在科技发展的今天，人们对穿衣的要求不仅仅是美观御寒，还需要通过更多功能化的服装满足日益增大的需求。传统服装从千百年来的单一功能演变到当代的功能型服装，随着科技的进步、物联网的发展，智能服装必然会成为下一时代的穿衣潮流。

针织行业在服务智能化转型方面虽然处于起步阶段，但已有一些典型应用，如中国轻纺城的“纺织云”在线办公服务，福建睿能的电脑横机远程平台服务等。未来针织行业将实现服务智能化，要发展电子商务、网络协同智能设计、在线实时监测、远程故障诊断和维护、智能化供应链管理等基于互联网和信息技术的服务功能，重点应用云计算、大数据等新技术。

篇12：粘胶行业分析介绍

供给侧改革下的粘胶行业分析

粘胶行业属于化工行业中的合成化纤子行业，原材料是天然植物，产品主要用于服装行业，少部分高强力粘胶纤维可用于轮胎帘子布。全球70%的粘胶产能位于我国，未来新开工粘胶产能也主要集中于我国。

在全球经济复苏，供给侧改革的大环境下，粘胶行业的前景如何呢?以前粘胶价格波动的原因又是什么?下文将为您娓娓道来。

1、粘胶简介

粘胶又称再生纤维素，再生纤维素纤维来自于天然植物，如棉花、棉绒、木材纸浆、芦苇、木棉、竹子等，这些原料通过湿法纺丝，得到纤维素纤维。再生纤维素纤维资源丰富，具有天然纤维的所有优点，做成的织物具有良好的力学性能、吸湿透气性、悬垂性等，至今为止再生纤维素纤维广泛用在服装产品加工产业中。 高强力粘胶纤维还可用于轮胎帘子线、运输带等工业用品。

其生产工艺是通过纤维素浆粕与硫化物二硫化碳反应, 生成纤维素磺酸酯, 然后在稀NaOH溶液中溶解纺丝, 最后在酸中再生为粘胶纤维。因为纤维素溶解后的溶液像胶水一样粘度很大，所以叫做粘胶。需要的原材料为硫化物、烧碱和硫酸。由于使用体验及应用领域相似，粘胶和棉花历年的价格高度相关。

根据不同的原料和纺丝工艺，可以分别得到普通粘胶纤维，高湿模量粘胶纤维(主要为富强纤维)和高强力粘胶纤维等。其中高强力粘胶纤维可以作为轮胎帘子布，其他主要应用于服装。

目前A股主要的上市公司有六家，包括南京化纤、三友化工、中泰化学、澳洋科技、新乡化纤和吉林化纤。

2、粘胶产能分布

从全球粘胶产能结构来看，近7成位于我国，产量占比逾6成;海外以印度博拉及奥地利兰精为主，产能约为89万吨/年及77万吨/年，两个公司占海外总产量的9成以上。国外对环保要求十分严格，博拉与兰精未来数年内无扩产计划，所以未来粘胶新增产能主要发生在我国。

我国目前共有粘胶企业21家，其中粘胶短纤企业19家。，我国粘胶纤维的产量为344.19万吨，比增长87.57%，年均增长13.41%，其中粘胶短纤的产量为325.86万吨。去年上半年，我国粘胶短纤的产量为161.46万吨，同比增长10.37%。目前，年产50万吨以上的粘胶短纤企业的产量合计占粘胶行业总产量的比重约为27.81%。因为大产能都是粘胶短纤，所以下面只讨论粘胶短纤。

20全国粘胶短纤产能在374万吨左右，其中近期粘胶行业开工率由2017年初的90%回升至92%。全国产能分布如下表，目前行业“龙头”企业规模优势明显，前七家企业唐山三友集团、浙江富丽达、赛得利化纤、宜宾丝丽雅集团、山东雅美化纤、江苏澳洋科技和江苏翔盛的粘胶短纤年产能分别为50万吨、50万吨、46万吨、30万吨、28万吨、26万吨、26万吨，占全国总产能的67.4%。

3、粘胶价格走势及原因分析

从到现在，粘胶的价格走势如图表3所示。自上世纪90年代开始，我国粘胶短纤产能产量快速增长，年复合增速达到10%以上。其中出现2个价格大顶，分别是和，下面对此进行分析。

第一次大跌是因为金融危机引起。20粘胶价格达到阶段性高点，后来出现暴跌，至中到底部企稳。其中-年粘胶短纤产能温和上涨，价格也随之上涨。随后进入金融危机价格开始下跌。由于利润驱动，20产能新增率达到45%，所以价格一度低迷。但是中国政府在11月推出4万亿计划刺激经济，导致价格一度攀升至20。

第二次大跌是因为产能增速过高引起。2011年粘胶价格到达历史最高30000元/ 吨，随后价格瀑布直下，我认为价格暴跌的原因如下：受粘胶短纤价格暴涨影响，企业纷纷扩产，2011到我国粘胶短纤进入产能投放高峰，20我国粘胶产能具有200万吨，2011年我国粘胶短纤产能投放达到69 万吨，产能增速达到35%，所以2011年粘胶价格见顶。2012年、20产能的投放也达到28.6万吨和32.8万吨，之后，随着2011~年粘胶短纤产能的大量投放，价格不断下滑，随之扩产动力下降，从开始，我国粘胶短纤的产能投放开始放缓，全年新增产能仅7万吨，粘胶短纤行业进入了产能消化周期，20我国粘胶短纤产能投放继续维持低位，只有16万吨的新增产能，占比3%左右，年仅有中泰化学技改4万吨投产。伴随产能增速放缓和需求的不断增加，行业开工率持续走高，库存一直维持在低位，所以粘胶价格有稍许反弹，目前的价格是14600元左右。

4、未来新增产能、需求增长及后市展望

因为装置简单，粘胶短纤新增产能从基建到投产一般需要1年左右时间。2016年粘胶行业的产能为374万吨，2017年全年共计投放18万吨达到392万吨,同比增长4.8%。根据申万宏源的研究结果，悲观估计全年大概投放113万吨(同比增长29%)，预计粘胶市场将继续低迷。其中萧山富丽达的18万吨产能搬迁将对行业形成重要影响。

而从需求上看，从2013年-2016年我国服装出口数量基本保持恒定。今年1~10月，纺织品服装累计出口15004.4亿元，增长4.9%，其中纺织品出口6124.1亿元，增长7.5%，服装出口8880.3亿元，增长3.2%。我们服装产量从20进入爆发期，到年基本进入平稳发展期。2017年1-9月,服装行业规模以上企业累计完成服装产量228.60亿件,同比增长0.84%。预计2018年服装产量也同比保持1%左右的趋势。也就是说，2018年粘胶的需求不会有太大的增幅。

而粘胶短纤市场因国家环保督察、自身例行检修等原因，限停产操作明显增多。因为年就有澳洋科技部分产能关停6个月的先例，2017年关停的新闻较少，但是不排除未来国家会加强粘胶供给侧改革力度。

工信部公布的《粘胶纤维行业规范条件(2017版)》规定严禁新建粘胶长丝项目，严控新建粘胶短纤项目，改扩建粘胶纤维项目总生产能力需达到：粘胶长丝年产1万吨，粘胶短纤年产8万吨，差别化率高于30%。以上规定将进一步控制粘胶行业产能增速，提高行业集中度，改善行业供需格局。

5、替代品棉花行业分析

棉花328价格和粘胶短纤价格历史上呈现高度正相关，同样在2011年上半年达到高点30000元/ 吨。之后进入低迷。由于市场的低迷，棉花种植面积自2011年503万公顷就开始一直下滑，至2016年我国棉花种植面积为338万公顷。去年由于棉花价格上涨，再加上新疆对棉花有补贴，棉花种植面积和产量开始上涨。2017年棉花产量548.6万吨，同比增2.7%。棉花是一年生植物，春季播种秋季收获。2018年的棉花种植情况很难预测，目前持看平态度。

粘胶短纤行业深度报告

产业周期

截止今年，粘胶短纤产业整整发展了125年，行业跌宕起伏，企业筚路蓝缕，足足历经了4轮产业周期。初生时期(1891年-20 世纪 40 年代)的被逐步认知，到工业化时期( 20 世纪 50 年代-60 年代)的占据化纤行业过半江山，到产业成熟期(20 世纪 70 年代-20 世纪末)的全球关停潮，最后到产业转移期( 21 世纪初至今)的中国崛起，我们能从中看到的是中国粘胶短纤定价话语权的落实，能看到近年来国内产能建设同样大幅放缓，我们能展望到环保或使产能新建愈加困难，消费升级及行业集中度提升背景下，向国外高毛利企业学习纤维产品多样化，将是产业的唯一出路。价格周期21世纪的粘胶短纤是中国的粘胶短纤，尽管如此，国内企业同样经历了多达3次的价格周期，且全由需求驱动。02-(+8000 元/+80%)， WTO 开启了纺织出口及粘胶短纤行业黄金时代，06-07 年(+9500 元/+75%)， 经济繁荣下游应用多点开花，09-10年(+1900元/+165%)，金融危机后的粘胶短纤迎来了四万亿投资，加之百年一遇的棉花牛从天而降，一举拿下了本世纪最高价3.1万元。事实证明，需求驱动的粘胶短纤上涨周期为2年，普遍于第二年11/12月见顶，其中内需驱动的上涨较外需驱动的更缓慢，事后的下跌时间更长。而棉花上涨往往能引燃粘胶短纤波澜壮阔的行情，一般发生在上涨第二阶段并同时见顶。15/16年上涨分别由供给/需求驱动，意味着今年只是上涨的中继阶段，不考虑棉价暴动催生粘胶短纤攀升的情况，预计资金面宽松转换时期将是本轮行情价格顶部。

下游需求：2016-，是新疆纺纱项目集中投产的三年。今年700余万锭的新增产能带来粘胶需求增量12万吨，而博拉印度部分工厂的停产预计增加海外粘胶需求20余万吨。一旦国内产能迎来环保停产或集体检修，将凸显出无法弥补的供需缺口。供需改善下，今年粘胶价格上涨的同时伴随着高开工(93%)低库存(6天)，是基本面真改善的明显特征，下游人棉纱跟涨更是昭示价格传导顺利，需求支撑强劲。在人民币汇率促进纺织出口正向演变的预期下，粘胶下游需求或将稳步提升，行业景气度将持续向好。

棉粘联动同一个棉字，同一类性能，棉花、人造棉(粘胶下游)两者能相互替代，价格走势也息息相关，棉花涨1000元对应粘胶价格涨750元。但历史上不乏国家宏观调控、收/抛储下，两者价格相向而驰(06-08;11-14)。这既给国家压上了沉重的财政负担，也未保护农民利益。随着20直补政策的出台，棉价市场化与棉粘联动性将同时回归，国内外种棉面积持续下滑也将同时支撑棉、粘价格。棉价角度拟合来看，美棉期货价1.5万元对应粘胶短纤价格1.9万元。环保角度来看，近几年污染严重且产能受限的棉浆粕在原材料中占比由5成下滑至低于2成，可预见的是棉花的成本推动作用将日渐消散，未来其对粘胶短纤价格的影响更多通过需求替代驱动。

投资建议本世纪粘胶短纤历经3轮价格周期，集中度逐渐提升，11-14年的4年熊市熬走了产业投机者，15年供给驱动基本面重生后，16年将是中继阶段，建议关注三友化工、澳洋科技、中泰化学、南京化纤、新乡化纤。粘胶每涨千元，增厚EPS0.20、0.31、0.15、0.38、0.09元，弹性巨大。

风险提示

环保管控力度低于预期 棉价出现大幅波动。

环保之路：粘胶行业的创新与发展

20世纪70年代初，我国开始探索如何避免走发达国家走过的“先污染后治理”的环保道路。40多年来，有一些地区呈现出环境与经济协调发展的良好局面，但总体上仍呈现出边治理边污染的状况，在经济增长的同时付出的资源环境代价过大，一些地方甚至重蹈先污染后治理的覆辙。

国务院从在国民经济和社会发展“十一五”规划纲要中明确提出了全国单位GDP能耗下降20%，主要污染物排放总量下降10%的指标。当前，国际金融危机仍在影响着我国经济，国务院明确要求，要应对国际金融危机的冲击，同时不能放松节能减排和生态环境的保护工作，要把环保产业培育成新的经济增长点，推动国民经济保持平稳较快的发展，积极发展绿色经济。

粘胶纤维行业的节能减排、清洁生产和环境保护体现了企业综合水平，必须改变以数量为主的发展模式，以提升产品质量为切入点，全面强化企业管理，真正达到产品的优质生产。

近年来各粘胶纤维生产企业在不断提升自身管理水平，加强排污监管的同时，也在不断提高产品的性能，天丝?、木代尔、竹纤维、麻赛尔等粘胶基功能性产品已经被业内广泛应用。

近期国内某纤维科技公司推出一种新型的粘胶纤维——丝麻纤维，该纤维是在研究国内麻浆纤维的基础上，利用超细粉体化技术，将蚕丝蛋白粉碎成粒径适合的蛋白粉体，对其进行耐碱保护处理，通过特殊仿麻成型工艺的粘胶纤维生产工艺路线制备出的麻浆改性蛋白纤维素纤维。

丝麻纤维不同于传统的再生蛋白质纤维制备技术，避免了蛋白质溶解，不会破坏蛋白质纤维原有的结构，也杜绝了传统工艺在后续交联固化工序造成的环境污染，在微观结构上实现了麻浆纤维素材料和蛋白质材料的完美共存。

这种纤维集优质蚕丝蛋白质纤维和麻浆再生纤维素纤维的优点于一身，具有丝的光泽，绒的柔软，克服了普通麻浆粘胶纤维的硬质感、刺痒感，具有羊绒般的柔软手感，保暖性能优良;富含氨基酸，具有良好的亲肤性和保健功能;抗抑菌效果突出，吸湿透气性优良、舒适性好;颜色鲜艳、柔和，光泽度高，上染率高，染色后仍保持原有性能，具有极好的服用安全性;产品可自然降解，符合环保要求。

篇13：指纹锁行业分析介绍

浅析指纹锁市场的发展趋势

随着科技的发展，智慧生活的普及，智能家居越来越普遍，智能家居中的重要组成部分指纹锁也在家居市场占的市场值越来越大，那么指纹锁市场的发展趋势是怎样的?智能锁未来发展的需求是什么?艾创米指纹锁代理阿贤告诉你。

一、普及应用化

智能锁既继承了传统锁具行业的安全特性，也增加了科技时尚的标签，据统计，在欧美等国家，智能锁的普及率达到了50%左右，在韩国甚至达到了90%，而在中国，目前却不到5%，在中国智能硬件消费市场越来越普及成熟的阶段，智能锁的市场前景可期。

，我国智能家居市场规模达到605.7亿元，同比增长50.15%。预计未来几年智能家居将迎来爆发期，年增长率将保持在50%左右。到20，智能家居市场规模或将达到1396亿元。在前，中国有望成为亚洲最大的智能家居市场，智能锁销售额将占据智能家居市场非常大的份额比例。

现在，中国指纹锁的市场，主要应用在工程项目和一些高端的场所。但是，指纹锁能够成为机械锁、密码锁、感应锁之后现在门锁的代表，自然会向普及化发展的趋势。

指纹锁之所以有普及化发展趋势，是因为指纹锁与其他机械锁、密码锁、感应锁相比较：安全性高、不可复制性、可记忆性强、可当众开门锁、携带性高、永不会丢失、防盗性强。何况，指纹锁已经成为高品质生活的象征。

在市场普及化上，大多数指纹锁品牌都聚焦在工程项目上，对民用市场的普及化基本空白，像传统的机械锁的零售民用市场一样大的还有巨大的空间。这通过走访各大建材市场、五金市场、五金店等，便可以发现机械锁还唱主角，指纹锁只是零星出现在一些高端建材中心。

普及化需求尚未激发，给予许多投资商与指纹锁品牌进军的机会。把握商机的关键在于指纹锁与机械锁的价格需求不同：指纹锁一般比机械锁贵几十倍甚至几百倍，无疑是阻碍指纹锁普及化发展的一道屏障。但是，指纹锁普及化的趋势是不可逆转的。

二、耐用化

自古以来，我们对门锁的基本认知，便是要求其可以耐用化。耐用化成为我们对智能指纹锁的基本需求。因为，谁也不想今天刚刚装上一把智能指纹锁，明天就迫不及待地重新换上一把新的。

根据生物研究专家研究数据，一般人的指纹重复概率是50亿分之一，并且人长到8岁以后，指纹基本上定型不变，那么指纹具有独一性与不可复制性。在指纹技术能提供可靠与准确的识别，并可以重新设置与删除指纹的基础上，衡量一把智能指纹锁好坏品质与安全性能，主要体现在门锁的使用寿命上，耐用化自然可延长门锁的使用寿命。

特别是现在人们生活节奏比较快，头脑已经被繁忙的工作与泛滥的信息所烦琐，如果门锁不耐用，经常出现这样那样的问题，还要大动干戈去换来换去，那么高科技的指纹锁反而会成为一种累赘。其实，我们完全可以问一个很简单的问题，为什么要装一把指纹锁，因为耐用可以省掉很多不安全的麻烦。这是人们五千年以来对门锁的心智认知。

三、时尚化

时尚化是这个时代进步的标志。智能指纹锁作为改变生活方式的新工具，不断在引领着品质智能家居生活与空间的时尚化。

这主要体现在智能指纹锁工艺结构与设计创意上。例如艾创米指纹锁，就采用了人体工学黄金分割比例，艾创米指纹锁在外形上呈现出极高的艺术美，守护着整个家的温馨与安全。另外，其外部材质选用进口的5#锌合金，通过表面纳米工艺处理，确保了产品永不锈蚀、历久弥新，并且在整体上给人一种浑然天成的工艺之美。

四、预警化

矛盾是存在的，我们不能忽视矛盾的存在而放弃防备。智能指纹锁的预警化发展虽然不是指纹锁发展最重的因素，但是可以在矛盾产生危险时让我们做好防备工作。这便是指纹锁中一项功能的体现。

根据马斯洛的人性需求层次理论表述，安全感是人性的基本需求。所以，现在相当多的富人缺乏安全感，需求一些预警化的功能与设置来实现自己的安全保障。这给智能指纹锁增添某一项的特殊功能成为必要。

另外，一些自然灾害与不可控的因素存在。比如房间的温度超越人体可承受的时候，智能指纹锁具有自然报告与开门的功能等，都体现出人们对指纹锁具有预警化的需求。

随着社会的不断进步，相信智能指纹锁的使用领域会越来越广。以上就是国内指纹锁品牌艾创米指纹锁为大家整理的中国智能锁未来发展4大需求。

指纹锁的发展前景如何

自2010年以来，指纹锁行业呈现以下发展趋势：

1、指纹锁厂商越来越多。尽管技术能力不一，水平参差不齐，但进入这个行业的人和企业越来越多。特别是一些电子锁和机械锁厂商。

2、标准逐步统一。各类新款产品，逐步执行国家行业标准;广东标准逐步向浙江标准靠拢。主要表现为采用防盗设计、增加智能化人机互动。

3、产品多样化。技术能力强的厂家，开发出多个新型指纹锁。出现百花齐放、百家争鸣的局面。

4、同质化趋势明显。在标准基本统一的前提下，除外观外，使用同一部件、同一模块的情况，同质化现象日趋严重。这点，特别在没有自主研发能力的厂商发布的产品中，越加明显。在“天下文章一大抄”的盗版文化影响下，敢于创新的大厂家的产品，已成为抄袭的对象。

5、房地产市场日打开局面。截止年7月，全国累计已有400多个房产项目采用指纹锁。

相关问题

指纹识别率有待提高，主要表现为部分人无法使用指纹锁，通常有1%-5%的人无法使用指纹锁，或者需要多次识别才能通过。不过也有厂家在开始做指静脉锁来弥补指纹识别的这项缺点。如果指纹锁能做到98%以上的人都能方便使用，那就是相当不错的了。任何产品都有其本身的缺陷，绝大多数人能使用，就可以了。

电池寿命长短不一。高耗能功能的多少、电路设计的科学性、漏电保护的合理性、使用人数和频率的高低都是影响供电的重要因素。厂家通常标明指纹锁的电池寿命可以达到一年，在实际应用中，好多厂家的指纹锁寿命都不到半年，而且指纹锁没有提示用户更换电池，往往造成把用户拒之门外，造成不必要的麻烦。特别是增加摇控或IC卡功能后，耗电会非常大。装办公室和装家里使用也完全是两个概念。

指纹锁的稳定性不高，指纹锁是一个电机结合的设备，锁芯的品质好坏，电路设计的科学性与合理性，都会影响到指纹锁的稳定性。消费者选购产品时，最好选购由专业厂家生产的指纹锁。

指纹锁行业这些年的发展可谓是飞快，然而指纹锁企业的数量虽然在增长，但真正能够成为全国性品牌的企业却仍然为数不多。指纹锁企业要在一定的时间和空间内最大限度的满足市场需求，实现企业资源利用效益的最大化，才能维持长久的发展。

市场开发潜力大，虽然国家对于房地产行业的调控动作频频，但不可否认的是，一系列的住房金融服务举措更让中国人在住房上获得了更大的空间和自由，与房地产紧密关联的指纹锁等家居建材行业也步入了市场增量高速扩容的时代。

产品和渠道并重在产品为王的时代，很多指纹锁企业从国外的借鉴新技术、国家产业政策的引导、市场需求的导向的共同驱动下，迅速的开发出产品投放到市场，采取填补空白、创新产品等等围绕产品做文章。

当步入渠道为王的时代，指纹锁企业之间的广告战、终端争夺战成为主旋律。指纹锁企业在品牌包装、广告传播、渠道建设等方面投入的大量的人力、财力、物力，通过品牌包装策划、广告轰炸、地面渠道建设加速人员推进企业的快速发展。而在当前，指纹锁企业要获得快递发展的重点，就必然要在于产品主流、品牌传播力度、渠道建设速度这个三个要素之间的平衡合力最大化。

中国智能锁产业现状及未来发展趋势分析

一、中国智能锁产业现状分析

1.总体现状

中国民用智能锁是自第一把诞生起至今发展已经有逾十六年，产品从单一的指纹锁发展至今的密码、卡、物联网、生物识别等多种电子技术的综合性的产品门类，产品类别涵盖了门锁、挂锁、交通锁、家具锁等所有的锁具产品类别，也正在逐渐与智能家居、物联网等新兴产业开始融合。产值也由开始期间忽略不计到截止2016年的超过70亿元人民币，生产企业数量也由最开始的3-5家到2016年底近五百家，目前生产企业数量仍在快速增加。产业格局也初步形成了以电子产业发达的深圳、杭州和锁具产业发达的广东中山、佛山，浙江温州、永康的几大产业集群模式，截止至2016年底，几大产业集群的智能锁的产销量占比总销量的近九成。企业产值规模也由过去的百万级至2016年11月底止的亿元级，最大规模的产值达到近两亿元左右。

2.我国智能锁产业在全球的地位

智能锁产业是由欧美国家发起，日韩普及，已有近四十年的历史，比我国早了近二十年左右，目前日韩等国家的智能锁的普及率已经超过百分之七十，普及率很高。虽然我国的智能锁发展时间较短，但发展的速度是全球最快的，截止至目前，全球智能锁产业规模(除亚洲外)仅在30亿元人民币左右，日韩截止目前还没有确切数据，据同行业人士估计也约在30-50亿元左右，而中国截止目前已达70亿元以上的产值，约占全球的一半以上的份额。在技术上，日韩还处于非联网状态，技术主要以密码和卡形式，欧美主要以蓝牙和密码为主，部分有互联网应用，国内基本上已经步入到技术的百花齐放时期，各种互联网、移动互联网、智能家居、生物识别等技术都被应用到智能锁上来，基本上引领了全球智能锁技术的发展走向。从发展角度看，日韩虽然发展较快，但目前已经处于瓶颈期，欧美虽然发展时间久，但发展速度非常缓慢，我国虽然发展较晚，但发展速度非常快，无论是技术应用还是市场普及方面，已经完全超过了欧美和日韩的发展脚步，至少五年内仍处于高速发展期。

因此从产值、技术和发展角度上来看，中国已经成为了名符其实的智能锁制造大国、强国，是五金行业里为数不多的能够在全球有话语权的产业。特别是至20起，我国智能锁技术就已经开始输出，涌现出了一批以技术为导向的出口企业，如厦门保利铭、爱迪尔、南京东屋等等企业。甚至在美国市场上，某个细分品类，我国智能锁产品已经居于美国市场的前列。

3. 中国智能锁产业已经开始进入到井喷时期

我国民用智能锁产业自20起至今，经历了四个发展时期，第一个发展时期为行业储备期，大约为年至左右，其主要特点是行业体量小，企业规模小、产品处于形成期，没有形成任何的产业规模;第二个发展时期，为初步发展期，主要时间节点为年至2007年，其主要特征为行业特点开始形成，企业规模虽然比较小，但产品已经形成量产，且开始形成工程订单的商业模式，其主要表象为全国首个指纹锁工程项目落户杭州，表明了智能锁产业开始步入到商业领域。

第三个发展时期为技术累积期，时间节点为年至2013年，基本上行业发发展有了明确的方向，大量的工程市场开始攻城掠地，零售市场开始出现少量的产品出现，其特点主要是企业规模开始急速扩大，大量的传统企业开始进入到智能锁生产制造领域，市场开始逐步接受智能锁的存在;第四个发展时期为年至今，可以定义为行业发展的井喷前期，工程市场已经日趋成熟，几家以工程市场为主的企业已经形成了相对成熟的格局，零售市场已经由过去忽略不计到如今正式走到台前，成为智能锁市场渠道重要组成部分，门配市场也正在发力，大量的门厂开始采用智能锁作为门的标准配置。其主要特点是，企业数量大量增加，各类市场日趋成熟和稳定，零售终端大量增加，消费接受度越来越好，行业竞争开始由松散向集约方式转变。

4.企业规模由小及大，品牌化运营成为主流

当前我国智能锁企业主要有两类企业，一类是纯粹的智能锁生产企业，这类企业的发展时间都比较短，基本是以后注册成立了，甚至部分是2010年以后成立的，如亚太天能、凯迪仕、豪力士、耐特、普罗巴克、海贝斯、爱迪尔、第吉尔等企业，这类企业基本上是从无到有发展，受益于行业发展，企业发展速度非常快，但早期进入智能锁产业的投入非常巨大，很多企业没有坚持到今天，如亚瑟王、五英微动、泛美亚等企业;另一类企业是由传统锁具转型为智能锁企业的，这类企业普遍具有较长的发展历史，有着雄厚的历史积累，除个别企业外，如雅洁、巨力、佳卫等企业，其它基本都是在2010年后开始的智能锁的研发与生产，如汇泰龙、名门、樱花、忠恒、通用等等，这部分企业都是基于对行业发展的判断开始过度到智能锁的研发，发展速度近两年才开始提升。

企业的发展同样也经历了行业发展的四个阶段，第一个阶段，随着行业的从无到有，企业也经历着从无到有，其特点是，企业的规模普遍在百万左右，大部分为纯粹的智能锁企业，企业数量也全国也仅有不足十余家企业，如今仅有金指码、爱迪尔等少数几家企业仍在正常运作，大部分企业已经泯灭于发展的大潮当中。这一阶段主要是厂家的技术研发、产品积累时期，一般很少有企业能够有真正的量化的产品出厂。第二个阶段，以爱迪尔、金指码为首的企业开始量产产品，开创的工程模式这一全新的商业模式，为未来的发展奠定了良好的基础。第三阶段，以第吉尔、海贝斯、普罗巴克为主的以工程模式为发展的企业开始大量涌现，在房地产工程市场逐步打开了局面，这期间企业规模迅速发展壮大，产销量有一个数量级的提升，虽然总量仍然很少，但为未来的发展累积了大量的技术、市场、产品的经验，在这个期间一些传统锁具企业开始逐步的介入到智能锁的研发与生产当中，如雅洁、巨力。第三个阶段是上述几家企业真正的高速发展时期，也是零售市场的摸索期，工程市场上述几家企业基本的市场占有率高达百分之六十，企业规模进一步壮大，甚至开始涌现出亿元级的企业。而在零售端的企业也开始进入到了发展的前期，一批如豪力士、耐特、亚太天能、凯迪仕这些企业开始逐步的走向前台，企业的规模和投入也越来越大，在这一阶段企业，智能锁企业数量开始大规模增加，大量的传统制锁企业开始进入到了智能锁生产当中。第四个阶段是发展开始进入快车道，随着产品的逐渐成熟和接受度的提升，企业的规模和数量急速增加，亿元级的企业2016年可达5家以上，开始在锁具行业占据重要的地位。传统锁具制造企业开始在这个时期发力，一些企业已经开始过渡到以智能锁生产制造为主的阶段。大量的制锁行业以外的企业进入到了智能锁的生产、制造和销售领域，截止到第一季度，家电企业海尔、美的、TCL、创维，安防企业：海康威视、大华，通讯企业中兴，互联网企业：360、小米等等都已经进入到智能锁的生产和制造领域，华为，比亚迪等企业也即将进入到智能锁行业当中，未来的智能锁产业当中，各种大咖级的企业云集。

智能锁企业发展的显著特征从开始阶段就显现的非常明显，有别于传统锁具企业的发展路径，我国传统锁具企业高速发展期在改革开放初期，有其特定的发展轨迹，经历了量变到质变痛苦的发展历程，智能锁由于发展较晚，且速度较快，从诞生伊始就是以品牌化运营为主线，以品牌产品为发展核心进行演化。虽然近年有一些变化，但主流仍然是以品牌化运营为主。而且由于介入到智能锁制造领域的传统锁具企业基本上是由大型企业开始，对品牌的重视程度也较高，因此，同样推动了智能锁企业对品牌的重视，经历了近二十年的发展，我国智能锁产业出现了如凯迪仕、亚太天能、豪力士、必达、雅洁、名门、顶固、忠恒、巨力、汇泰龙、樱花、德施曼等一系列在智能锁领域内的知名企业，他们每年对于品牌的投入都非常大，而且也正是由于智能锁企业对品牌的重视，一些主流的大型媒体，如CCTV等逐渐开始有了智能锁品牌的名字，这对我国智能锁产业的发展是十分有益的。

5.产品开始分化，但稳定仍然是终级追求

当前我国民用智能锁产品根据产品的属性主要分为两大类，一类是以公租房、民宿、办公场所、智能平台需求等为主的联网类产品，另一类是以家用为主的产品，有联网和不联网两类。这两类产品使用的技术和对产品的要求也截然不同，一个主要以管理为主要诉求，产品要求相对单一，另一类则主要针对消费者，要求则非常复杂和综合，需要针对不同的消费群进行不同产品开发。

根据使用用途分类分为门锁、交通锁、挂锁和家具锁等传统的类别，其中门锁主要根据使用功能不同又分为智能防盗门锁、智能门锁。智能防盗锁主要为防盗门和防盗要求高的情况下使用，强调安全、方便;智能门锁主要以办公、室内等强调管理并兼顾安全的情况下使用，强调管理功能和方便。交通锁目前主要是以OFO和膜拜等这类因共享经济下而产生的新的商业门类而衍生出的智能单车锁，主要强调是大数据管理和联网等功能，用途相对单一。挂锁主要是用在箱包及特定场所的一些需求，更加强调方便和潮流，个别场所强调安全，如铁塔公司等。而家具智能锁目前还主要集中在办公领域等对安全性相对较高的一些场所，目前还处于研发和技术储备阶段。

按照技术上分类则分为生物识别、卡类(接触非接触类，如IC卡、ID卡等等)、密码类、近场通讯类(NFC、蓝牙等)智能家居配套类和联网(远程控制开启、闭合)类等这几种类别的产品。其中上述类别除生物识别外很少有单独存在的产品，都是在几种技术相结合共同组建成一把整锁的模式，如生物识别、IC卡、密码三合一模式，或者蓝牙、密码和联网模式三合一，甚至最高现在有五合一开启模式。其中生物识别目前占据发展的主流地位，其它等技术应用一般都附属于生物识别。

虽然目前产品已经开始逐渐分开，功能也日趋精准，但所有类别都有一个共同的诉求，稳定压倒一切，因为锁作为一种特殊的耐用消费品，不同于其它的产品，对家居安全、财产安全、社会稳定和管理安全的要求远远超过其它，因此，稳定和安全已经成为了产品的最基础性的要求而非是核心要求。

6.技术百花齐放，生物识别独占鳌头，互联网技术异军突起

目前智能锁产品主要涉及的技术有机电一体化技术、生物识别技术、云存储技术、影像、电子类(卡、密码、NFC等)，智能家居技术(ZigBee、ZigWave、蓝牙、WIFI等)，机械结构设计、电子电路等技术，基本涵盖了从电子、通讯到机械设计和制造的大部应用。在这其中，机械结构设计技术为锁具传统技术，其它均为智能锁发展过程当中新引入的技术类别。

在上述应用到技术类别当中，目前最主要应用的技术为生物识别技术，主要应用包括指纹识别、人脸识别、静脉识别、虹膜识别这几类技术都在智能锁具上有应用，其中指纹识别技术为最主要应用技术，占智能锁具技术的百分之七十以上，其次为人脸识别技术，其它技术应用较为小众。在指纹识别技术当中，目前两种识别被采用，一类为光学模块识别技术(以光学玻璃为识别载体)，是利用成像技术实现指纹的甄别，另一类为半导体识别(以半导体芯片为别载体)，主要利用电子电量差成像来实现指纹的甄别，半导体识别技术目前技术发展最为迅速。目前已经开始有在基板下识虽的玻璃下或屏幕下方案出现，高通也开发了超声波指纹识别技术。

最近几年随着移动互联网和云存储技术的不断发展，智能家居的逐渐落地，互联网的一些技术和云处理等相关技术也逐渐大量被应用到智能锁具上，特别是互联网经济高速发展直接带动了互联网锁，如公租房、民宿的高速发展，其主要采用的技术是基于互联网端的管理、控制等与软件科学相配合的相应的硬件上的技术研发。随着智能家居的落地和方兴未艾，一些与智能家居相结合的电子技术也逐渐的被引入到了智能锁具当中来，比如云存储、物联网等发展特别迅速，衍生了互联网防盗锁的概念，其应用到的除一些协议方面的技术种类外，也有一些基于互联网的技术如APP开发，微信小应用等进入到了智能锁技术应用的行列。

除生物识别外，和新兴互联网技术的应用外，发展时间长，技术积累较多的电子密码和卡类应用技术也被广泛的应用，主要用于与生物识别和其它技术相配合在智能锁具上应用。还有一部分成为了辅助互联网应用的技术应用实现手段，如通过互联网技术传输过来临时密码，则可以通过密码临时开启锁具等等。

与此同时，机电一体化技术作为智能锁具核心部分的核心，其是将电子信号转换成机械信号的中枢，其稳定性直接决定智能锁具的稳定性，随着多年的发展和进步，当前也正在走向成熟，目前主流使用的机电一体化技术分为三类，一类是电机齿轮结构，一类是蜗杆式结构，一类电磁式机电结构。三种结构目前都日趋稳定，发展自2015年底已经开始走向成熟和稳定。基本满足目前智能锁具的应用，但仍是当前智能锁故障的高发地。因此当前的智能锁的机电结构仍然是制约着智能锁产业健康发展的重要因素之一。

7.市场发展日趋成熟，零售市场局面正在逐渐被打开

我国智能锁具的市场主要分为三大渠道，房地产工程渠道，零售市场渠道，门配及其它产业配套渠道等，其发展同样也经历了四个阶段，市场真正开始起飞是在2013年后至今，在2013年以前的市场当中，百分之九十以上的销售都集中在工程市场，而前五位的产、销量厂家基本占据着工程市场的百分之六十以上。而自2013年后至今的几年里，零售市场正逐渐被开拓出来，工程市场也开始逐步走向成熟，门配的市场在2016年也开始井喷。根据我们全国市场及企业调研后统计，2016年的市场同比2015年增长在百分之五十左右，其中零售市场的占比超过百分之五十，门配及其它配套市场和房地产市场增幅在百分之三十左右。总体前十位的厂家产、销量约占全行业的一半以上。除掉以工程、配套市场为主体的生产企业，零售市场前十位约占智能锁产销量的百分之二十左右。

在当前智能锁具的三大市场格局当中，以房地产工程市场为主导，是智能锁具市场发展伊始就开始开拓的市场，相对较成熟，虽然自2013年起相对数量在智能锁具总份额的比率越来越低，但绝对数量增长幅度很大，目前直接或间接供给房地产市场的智能锁具约占全国市场的份额在45%左右，主要特点为产品功能和结构相对统一，易安装、维护。单一订单量较大，但价格较低，对售后服务要求很高，对外观要求不如对安全性和稳定性的要求。

门配和其它工程市场同样的最近几年才开始高速发展的市场渠道，这主要包括给门厂配套的渠道，包括防盗门厂或其它非标门厂配套的渠道，在2013年以前，智能锁具给门配渠道的主要为高端产品，价格高，销量低，自2014年，特别是2016年开始，越来越多的门厂将智能锁具当作门出厂的标准配置，截止至2016年，据不完全统计防盗门企业共计采购智能锁产品超过四十万套，且产、销量前十位的门业生产企业均将智能锁作为未来门业技术升级、产业结构调整的重点发展方向。而另一端工程市场主要为互联网企业采购，主要为一些新共享经济的新经济模式而产生的渠道，如互联网单车市场智能锁渠道，智能化管理民宿采购渠道等，近两年的发展非常迅速。这类渠道的特点是价格两端极端化，对品质及服务要求不如房地产工程渠道，品牌关注度不高，但数量增长幅度大。

零售市场严格意义上说是自2013年以后才开始兴起的市场，前期主要是市场培育的阶段，没有形成量的优势，但在2014年起，零售市场开始高速启动，截止至2016年，我国智能锁具零售市场每年复合增长率均超过了百分之三十五，而且据市场统计，目前市场百分之七十以上的商家都开始销售智能锁具，可见市场对智能锁具的预期之好。零售市场的主要特点是安全性虽然被放在最主要的位置上，但外观和稳定却是最核心要求，安全只是一项基础性要素。消费者对智能锁具的需求相对比较复杂和多样性，导致零售市场上的智能锁具功能和使用上非常多样，而且市场更加重视消费的体验感，这其中包括售前介绍的专业，售中服务的体验，售后的便利及快捷这一综合性的要求。

二、我国智能锁具产业未来发展趋势分析

1.智能锁产业将会跳跃式发展，企业规模进一步壮大

经过多年的积累与发展，我国智能锁产业在2016取得了较大的发展，为未来的发展奠定了非常好的基础，截止至204月份，根据市场及企业不完全数据统计，企业生产订单量是去年同期的2倍以上，第一个季度的订单量基本上达到半年左右的订单量，预计全年我国智能锁产业规模应该突破百亿元大半，环比2016年增长超过百分之四十五以上，行业规模进一步壮大。而且在未来的三年内，我国智能锁具行业的发展将会迎来新的发展时期，按照现阶段发展态势，未来三年将会出现跳跃性发展，行业规模将会急速壮大，我们预计，在未来的三年内，我国智能锁具的产业规模将会达到150-200亿元左右，行业规模同比2016将会扩大一倍，未来的五年至十年，智能锁具产业规模将会突破300-500亿元大关，一举奠定在锁具行业中的领头羊和生力军的地位。

随着行业规模的进一步壮大，企业的规模也将会取得长足发展，特别是当前我国智能锁具的主流企业都是以产品和品牌为驱动的发展模式，品牌化、精细化运营趋于主流地位，发展的潜力与动力同比传统锁具具备先天的发展优势，依据行业及企业发展现状，我们可以预计未来的智能锁企业规模将会超过经过多年积累的传统锁具企业，3亿元传统企业发展瓶颈将会很快被打破，未来10亿元级的锁具生产企业将会首先在智能锁具生产企业当中诞生。我们预计：虽然未来的智能锁具企业的数量将不会增加太多，甚至会有所减少，但产、销量增长幅度将会超过企业数量的增长。产业格局将向着集中化、品牌化的方向高速发展。

2.技术的发展多样化，产品日趋稳定和专业化

由于智能化的技术特别是相关互联网技术演进的速度非常快，每年都会出现一些新兴的技术应用取代原有的技术应用，智能锁具由于使用了大量的新兴的电子、智能化的技术，也会出现与互联网、智能化等技术演进速度相似的发展路径。未来的生物识别技术应用在智能锁具行业一家独大的局面将会被打破，大量的互联网、智能化的技术将会被引入到智能锁具行业当中来。特别是互联网、移动互联网等新兴技术将会被大量的引入到智能锁具当中来。

在产品方面，稳定将会成为行业的基础性的趋势，不再成为核心的趋势，产品的稳定将会成为企业和行业的基础性的追求，智能锁具产品将会有稳定的基础上寻求专业化的发展路径。在未来的五到十年内，家居智能门锁将会仍然以生物识别技术为核心，通过不断的补充其它的新技术来实现更多的专业功能，如智能家居的管理和应用、云平台的搭建实现智能锁具的智能家居入口及互联网化等;另一方面专业用途的门锁及其它类别锁具将会随着网络的高速发展更专注于互联网化的应用，特别是移动互联网化的应用。APP管理、开锁和支付等都将会被引入到智能锁产业当中来。

3.工程及门配渠道将会带动零售市场的大发展

随着我国房地产调控政策的不断加深，房地产市场日趋开始精细化运营，竞争和去库存压力的增大，对我国智能锁具市场的影响将会是非常积极的，一方面，直接的房地产工程配套商对于能够提高其地产项目格局和附加值的智能锁具的需求越来越大，另一方面由于门配同样面临着房地产项目的压力，也将智能锁具作为其打开房地产工程或市场渠道的首要的产品，这将会对智能锁具在地产工程及配套的渠道的发展将会是非常积极的，甚至是向上拉动的趋势非常明显。而纯配套市场当中如智能单车、智能民宿，airbnb共享租房模式等新经济模式的出现，将会提高智能锁具应用的广度，直接带动智能锁的大幅增量，预计未来的两到三年内，房地产市场将会经历一个高速增长期后趋缓，而配套市场则会有很大几率出现大的增长，这与当前大环境的发展和经济发展的阶段应该是相符合的。

随着两个工程配套市场销量的爆发，将会推动市场的保有量的增加，也将会带动智能锁具在消费市场当中的普及，这将直接会影响未来市场消费者当中购买智能锁具的欲望。特别是近年来，大量以终端市场为主的智能锁生产企业对渠道市场不断教育，进一步提升了智能锁具产品在消费市场当中的知名度，相信未来的三年内，智能锁具的零售市场将会一举扭转行业热、市场冷的不利局面，形成市场、行业两头热的大好局面。未来的更长时间内，零售市场销量超过工程配套渠道的销量将会成为定局。

当前的智能锁具的发展是经过了近二十年企业的风风雨雨才得来的大好局面，作为锁具行业的一个新兴的品类发展之路虽然局面看好，但仍然存在着很多的不足，特别是如下几点：

发展要稳中快而不要快中稳

我国智能锁具近两年迎来了大发展时间节点，预计未来的三年也将会是高速发展的时期，企业规模、产、销量都将会取得长足的发展，但我们要切记，在发展的过程中不要为了快而快，而是先立足于稳，在保障产品、企业、现金流稳定当中寻求发展速度的突破，只有这样才能真正的将企业做强，将行业做稳。

市场竞争要以理性的价值竞争为主。

智能锁具天生具备发展的品牌基因和价值基因，其内生的就具备着高科技、高附加值的属性，因此，我们行业一定要牢牢把握住这“两高”属性做文章，不要背离回到低层次的价格竞争的轨道上去，否则我国智能锁具行业的未来之路将会越来越窄。

产品是基础，不要被外在的东西迷惑

当前的智能锁具市场技术、产品、功能等百花齐放，各种品牌营销手段层出不穷，而且都取得了很不错的成绩，但我们从智能锁具发展的角度来看，在接近二十年的发展历程当中，真正能走到今天，并走的很好的企业和品牌都是在产品为基础，技术为核心才能走到今天并取得很好成绩的。因此我们一定要以产品为基础，坚定的围绕产品来打造品牌、营销和发展策略!

技术是核心，发展应以技术为导向

智能锁具在属性上天然与电子信息技术、互联网技术密切相关，技术的发展非常迅速，因此技术的发展速度是我国智能锁具行业发展的核心命脉所在。我们只有牢牢把握住技术发展的趋势，才能真正的把智能锁具的产品做好，才能真正的打造出真正的具备高技术、高附加值、高品牌知名度的产品。

做好服务工作才是保证品牌优势的决定因素

智能锁有别于传统机械锁具，是严重依赖于服务的产品类别，服务(包括安装、售后)是决定企业品牌优势的决定因素之一，如果不能做好服务工作，那么所有累积出来的品牌优势将会化为乌有。只有针对智能锁行业及产品的特点，做好相应的服务工作才能保证行业健康发展，品牌进步，才能真正的让智能锁产业迈上一个新的台阶，走向全球。

篇14：纸业行业分析介绍

中国纸制品与印刷行业市场发展现状分析

纸制品包装与印刷行业作为包装装潢与印刷的重要组成部分，具有易加工、成本低、适于印刷、环保、可回收等优势，是市场上运用最广泛的包装，产值约占包装印刷行业整体产值的三分之一。近几年来，得益于产品自身优势以及下游需求持续旺盛，行业规模稳步增长。

行业稳步扩容，同比增长5.05%

造纸术作为我国古代四大发明之一，早在东汉时期，纸已经能成批量制作。自东汉蔡伦改进造纸技术之后，纸制品十分盛行，其不仅广泛运用于书画艺术领域，改变书画创作的方式，而且更为关键的是推动了纸包装的发展，为包装的生产从容器领域逐步分离出来提供了新材料的保障。

发展至今，纸包装印刷已经发展为我国包装印刷行业的一个重要分支。根据国家新闻出版署发布的《新闻出版业基本情况》，2018年我国包装装潢印刷营业收入达10686.45亿元，结合多年来包装印刷行业发展数据，以纸包印34%的占比测算，可得2018年我国纸制品包装与印刷行业的营业收入在3633.4亿元左右，同比增长5.05%。

根据国家新闻出版署发布的《2018新闻出版业基本情况》，2018年我国包装装潢印刷利润总额为637.09亿元，结合裕同科技、美盈森等代表性优势企业毛利率情况，以34%的比例计算，可得2018年我国纸制品包装与印刷行业的利润总额在216.6亿元左右，同比微降0.16%。

前三个季度，美盈森毛利率达32.66%

针对需求分层现象，国内纸制包装印刷龙头企业选择各自的市场定位与服务群体，如合兴包装产品以轻型包装为主，美盈森产品轻型、重型与精品包装并重，裕同科技定位高端客户群，以精品包装为主。

产品结构的不同导致龙头企业盈利能力的存在差异，轻型包装与重型包装产品使用的原材料较为普通，并且制作工艺简单，产品附加值较低;而高端包装/精品包装使用的原材料考究，具有一定的技术壁垒，产品制作工艺相对复杂，产品附加值高。与之相对应，注重不同产品类型的龙头在业绩表现上也会不同，相较之下，裕同科技育美盈森的毛利率会显著高于合兴包装。

20前三个季度，合兴包装、美盈森、裕同科技三家企业毛利率分别为13.02%、32.66%、30.42%。

2018年进出口总额达56.28亿美元

在进出口贸易方面，目前我国纸包装行业进口额、出口额均呈上涨势头。据海关数据显示，2018年1-12月中国纸包装行业进出口总额为56.28亿美元，同比增长15.45%。其中进口金额为1.51亿美元，同比增长7.95%;出口金额为54.77亿美元，同比增长16.97%;实现贸易顺差53.26亿美元，同比增长16.36%。

纸业市场情报分析：行业景气度持续走低，纸厂惟有原材料紧缺一张牌可打

中国造纸行业市场现状

01一、中国造纸行业企业亏损面扩大

随着国家对环境治理的不断深入，造纸企业成为重点关注对象，重污染的小型纸厂被迫退出市场，不少造纸企业出现亏损。2018年造纸企业6704家，亏损企业1045家，同比增长23.5%，亏损面15.6%，较年有所扩大。同时造纸企业亏损规模也有所扩大，2018年造纸企业亏损80亿，同比增长58.3%。

02二、中国造纸行业主营业务收入增长

根据数据显示，2018年中国造纸企业主营业务营收较为客观，主营业务营收13727.9亿，同比增长8.3%。虽然，不少造纸企业因环保而破产，但是中国造纸企业集中度提升，大型造纸企业主营业务营收增长，从而带动整个行业主营业务营收攀升。

03三、中国造纸行业利润总额下滑

受原料供给受限，企业生产成本长，同时下游需求不振等因素影响，2018年中国造纸企业利润有所下滑。造纸企业利润总额由2017年837.8亿降至2018年的766.4亿，降幅8.5%%。

04四、中国造纸行业盈利能力下降

近年来，我国造纸行业盈利能力呈现提高的趋势，毛利率超13%，销售利润率由的5.2%提高至2017年的6.5%。2018年造纸行业盈利有所下降，毛利率13.7%，销售利润率5.5%。

龙头纸企业绩差强人意，行业景气度走低

根据近来龙头纸企发布的20业绩报告来看，不少纸企2018年盈利情况差强人意，对此，不少纸企皆表明是受废纸价格上涨、原纸价格涨不动所致。

早在20之时，我国造纸业曾迎来了短暂的“春天”，呈现出了异常繁荣的市场行情。数据显示，年全国纸及纸板生产量10855万吨，同比增长1.35%;消费量10419万吨，同比增长0.65%。37家纸业上市公司中有32家营收取得增长，实现营收突破亿元达2204.14亿元，相比于的1991.60亿元，增长了10.67%。

具体而言，实现营收排名前三的分别是玖龙纸业(320.93亿元)、晨鸣纸业(229.07亿元)、恒安国际(192.77亿元)。值得注意的是，山鹰纸业、华泰股份和维达国际成为“100亿”企业里的新员。而正业国际当年营收也达到了20.74亿元，同比增长14.71%。

然而近两年来，在国际上受到贸易战的影响加之国内受到环保政策的紧压，造纸行业似乎过得有点暗淡。当时间来到2018年之时，不仅是正业国际，几乎是整个造纸行业都过得不太好，形势都不太乐观，行业整体景气度不断走低。

我们还是以常年蝉联纸业冠军的玖龙纸业为例，据公司早些日子发布的财年中期业绩报告显示，截至2018年12月31日止6个月，集团实现销售额达到303.28亿元，同比增长18.2%;毛利47.13亿元，同比下降25.1%;毛利率由24.5%减少至约15.5%;

公司权益持有人应占盈利22.59亿元，同比减少47.81%;除汇兑亏损1.98亿元后归母净利为24.58亿元，同比下滑43.51%;剔除汇兑亏损后的吨净利约328元(-52.53%)，单吨盈利能力承压;每股基本盈利0.48元，拟派中期股息每股10.0分(约11.72港仙)，在剔除经营和融资活动的汇兑亏损(扣除税项)影响后，预计在此期间的权益持有人应占盈利为不低于人民币24亿，同比下降约45%。净利接近“腰斩”，这份财报甚至不能用“差强人意”来形容。

再来看太阳纸业，2018年公司虽然实现营收216.5亿元，同比增长14.6%;归母净利润22.3亿元，同比增长10.4%。但是单单从第四季度来看，收入55.4亿元，同比增长6.8%;归母净利润4.3亿元，同比大幅下滑33.4%，是近五年来首次出现了负增长的现象。四季度营业利润率 5%，环比下降 5.8pct，同比下降 14.3pct，已下滑至 至20时的水平。

为何18年废纸进口量减少，纸价却涨幅甚微?

2018年废纸进口量虽然减少34%，但由于国废回收比例快速提升，导致国废用量明显增加，以及废纸木浆、成品黑纸等替代品效应影响，导致18年纸价涨幅不明显。

由于国内的废纸回收主要纸品是箱板瓦楞纸和白纸板，箱板瓦楞纸大约有20%随出口流向国外，80%留存国内，白纸板基本留存国内，其余为非涂布文化纸;铜版纸、生活用纸、新闻纸和特种纸可回收性较差。据我们废纸缺口的填补测算，如果进一步配额下降，20以后纸价将大概率面临刚性上涨，带来木浆替代部分废纸进口的需求增加。

以2016年为例，我国废纸回收量为4994万吨，国内2016年箱板和瓦楞纸产量共4575万吨，留存国内量约为3660万吨;白纸板产量为1405万吨，除去铜版纸、生活用纸、新闻纸和特种纸的文化纸产量为2750万吨，对应国内包装纸(箱板、瓦楞、白纸板)的回收率约为70%，可回收文化纸回收率约为52%。

以建发浆纸、APRIL Group、国家统计局数据进行推算，18年国内废纸加进口废纸需要约8167万吨，箱板和瓦楞纸产量约为4862万吨，留存国内约为3889万吨，白纸板产量约为1451万吨;除去铜版纸、生活用纸、新闻纸和特种纸的文化纸产量为2831万吨。据APRIL Group预测数据以及我们估计，预计2019年、年国内废纸进口量分别同比减少30%、38%，至2020年底实现零进口，则2019年、2020年废纸进口量分别为1200万吨、750万吨，对应国废需回收量分别为7048万吨、7581万吨，则需要国内包装纸回收率2019年、2020年分别提升至89%、91%，可回收文化纸回收率2019年、2020年分别升至75%、85%。

以历史经验看，2017年进口废纸量同比下滑10%，包装纸和文化纸回收率仅均提升3%，2018年进口废纸量减少34%，对应包装纸、文化纸回收率分别提升约10%、8%。在此情景测算下，我们认为，2019年以后若废纸进口量持续减少，基本已经接近各个纸种的废纸回收极限，将带来原材料的极度紧张，对废纸和纸张价格形成支撑。

造纸行业竞争格局趋于稳定，新增产能少

据国家统计局数据显示，2018年造纸行业固定资产同比增长5.1%，2019年前2个月造纸行业固定资产投资同比减少5.6%。当前国内造纸行业大规模固定资产投资不具备可持续性，新增产能由于没有废纸进口额度支持，成本上比存量产能劣势明显，此外由于环保政策持续趋严，新增产能的成本大幅提升，新增产能盈利能力成疑，目前行业中的新增产能难以对产品价格造成巨大冲击。

基于2019年新增产能计划，从下图来看，未来2年新增产能主要是箱板纸，2017年5000万吨达到2019年5600万吨左右，过去3年箱板纸行业需求增长一般维持在2～3%左右，其中最大的推动因素是快递行业。我们认为，造纸行业整体供需格局依然稳健，供应压力主要体现在包装纸行业上，而文化纸行业新增产能几乎为零，如果假设未来纸品需求依然稳健，未来造纸行业供需压力无须过于担心。

为何纸业企业近期库存较高，但依然有信心提价?

目前造纸企业仍主要使用高价库存浆盈利较低，加之中长期浆价支撑，是纸企提价主要动力。2018年下半年渠道库存持续走高，19年以来虽然有所回落但仍偏高，从今年纸企密集发布提价函的情况来看，我们认为主要是由于目前国内纸企使用的仍以高价库存浆为主，主要纸种盈利偏低，因此企业并未因为库存较高而降低价格销售。

据卓创资讯数据显示，2019年2月，国内铜版纸平均毛利率为-2.59%，环比减少1.76个pct，同比减少17.27个pct;2月双胶纸平均毛利率为1.80%，环比减少0.94个pct，同比减少约11.36个pct。且考虑到多方因素对于浆价的中长期支撑，未来纸企仍然存在着极大的提价动力。

2019造纸行业预测

近几年，我国造纸行业在黄金十年(20-)阶段所积累的一些问题开始集中爆发，比如原材料进口依赖度高，产品结构不均衡，高端纸品依赖进口，国内废纸回收系统不完善等问题。2018年造纸行业受到环保持续趋严、原料供给受限等因素影响。内忧外患之下，众多造纸企业加速淘汰落后产能，开始纷纷布局海外产能，同时，造纸企业纷纷通过向上下游的延伸，向产业链一体化方向发展，以实现从源头控制原材料降低成本，开拓包装业务缓解需求受市场波动影响程度。

展望2019年，虽然外部环境还存在诸多不确定因素，因此造纸产业依旧会是挑战与机遇并存的一年。2019年造纸行业或延续行业低迷态势。造纸行业整体形势不容乐观，这波严峻考验就像大浪淘沙，“剩”者为王。

2020年中国造纸行业市场规模及竞争格局分析 玖龙纸业地位稳固

我国是传统造纸大国，改革开放以来，伴随国民经济的持续快速发展，中国造纸行业也逐步经历着从早期的产能分散、工艺粗放式生产向集约型发展模式的过渡。通过引进技术装备与国内自主创新相结合，中国造纸行业部分优秀企业已完成由传统造纸业向现代造纸业的转变，步入世界先进造纸企业行列。同时，中国也成为全球纸品产销大国，造纸总产量和消费量已经跃居世界首位。

箱纸板及瓦楞原纸产销居首

据中国造纸协会调查资料，2019年全国纸及纸板生产企业约2700家，全国纸及纸板生产量10765万吨，较上年增长3.16%。消费量10704万吨，较上年增长2.54%，人均年消费量为75千克。

从细分品种来看，目前，我国造纸行业生产品种主要是用于包装的瓦楞原纸、箱纸板以及为涂布印刷书写纸。2019年，我国瓦楞原纸产量为2220万吨，同比增长5.46%，占全部纸及纸板产量的20.62%;箱纸板产量为2190万吨，同比增长2.1%，占全部纸及纸板产量的20.34%;未涂布印刷纸产量为680万吨，同比增长1.71%，占全部纸及纸板产量的16.54%。

从我国造纸行业产品消费量构成来看，与产量结构类似，我国纸及纸板销量品种主要是箱纸板及瓦楞原纸。2019年，我国箱纸板消费量为2403万吨，同比增长2.47%，占全部纸及纸板消费量的22.45%;瓦楞原纸消费量为2374万吨，同比增长7.28%，占全部纸及纸板消费量的22.18%;未涂布印刷书写纸消费量为1749万吨，较上年同期基本持平，占全部纸及纸板消费量的16.34%。

沿海地区主导造纸行业

我国纸及纸板生产主要集中在广东、山东、浙江以及江苏等东部沿海省份。根据中国造纸协会调查资料，2019年，我国东部地区11个省(区、市)，纸及纸板产量为7997万吨，占全国纸及纸板产量比例为74.3%;中部地区8个省(区)产量为1756万吨，占比为16.3%;西部地区12个省(区、市)产量为1012万吨，占比为9.4%。

具体到各省份来看，据中国造纸协会统计数据显示，2019年，广东省纸及纸板生产量为1864万吨，占全国总产量的17.31%，排名第一;山东和浙江紧随其后，纸及纸板生产量分别为1830万吨和1429万吨，占全国总产量的比重分别为16.99%和13.27%。

玖龙纸业优势明显

从整体来看，我国造纸企业数量多而规模小，行业集中度不高，重复建设的现象较严重，行业核心竞争力不强。对比成熟市场，我国造纸行业产业集中度差距非常明显。

据中国造纸协会统计数据显示，2019年，玖龙纸业造纸产品产量仍位居全国首位，全年产量为1502万吨，占全国总产量的13.95%;理文造纸和晨鸣纸业紧随其后，产量分别为593万吨和515万吨，占全国总产量的比重分别为5.51%和4.78%。

篇15：制糖行业分析介绍

制糖行业发展现状与发展前景分析 全球食糖供大于求

随着技术的发展，制糖工艺已经比较成熟，能够大批量产糖的国家较多，世界上产糖国家和地区有107个(欧盟15国作为一个地区统计)其中产糖量在50万吨以上的国家和地区有31个，其中，只有中国、美国、日本、埃及、西班牙、阿根廷和巴基斯坦既产甘蔗糖又产甜菜糖。随着全球性健康问题的重视，未来十年全球食糖的生产和消费总趋势将趋于缓慢增长甚至有所下滑。

食糖产量回升

自20以来，全球糖市步入减产周期，供需过剩幅度逐步收窄，导致食糖价格持续低迷。供需过剩逐步收窄，但是供大于求的局面仍未改变，根据美国农业部公布的数据显示，全球食糖产量在1.79亿吨左右，同比增长6.1%，为以来的最大增幅。

食糖消费量下降

随着全球范围内对健康问题的愈发重视以及食糖替代品的发展，人们主动减少食糖的使用量，因此全球食糖消费量增速缓慢。自20以后全球食糖消费动力不足，2013-全球食糖消费量处于缓慢上涨趋势，根据美国农业部公布的数据显示，20全球食糖的国内消费量为1.72亿吨，结束了连续的上涨，以来首度出现下滑，较2016年下滑1.2%。

全球食糖消费总量之所以没有在2013-2016年出现下滑，是因为以印度和中国为主的亚洲国家渐成糖消费的主力军，印度和中国又是全球人口大国，从而抵冲了欧美发达国家食糖消费量的减少。分产品结构来看，料和糖果是最主要的糖类食品，消费结构近几年基本稳定，其消费占比分别为24%和23%。现今中国第一人口大国逐渐步入老年化阶段，人们也逐步关注糖尿病等健康问题，我国食糖消费总量下降，预计未来几年全球范围内的食糖消费量将持续缓慢下行。

全球食糖供大于求

由于制糖的工艺不需要先进的技术，制糖行业进入的门槛较低。过去几十年，由于粮食全球供应不足，而糖含有丰富的能量，且糖类产品口感较好，所以各国的企业大量生产食糖。近几年来，全球食糖一直处于供大于求，数据显示，2017年全球期末库存0.4亿吨。因2017年全球食糖消费量首次出现下降，国际上多家结构包括USDA、ISO纷纷下调20食糖供需缺口，预计未来几年食糖仍然供大于求，但是食糖供需缺口收窄。

数据显示，2016年10月以来，食糖价格指数呈现下降的趋势，自2017年全球食糖消费量出现下降之后，食糖价格指数就出现了明显的下降。未来随着食糖供大于求逐步收窄，食糖价格有望回升。

制糖行业现状及发展趋势分析

在我国，糖料作物主要是甘蔗、甜菜。考虑到原材料的采购和运输成本，制糖企业大都分布在糖料产地周边。目前，国内甘蔗糖企业主要集中于广西、广东、云南等南方省区，甜菜糖企业主要集中于内蒙古、新疆等北方省区，由此形成我国制糖行业的南北格局。

周期性明显

国内的食糖主要是作为食品、饮料、医药等厂商的生产原料使用，直接用于家庭等零售终端消费的比例很小。作为大宗交易商品，国家政策、经济周期、种植面积、气候状况、市场投机等因素都可能对食糖的市场价格产生较大影响。而食糖的生产也会受原料供应、市场价格波动等因素的影响，呈现出一定的周期性。

制糖行业产业链

对制糖企业而言，其上游主要包括生产甘蔗、甜菜、原糖等原材料相关行业，以及提供煤、电、石灰石等能源和辅助材料以及运输等生产过程中所需资源的相关行业。其中，甘蔗、甜菜等含糖原料是制糖企业最为重要的，也是采购最多的生产原料。制糖行业整体利润率较低，糖料的质量和获取成本直接决定食糖的生产成本，亦直接决定制糖企业盈亏与否。一方面，糖料作物的产量变化或导致制糖企业无法获得稳定的原料供给进行生产，进而导致食糖价格产生波动;另一方面，食糖价格的波动也会反作用于糖料作物的收购价格，进而影响糖料作物的播种面积。

食糖的下游需求可分为食品、医药等工业消费以及居民日常消费两大板块，其中食品加工企业是国内食糖的主要需求者。食品属于居民生活的必需品，其消费需求弹性较小，且随着我国国民经济水平的提高，对于高品质、精细化加工的食品需求将进一步扩大。长期来看，下游行业对食糖的需求将保持稳定增长，有利于行业和公司的长期发展。

行业进入壁垒

(1)原材料供给壁垒

国内制糖企业的原材料供给主要包括两个来源：农作物(包括甘蔗和甜菜)和进口半成品原糖。

糖料作物甘蔗和甜菜的种植对气候要求较高，甘蔗的产区主要分布在广西、云南、海南等地区，甜菜的产区主要分布在黑龙江、内蒙、新疆等地区，一般企业会选择距离糖料原产地较近的地区办厂以降低运输成本，故制糖企业的分布具有地域性。目前，国内糖料主产区大多建有相应的制糖企业，新进入的企业想要在糖料主产区获得稳定的原材料供应难度较大，总体市场竞争能力较弱。对于原糖进口配额，商务部对申请企业的加工能力、注册资金、年销售额等方面提出了比较严格的要求，新进入企业拿到配额的难度较大。综上所述，制糖行业具有较高的原材料供应壁垒。

(2)政策壁垒

长期以来，国内制糖企业与大多数农产品加工企业类似，大多处于粗放式经营阶段，企业规模小导致抗风险能力严重不足。 年制糖行业 90%以上企业亏损，全行业亏损高达 97.6 亿元。

鉴于国内农业的特点， 年中央一号文件《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》提出“做强农业，必须尽快从主要追求产量和依赖资源消耗的粗放经营转到数量质量效益并重、注重提高竞争力、注重农业科技创新、注重可持续的集约发展上来”。《制糖行业“十二五规划”》里也要求“鼓励和支持食糖主产省区的骨干制糖企业实施强强联合、跨地区兼并重组，提高产业集中度”，同时“逐步淘汰开工率不足 50%，日处理甘蔗能力小于 1,000 吨，日处理甜菜能力小于 800 吨的制糖企业”。

故若想设立新的制糖企业，需要达到一定的产能规模，否则获得主管部门批准的难度较大。

(3)资金壁垒

制糖行业是一个资金密集型行业，具有前期投入大、运营成本高等特点。进入该行业前期必须投入大量的资金进行基础建设，包括厂房、生产设备、环保设施的建设和购置等。同时，甘蔗、甜菜等原材料的收购都是集中在短时间内完成，故运营过程中也需要大量的资金。资金实力不足的企业无法在短期内形成规模，使得进入制糖行业具有较高的资金壁垒。

制糖工业是什么时候开始的?

史前时期

人类就已知道从鲜果、蜂蜜、植物中摄取甜味食物。后发展为从谷物中制取饴糖，继而发展为从甘蔗甜菜中制糖等。制糖历史大致经历了早期制糖、手工业制糖和机械化制糖3个阶段。

早期制糖阶段 中国是世界上最早制糖的国家之一。早期制得的糖主要有饴糖、蔗糖，而饴糖占有更重要的地位。

制饴 将谷物用来酿酒造糖是人类的一大进步。中国西周的《诗经·大雅》中有“周原膴膴，堇荼如饴”的诗句，意思是周的土地十分肥美，连堇菜和苦苣也象饴糖一样甜。说明远在西周时就已有饴糖。饴糖被认为是世界上最早制造出来的糖。饴糖属淀粉糖，故也可以说，淀粉糖的历史最为悠久。

饴糖是一种以米(淀粉)和以麦芽经过糖化熬煮而成的糖，呈粘稠状，俗称麦芽糖。自西周创制以来，民间流传普遍，广泛食用。西周至汉代的史书中都有饴糖食用、制作的记载。其中，北魏贾思勰所著的《齐民要术》(第89篇“饧?”)记述最为详尽。书中对饴糖制作的方法、步骤、要点等都作了叙述，为后人长期沿用。时至今日，这类淀粉糖的甜味剂仍有生产，也有较好的市场，在制糖业中仍有一定地位。但通常所说的制糖是指以甘蔗、甜菜为原料制糖。

甘蔗制糖 甘蔗制糖最早见于记载的是公元前 300年的印度的《吠陀经》和中国的《楚辞》。这两个国家是世界上最早的植蔗国，也是两大甘蔗制糖发源地。在世界早期制糖史上，中国和印度占有重要地位。

周代至汉代

在中国，最早记载甘蔗种植的是东周时代。公元前4世纪的战国时期，已有对甘蔗初步加工的记载。屈原的《楚辞·招魂》中有这样的诗句：“胹鳖炮羔，有柘浆些”。这里的“柘”即是蔗，“柘浆”是从甘蔗中取得的汁。说明战国时代，楚国已能对甘蔗进行原始加工。

西晋陈寿所著的《三国志·吴书·孙亮传》中，有亮使黄门以银椀并盖,就中藏吏取交州所献甘蔗饧……的记述。交州在现今的广东、广西一带，与上述的楚国同是中国的南方，是甘蔗制糖最早的地区。甘蔗饧是一种液体糖，呈粘稠状，是将甘蔗汁浓缩加工至较高浓度(粘稠)，便于储存食用。这里的加工技术已经提高了一大步。

东汉张衡著的《七辨》中，有“沙饴石蜜”之句。这里“沙饴”二字，是指制得的糖有微小的晶体，可看作是砂糖的雏形。

6世纪时陶弘景著的《名医别录》中写到：“蔗出江东为胜，卢陵也有好者,广州一种数年生，皆大如竹,长丈余，取汁为沙糖，甚益人。”这里描述的种蔗区域更加广阔了，种蔗的技术也已提高，且已经制出砂糖。这种砂糖是将蔗汁浓缩至自然起晶，成为带蜜的糖。比先前的甘蔗饧的加工技术又提高一步。

唐宋年间

手工业制糖阶段 自战国时代开始从甘蔗中取得蔗浆以后，种植甘蔗日益兴盛,甘蔗制糖技术逐步提高，经近千年的发展，至唐宋年间，已形成了颇具规模的作坊式制糖业。

公元647年，唐太宗派人去印度学习熬糖法。欧阳修、宋祁撰的《新唐书》中有这样的记载：“……贞观二十一年，始遣使自通天子，献波罗树，树类白杨。太宗遣使取熬糖法，即诏扬州诸蔗，柞沈如其剂，色味愈西域远甚。”说明在中、印频繁的文化、科技交流中，其中也有制糖技术的经验交流。

从唐宋开始形成的手工业制糖以来，制糖技术逐步得到发展，一些新的技术、新的工艺相继出现，土法制取的白糖、冰糖等新品种也相继出现，同时也产生了一些制糖的理论著作。

公元674年,中国发明用滴漏法制取土白糖。该法用一套漏斗形的陶器，配以瓦缸和其他小设施，将蔗汁熬至相当浓度后倒入瓦溜(漏斗形陶器)中，从上淋入黄泥浆，借助黄泥浆的吸附脱色制取土白糖。白糖的出现，标志着制糖技术达到了一个新的高度。这种土法制糖在中国沿用了千余年。

唐大历年间(766～779)，四川遂宁一带出现用甘蔗制取冰糖。冰糖的制作，为制糖业增添了独特的产品。

唐宋制糖手工业昌盛，所产之糖的品种和质量都达到相当高的水平。糖产品不仅销售国内各地，还远销波斯、罗马等地，促进了国际间的贸易往来。广泛兴起的制糖手工业，扩展至全国的很多区域,如现今的广东、广西、福建、四川等地。宋、元期间，大量的闽、粤移民至台湾，同时也带去了种蔗制糖技术。由于台湾气候适宜于种植甘蔗，制糖业很快得到发展，并成为中国主要制糖基地之一。

8世纪中叶，中国制糖技术传到日本。13世纪左右，传入爪哇，成为该岛糖业的起源。15～16世纪，中国的侨民也在菲律宾、夏威夷等地传播制糖法。

在长期的制糖实践中，很多制糖方法逐步被总结出来。 北宋王灼于 1130年间撰写出中国第一部制糖专著──《糖霜谱》。全书共分7篇，内容丰富，分别记述了中国制糖发展的历史、甘蔗的种植方法、制糖的设备(包括压榨及煮炼设备)、工艺过程、糖霜性味、用途、糖业经济等。1637年初刊的明代宋应星所著《天工开物》卷六(《甘嗜》)中,记述了种蔗、制糖的各种方法，比《糖霜谱》一书更系统、更详尽。这些方法，在中国民间一直沿用到20世纪。书中记述的采用牛拉石辘(或木辘)多次压榨取汁的方法(压榨法)，与现代的甘蔗多重压榨原理相似。在蔗汁澄清方面，书中首次总结了石灰法澄清工艺，其原理在现代的制糖业中仍有沿用。“甘嗜”中总结的具有系统性的压榨取汁、石灰法澄清、浓缩煮糖等手工业制糖工艺，成为现代机械化制糖的工艺基础。

印度制糖术的传播

当中国的甘蔗制糖技术向外传播的时候，世界上的另一个甘蔗制糖发源地印度，也不断向各国传播甘蔗制糖技术。7世纪,阿拉伯人把印度的甘蔗种植技术传入西班牙、意大利。自此，地中海沿岸开始有甘蔗种植，随后甘蔗的种植技术又传入北美洲的一些国家。15世纪末，哥伦布将甘蔗制糖技术传至西印度群岛，很快又传至古巴、波多黎各。15世纪20～30年代，甘蔗制糖技术先后传到墨西哥、巴西、秘鲁等，不久，甘蔗制糖业在南北美洲都发展起来。

甜菜制糖与机械化制糖

机械化制糖阶段 18世纪末至19世纪初，甜菜制糖的成功极大地推动了制糖业的发展，直接导致了制糖业的机械化。

甜菜制糖业的兴起 长期以来，用来制糖的主要原料是甘蔗，而甘蔗只能生长于热带、亚热带地区，寒冷地区则不能种蔗制糖。18世纪末期，一种新的制糖原料──甜菜终于被发现，给制糖业的发展带来重大突破。

1747年，德国化学家A.马格拉夫发现甜菜块根中含有蔗糖，但未受到重视。1786年，马格拉夫的学生F.K.阿哈尔德在柏林近郊试种甜菜成功，实现了从甜菜中提取蔗糖并开始进行甜菜的选择和育种工作。17阿哈尔德发表论文，宣告可以用甜菜制糖。18，阿哈尔德在东欧西里西亚附近的库内恩建立了世界上第一座甜菜糖厂。同年，俄国也建成一座甜菜糖厂。18，法国又建成一座甜菜糖厂。此后，欧洲各国相继建厂，甜菜制糖业很快兴起。1810年，俄国的甜菜糖厂已达10座。1824年，乌克兰开始建立甜菜糖厂,此后15～20年间，已发展到67座，乌克兰遂成为俄国的主要产糖区。

甜菜制糖业在欧洲的迅速崛起和发展，有着重要的政治、经济原因。19世纪初，拿破仑对不列颠岛实行封锁，英国则从海上对欧洲大陆实行经济封锁，欧洲海上运输因之受阻，一些急需物资和食品如甘蔗糖等无法从海上运往欧洲大陆，这种情形客观上促使了欧洲甜菜制糖业的迅速发展。不久,甜菜制糖技术便越过大西洋，传播到美洲，继而传播到亚洲，遍及世界各地。

机械化制糖业的发展 甜菜糖的发源和生产主要是在欧洲，而19世纪又是欧洲资本主义发展的时代，先进的工业和发达的科学技术，给制糖业实行机械化提供了很多有利条件。现代机械化制糖的工艺和设备大多始于欧洲的甜菜制糖业。19世纪初至19世纪60年代的这段时间，是机械化制糖工业的主要形成时期，许多制糖新工艺新设备不断涌现。甜菜制糖业在这段时间里，完成了渗出提汁、糖汁加灰二次碳酸饱充清净、多效蒸发、真空煮糖结晶和离心分蜜成糖等基本技术。

19世纪初期，良好的吸附剂骨炭已应用于甜菜糖汁的脱色，并取得了较好效果。18，东巴勒将甜菜块根切成薄片，以热水浸渍提取糖分，改变了早期用压榨甜菜取汁的做法,成为渗出法的先导。到1830年，东巴勒发明渗出法。但由于未找到理想的澄清方法，取得的糖汁不易澄清。1840年，库尔曼发明二氧化碳饱充法，在澄清糖汁方面取得突破性的进展。1843年多效蒸发罐的发明使糖汁得以蒸浓。同时，采用高效能的离心分蜜工艺使糖膏中糖晶粒和糖蜜完全分离，得到的不再是带蜜的糖，而是干净的砂糖。1849年，卢梭发明了碳酸法制糖工艺。1849年，应用二氧化硫漂白糖汁取代成本较高的骨炭，糖汁的清净技术进一步提高。1859年，佩里耶和波塞茨将碳酸法改良为双碳酸法，澄清效果显著提高，但糖汁的沉淀颗粒仍不易除去。1864年，德耐克发明过滤机使糖汁沉淀颗粒得以分离。同年，奥地利人J.罗伯特制成间歇式渗出罐组，它与双碳酸法清净工艺相配合后被普遍采用。20世纪发展了连续渗出器，逐渐取代了罗伯特渗出罐。至此，较完善的碳酸法制糖工艺基本形成，成为现代制糖技术的先导。

由于甜菜制糖大部分工艺也适用于甘蔗制糖，因而很快被甘蔗制糖业所采用，但甘蔗制糖和甜菜制糖在澄清工艺上有较大的不同。在取汁方面，甘蔗糖厂仍基本上采用压榨取汁方式，18世纪末甘蔗制糖已采用了三辊压榨机。

19世纪初期,真空结晶(煮糖)罐制造成功。中期，已开始用蒸汽机带动压榨机，并开始采用离心分蜜机。此后，随着制糖工艺渐趋成熟和适合于工业化生产的设备不断出现，制糖业遂进入大规模工业化生产阶段。

中国机械化制糖历史

中国机械化制糖 19世纪末至20世纪初，是中国机械化制糖的酝酿、探索时期。20世纪30年代，中国兴起机械化制糖热潮，但未形成机械化制糖工业体系，制糖业基本上还处于手工业阶段。1949年后，不断发展成为完整的现代制糖工业体系。

1878年,英商怡和洋行在香港设中华精糖公司，机器购自英国，以土糖为原料生产精炼糖，每日能处理4000担土糖。1880年，怡和洋行又在广东汕头角石开设分厂。此外，英国商人在香港的太古洋行也创办太古炼糖公司。继英国之后，美国、日本等商人也来中国建立机械制糖厂，制糖工艺、技术、设备均从外国引入。由于社会动荡、经营管理不善等原因，这些糖厂未能长久生存下去。

19，中国东北开始种植糖用甜菜。19建成一座日加工甜菜350吨的甜菜制糖厂(阿城糖厂)。

1915年又建成一座日加工甜菜 350吨的甜菜制糖厂(呼兰糖厂)。

1916年，日本人在中国东北成立“南满洲制糖株式会社”,并在沈阳郊区建立一座日加工500吨甜菜的奉天糖厂，1917年投产。1922年又在铁岭建成铁岭糖厂,这两座糖厂都于1926年停产。

1920年，北京溥益公司在山东济南兴建溥益糖厂,于1921年投产，1929年停产。

1938年，日本在吉林省范家屯建立“新京制糖所”，后改为吉林省制糖厂。

20世纪30年代以前，不论是甜菜制糖厂，或是甘蔗制糖厂，或是精炼糖厂;不论是外资兴办，或是民族资本创办的糖厂，都没有成功，中国的机械化制糖业未能形成，仍然处于手工业制糖阶段。牛拉石辘压取甘蔗的古老制糖法依然盛行，土糖寮、土糖房、小作坊式的制糖遍布城乡民间。糖的产量及质量都不及先进国家。尚需大量进口食糖。1929年，食糖进口量达最高峰(7.4亿千克)，价值银一万万两，居全国进口货物的第二位。

30年代开始，中国限制洋糖任意进口，保护国内糖业的发展。1929～1933年，资本主义世界爆发严重经济危机，许多公司、商人急于推销滞销的货物和积压设备。中国成为他们资本输出的一大市场。例如，美国的檀香山铁工厂，捷克斯可达工厂，即在此时来到广东，推销他们积压的制糖设备。广东省的军阀企图通过创办糖业，充实自己经济实力，巩固和扩大自己的政治地位，极力支持、兴办机械化制糖业。广东制糖历史悠久，制糖原料(甘蔗)丰富，客观上也利于制糖业的发展。1933年8月至1936年1月，在檀香山铁工厂、捷克斯可达厂两家厂商的承包下，在广东建成了市头、顺德、东莞、新造、惠阳、揭阳等 6座机械化制糖厂。其设计的总生产能力为每天压榨甘蔗7000吨，每天产白糖700吨。机器设备全部由外国进口，工艺技术、设备规模都是空前的。广东遂成为全国机械化制糖业的重要基地。

广东兴办机械化制糖业的热潮，也波及可以用甘蔗制糖的其他省份，继之纷纷建立机械化糖厂。但由于时局**，工业基础薄弱，这些新式的机械化制糖厂，未能得到发展和繁荣，不少糖厂被迫关闭、停业。

20世纪以来，台湾省机械化制糖业发展较快。最早的机器制糖厂建立于19，至1945年，全省已有42家机械化制糖厂。1934～1943年间,台湾糖业发展迅速，糖产量剧增，并有大量出口。1938～1939年制糖期，机制糖产量达到137万吨。

1949年后，中国大陆的制糖业不断得到发展。甘蔗制糖业主要分布在广东、广西、云南、福建、海南、四川等地。甜菜制糖业集中在黑龙江、内蒙古、吉林、新疆等地。甘蔗糖与甜菜糖的产量之比约4:1。发展到 80年代，中国已成为世界上制糖大国之一。

篇16：制造业行业分析介绍

中国制造业前景如何?

过去，在国内领域中国制造的重心逐渐从中上游转向中下游，从工业类制造转向消费类制造。而在全球领域，中国制造业表现出大而全;全球市占率超过50%的中国制造行业有5个，超过20%的有22个。虽然中国在低端制造的占比已经很低，但全球市占率较高的制造业多数处于价值链的中下游，中国在中高度技术密集型制造的市占率还不够高。“做大”不必然代表“做强”，规模并非是做强的本质，从做大到做强，对中国制造来说既是角色转换，也是时间问题。

从到年，中国制造TOP10名单里只有一家企业没有出来过，就是上汽集团。20年前，TOP10里有4家是钢铁石油，5家是汽车家电电脑，1家是白酒。10年前，TOP10里有4家是钢铁金属建材，4家是机械电子电气汽车，2家是白酒。现在，TOP10里有1家是钢铁，5家是家电汽车电子机械，4家是食品白酒医药。中国制造TOP10名单20年间的变化，反映的也是中国制造主导产业的变迁：制造业的重心从中上游转向中下游，从工业类制造转向消费类制造。

过去20年间，有不少中国制造品牌曾经一度风光无限，但最终又消失得无影无踪，比如彩虹和熊猫的电视机，波导和夏新的手机，哈飞和夏利的汽车，方正和紫光的电脑等。回过头看，不少曾经‘做大’的中国制造品牌，主要是依托了中国足够大的市场容量，在国内做到了高市占率，但是这些品牌既没有在全球领域内‘做大’，也没有改变整个产业的成本结构或者参与到技术演进的进程中。尽管过去20年间中国制造的上市公司和知名品牌发生了彻底洗牌，但正是当年这些探路者留下的完备产业链基础(包括高效率的产业工人和工程师)，才使得今天的中国制造有可能在全球领域逐步做大和做强。

1/ 正在全球领域‘做大’的中国制造

仔细数下来，全球市占率超过50%的中国制造有5个，超过20%的中国制造有22个。全球市占率超过50%的中国制造有：中药97%，煤炭84%，家电67%，纺织61%，化肥农药52%。全球市占率在30-50%的中国制造有：铝49%，电气设备44%，基础化工43%，酒43%，钢铁40%，建材40%，建筑机械重卡39%，金属非金属32%，工业机械30%，轮胎橡胶30%。全球市占率在20-30%的中国制造有：电子元件27%，汽车零配件27%，电子设备26%，通信设备21%，纸制品21%，食品21%，摩托车20%。

我们单看中国制造，也会发现几个特点：

一、中国改革开放后的城市化和工业化需求巨大，与基建地产相关的制造业的全球市占率都在30%以上，比如钢铁、建材、建筑机械、重卡。

二、中国市占率比较高的制造业，其实都有些技术含量和门槛，但技术密集度不高，属于中低度技术密集型，处于价值链的中下游。特别低端的比如造鞋8%，纸包装10%这一类的市占率也不高了。

三、可喜的是，占比在20%-30%之间出现了一些中高度技术密集型制造，但还不够多，比如电子元件，机动车零件和设备，电气设备，电子设备和仪器，通信设备等。

四、高度技术密集型制造的全球市占率都比较低，比如汽车制造16%，半导体14%，消费电子11%，航空航天7%，电脑硬件6%，医疗设备5%，半导体设备3%。

五、(2014-)全球市占率提升最快的中国制造主要在电子和通信领域，比如半导体、电子制造、电子元件、消费电子、通信制造及服务配套。

中国上市公司的全球市占率水平反映出中国制造的复杂性，既带有中国改革开放前30年的城市化+工业化+全球化的发展模式痕迹，也出现了创新引领的新经济萌芽。一方面，中国在全球化初期的生产转移并没有带来技术转移，制造业的整体技术密集度不是很高，多数中国制造处于全球价值链的中下游。另一方面，中国制造在终端生产的过程中逐渐积累了技术能力，并在此基础上具备了自主研发的实力，成为创新迭代的基础。

2 / “中国制造”和“服务中国”

中国公司全球市占率增速前十的行业，除了烟草之外都是服务业，而且是比较高端的服务业，比如：保险经纪，保健护理，软件，资产管理，人力资源，房地产服务，油服，移动电信。市占率增速排名10-20的行业，除了石油天然气钻井和工业气体，也都是服务，还包括航空货运与物流。

中国独角兽企业的数量仅次于美国，但主要集中在互联网金融、电子商务、文化娱乐、生活服务这些领域，在硬件、软件、科技、制造这些领域的独角兽依然稀缺。中国巨大的市场优势、良好的互联网移动通信基础设施、完备的产业链基础，培育出了互联网+服务业的规模红利。然而随着上网人数和网上购物的饱和，互联网+服务业的红利事实上已经到达瓶颈。理解近50年科技的发展，其实就是在软件-硬件-软件-硬件这个路径上反复突破瓶颈，发展到今天就是互联网-硬件-物联网，未来的突破在互联网+制造，又需要在硬件(5G、物联网、智能制造)突破瓶颈，所以互联网+服务业的升级依然离不开制造的升级和强大。

3 / 中国制造的进口替代

2017年，中国进口工业品前十是：集成电路，汽车及其零部件，仪器仪表，初级塑料，显示面板，计算机零部件，铜制品，医药品，飞机和航空器，电子元器件。里面除了初级塑料和铜制品这种依赖原料的中低端工业品以外，其他八种工业品都实现了国产化率的提升。中国制造对进口工业品的替代正成为趋势。我们从进口替代的角度看中国制造的‘做大’，用“本国消费驱动的本国总产出比全球总产出”测算中国制造各细分行业的进口替代率。在资本密集型和技术密集型制造业中，进口替代率较高的中国制造包括：制药，电气设备，汽车，运输设备，计算机、电子、光学产品，石油炼焦，化学化工等。细分行业中，进口替代率较高的还包括：光电技术、集成电路、计算机通信、航空航天、汽车零部件、仪器仪表、机电设备、环保机械、塑料橡胶、有机化学等。

我们从出口的角度看中国制造的做大，得到的结论也是相似的。过去十年(-2016)，中国制造净出口额的复合增速排名靠前的行业包括：材料(塑料橡胶、材料技术)、机电设备(电机、音像设备、核电)、光电技术、计算机通信、运输设备、化学化工(无机、有机、化肥)等。

4 / 从做大到做强

进口替代发生在模仿-跟进-赶超的过程中，表现为市场份额上升-净出口额上升-进口额下降，所以进口替代率的上升和净出口额的上升，都证明了中国制造在一些领域正在做大。然而，一旦中国制造在某个领域成为全球同行中的规模冠军，如何引领创新就成为了新的挑战。‘做大’不必然代表‘做强’，尽管‘做强’一定首先会表现为市场份额的扩大，但规模并非是做强的本质。从做大到做强，关键的问题是：是否在技术密集型行业和产业链的高附加值阶段发生了替代?是否从价值链的下游迈向中上游?是否掌握了技术能力并能够迭代创新?

从做大到做强，对中国制造来说既是从跟随者模仿者到领跑者创新者的角色转换，也是一个时间问题。虽然中国在低端制造的占比已经很低，但市占率较高的制造业多数属于中低度技术密集型，处于价值链的中下游，中国在中高度技术密集型制造的市占率还不够高。中国在集成电路、高端机床、高分子化学材料、航空发动机、高端机械元件等领域还存在明显差距，仍有大量仪器仪表非常依赖进口，高端医疗设备和耗材也非常依赖进口。中国制造从做大到做强崛起，依然还有很长的路要走。

中国机械制造业现状的分析!你们都知道么?

改革开放三十年以来，中国制造业有了显著的发展，无论制造业总量还是制造业技术水平都有很大的提高。机械制造业从产品研发、技术装备和加工能力等方面都取得了很大的进步，但具有独立自主知识产权的品牌产品却不多。例如：海尔、海信、TCL等企业的品牌虽然已经“国产化”，但去商场买空调时，导购会告诉你压缩机来自日本，去买冰箱时，导购还是会告诉你压缩机也是来自日本。通过对我国机械制造业现状的分析和研究，业内人士普遍认为，中国的机械制造比欧美发达国家落后了将近30年。面对21世纪世界经济一体化的挑战

中国制造业是现代工业的主体，是经济增长和技术进步的原动力，特别是在应对世界金融危机乃至后金融危机时期，这一特性和地位显得更加突出：

一、机械制造业的发展状况

当前我国中国制造业发展情况整体来看，我国中国制造业始终保持良好的发展态势，并且具有比较牢固的基础和抗冲击能力。即使受国际金融危机的影响和冲击，由于国家迅速颁布实施了《汽车产业调整和振兴规划》和《装备制造业调整和振兴规划》和一系列重大政策措施，中国制造业不但有效遏制产业持续下滑势头，而且率先实现恢复性增长。全年总产值首次跃上10万亿元的新台阶，达到了10.75万亿元，比上年增长16.07%，高出全国工业平均增速2.8个百分点。主要产品产量创造历史最好水平，其中汽车产销量双双突破千万辆大关，达到1379万辆和1364万辆，分别增长48%和46%。进入以来，我国中国制造业在后国际金融危机时期，继续保持稳定、协调、较快的发展趋势。

二、机械制造业技术水平

近十年来，随着科学技术的迅速发展和制造环境的变化，尤其是以计算机和信息技术为代表的高技术的广泛应用，为当代制造业的革命提供了众多的手段，正在使制造业的生产技术、生产方式、生产规模发生重大转变，高技术与传统制造技术相结合而形成的先进制造技术也引起了各国的高度重视。

中国机械制造业的综合技术水平近几年有了大幅度提高，企业通过引进技术的消化吸收、技术改造、“工艺突破口”和全面质量管理等项工作的深入开展，使制造技术水平有了较大提高，一批先进的制造技术在生产中得到应用和普及，一大批重点骨干企业在关键工序增加了先进、精密、高效的关键设备。但与工业发达国家相比，仍存在阶段性的差距。集中反映为制造技术的落后;工业发达国家已普遍应用计算机辅助设计技术(CAD)，覆盖率超过60%，而中国CAD的覆盖率仅为5%左在。发达国家早在六十年代就已普遍采用优质高效低耗工艺及装备，而中国大部分企业仍然采用落后的工艺装备进行生产，优质高效低耗的先进工艺普及程度不足10%。工业发达国家已普遍采用数控机床、加工中心，实现了柔性自动化，并正向智能化、集成化方向发展，而中国尚处在单机自动化、刚性自动化的阶段。

目前制造技术来源大部分依赖国外技术，而自主开发的科技成果形成产业的较少。中国制造技术落后除了历史的原因以外，其他主要原因是：技术开发能力和技术创新能力薄弱，发展后劲不足;对引进技术的消化吸收仍停留在掌握已有技术、实现国产化的低层次上，没有上升到形成产品自主开发能力和技术创新能力的高度;技术开发经费不足;缺乏将科技成果转化为现实生产力的有效、健全的机制，作为其中最关键环节的企业没有真正成为开发的主体。还应看到，社会在注重以信息技术、生物工程、新材料、通讯生产为代表的高技术发展的同时，对制造技术在整个国民经济建设和整个科技开发体系中的地位认识不足。

振兴机械制造业，必须建立起完整的、高效的工业科学技术研究开发体系，大力发展和推广应用先进制造技术。工业科技研究开发体系以企业为主，具体地说就是要以大中型企业和企业集团的技术开发机构为主体。大中型企业和企业集团的技术开发机构是企业的有机组成部分，与企业的生存与发展有着天然的内在联系，与企业的经济利益休戚相关，兴衰与共，它是企业科技行为的主要载体，也是企业长远发展的技术支撑。以企业为主体的工业科学技术研究开发体系，同时包容着一批政府部门的研究开发机构和高等院校的一部分研究开发力量，它们以企业的发展目标和经济利益为导向，分工协作，形成合力，共同作用于企业技术创新的全过程。

三、机械制造业的生产环境

企业装备陈旧，生产工艺落后，机械制造业固定资产新度系数低于六个百分点。现有的生产设备中，数控、精密、高效设备不足5%，自动化制造程度低，少无氧化加热、少无切削工艺比重低。工人技能水平低。当前工人的技术教育以及技能水平在某种程度上被忽略了，由于激励机制的不健全，对熟练技能工人的待遇不合理，工人缺乏钻研技术的热情。

在许多高新技术企业的调查中发现，众多的有广阔市场前途的新技术、新发明，由于缺乏相应水平的机械加工、模具生产、熟练技术工人等，它们在转化为商品的过程中总是遇到很大的阻力，常常形不成产业化。

企业生产环境的状况决定了其生产水平，因此，制造业只有努力改善生产环境，提高生产水平，才能保证产品质量，增强竞争力。企业职工教育要与劳动人事制度同步配套，建立企业内部强制性的岗位培训制度，提高职工的素质，同时加强激励机制的力度，对技术人才和技术工人，给予必要的重视和物质奖励。

四、机械制造业的组织结构

目前，中国的生产组织结构不合理，不适应社会化大生产的要求。传统国有企业内部“大而全”“小而全”的组织生产方式严重影响了生产分工协作关系的发展。产品批量小，生产重复，导致生产效率低下，人力物力资源严重浪费，更严重的是产品不能合理分工，生产不能合理布局，形不成专业化生产，造成机械制造行业生产集中度和专业化水平低。很多适合大批量生产的产品长期达不到经济规模标准，机械制造业的规模效益优势没有得到充分发挥。长期以来制造业未能形成一批占有较大市场份额、代表行业水平、具有国际竞争力的大型企业或企业集团，也未形成一大批产品有特色并按照经济规模组织生产的专业化协作配套厂。

充分发挥市场机制的作用，以提高生产集中度和发展专业化协作为重点，大力推进生产组织结构调整，改变机械制造业的“大而全”“小而全”的落后局面，满足社会化大生产的要求。对适合大批量生产的产品，按市场需求和经济规模组织生产，提高生产效率，发挥规模效益优势。打破行业、地区、部门限制，加速资产存量的调整，通过兼并、转移和股份制改造，使生产要素向优势企业流动，形成一批大型企业和企业集团。同时，重视对中小企业的配置，努力形成一批“小而专”的专业化企业，形成机械制造业大中小企业的合理协调发展。

企业内部应按工艺标准化、生产专业化的原则进行结构调整，组织专业化生产，利用高效率的专用设备及专用工具，形成批量生产规模。企业在经营上，应克服过去那种重自己生产、轻对外协作，重整机、轻配件的倾向。再就是依托企业集团或企业群的力量，按企业不同的专业技术特长和加工能力方面的优势，合理分担不同产品同类零部件的加工任务，最终在企业间实现产品生产的整体解体，化多品种、小批量生产为专业化协作、大批量生产模式。

调整生产组织结构，企业要自我积累，自我改造，自我发展，以内涵为主进行扩大再生产，依靠科技进步和提高劳动者素质，实现由粗放型经营向集约型经营转变，使机械制造业由劳动密集型转向资金、技术密集型，其经济增长方式由速度数量型转向质量效益型，走“投入少，产出快，质量好，消耗低，效益高”的发展道路。

五、机械制造业的市场分析

目前，有些机械产品销路不畅，库存积压，但这并不是机械产品没有市场，而是产品水平低，缺乏竞争力。从机床市场看，国内机床的销售市场是很大的，但由于国产机床质量差，水平低，在国家对外放开国内机床市场后，国产机床在国内市场的占有率大幅度下降，而同期国外机床的进口额却有了很大的增长。进口的机床，既有高档的数控机床、加工中心以其高质量、高水平在进口，同时也有一般中档机床以其价廉在进口。

从国内外市场的供求预测来看，今后机械产品有很大的市场，主要在以下几个方面：(1)数控机床市场需求趋旺，普通机床走势平稳。到本世纪末，中国数控机床国内需求量至少2.5万台。普通机床国内年需求量大体稳定在目前的15万台左右。(2)基础件国内市场需求目前呈增长势头，且出口前景广阔，国际基础件贸易不断增长。(3)仪器仪表市场需求受投资规模影响较大，但未来产需形势总的看好。“九五”经济发展预测，仪器仪表市场将进一步扩大。(4)交通运输设备的需求大增。为突破交通运输的“瓶颈”制约，改善水、路、空交通状况，需要机械制造业为之服务。尤其汽车市场，现实的和潜在的市场很大。(5)大力发展通讯产业，机械制造业在为通讯产业服务方面大有可为。(6)食品包装机械作为机械制造业的新兴行业，在国民经济中的地位和作用越来越重要，发展前景越来越广阔。(7)随着农村经济的进一步发展，农机需求将稳定增长。(8)能源工业持续不断的发展，对设备的需求量很大，尤其是发电设备市场需求旺盛，以水电设备需求为最。(9)为解决原材料供应不足，今后原材料的开采、冶炼、轧制、合成等均是固定资产投资的重点，将为重型矿山机械提供市场。(10)石化通用机械设备产品市场需求总的不旺，但某些产品仍可望有一定的增长。大部分设备依赖进口，但通用设备中面向铁道、电力、建材、冶金三大化工等发展较快的基础产业的产品会有一定的增长，尤其是通用产品中的大型专用和近几年引进技术和新研制的一些产品，将有大幅度增长。另外，发展中国家对化肥设备有一定的需求。(11)工程机械产品市场需求扩大，今后一段时间内，工程机械产品仍将保持一定的增长速度，尤其是大型、名牌工程土石方机械市场看好。(12)环保工作也会为机械产品提供市场。今后一定要坚持经济建设与环保治理同时考虑的方针，解决粉尘、有害气体、垃圾、污水处理等问题，需要机械设备。

六、机械制造业存在的主要问题

虽然我国制造业已经有了很大的发展，但机械制造业存在的主要问题有以下几个方面：

1合资带来的忧愁

改革开放以来，我国大量引进技术和技术装备使机械制造业有了长足的发展，但也给人们带来了许多担忧。4月，执我国工程机械行业之牛耳的徐工集团与美国凯雷投资公司的并购计划基本敲定。美国凯雷亚洲投资公司以3.75亿美元收购了徐工集团下属企业——徐州工程机械集团有限公司——85%的股份。虽然6月份由于三一重工的介入使得控股过程出现波折，但这宣告我国很多经济学家所担心的“卡特彼勒通吃中国工程机械行业”的计划暂告一段落。

3月，全球最大的机械设备制造商——美国卡特彼勒公司以低得“令人意外”的价格收购了山东重工的40%的股份，此后工程机械业中传出，强硬的卡特比勒已制定了庞大的收购计划，目的是“蚕食中国工程机械”。工程机械业中稳居“老大”多年的徐工集团当然是它的既定目标之一。

20卡特彼勒公司在徐州成立卡特彼勒路面机械徐州工厂，主导产品：压路机、冷铣刨机、沥青混凝土摊铺机、路面冷再生设备/稳定土拌和机等。

20世纪90年代以来，大型跨国公司纷纷进军杀入国内中国制造业市场，主要集中在汽车、电工电器、文化办公设备、仪器仪表、通用机械和工程机械等领域，这几个行业约占中国制造业外商直接投资金额的80%。

外国投资者的经营策略是：“基本前提是对华投资活动中必须保持其控制权”，当前跨国企业特别热衷于并购我国高成长性行业中的优势企业。目前已经能看到的悬油嘴油泵行业、轴承行业等。

2 存在着许多技术黑洞

中国的机械制造业除了面临“外敌”之外，自身也存在着诸多问题。曾几何时，企业的进口机械成了宣传的噱头。广东一家食品企业这样炫耀自己：“公司引进多台日本、台湾自动化生产设备，工艺精湛，优异的产品质量赢得了广大消费者的青睐。”

业内人士认为，我国机械行业存在一个巨大的技术“黑洞”，最突出的表现是对外技术依存度高。近几年来，中国每年用于固定资产的上万亿元设备投资中，60%以上是引进的。作为窗口的国家高新技术产业开发区，也有57%的技术源自国外。

在冶金机械中，最近几年我国板、带材生产线上了三、四十条，型材线就更多了，总投入大得惊人，但是这些设备和系统几乎全部来自德国、日本及意大利。例如河北一家大型钢铁(邯郸)厂，冷轧设备来自德国西马克公司，镀锌设备来自意大利达涅利公司。

整个工业制造设备的骨干都是外国产品，这暴露了我国工业化的虚弱性。机械制造业是一个国家的脊椎和脊柱，中国今后如果不把腰杆锻炼硬了，挺直了，那么整个经济和国防都是虚弱的。

3机械制造业落后近30年

有人在网上发起“中国的机械制造业落后欧美发达国家多少年”的讨论，很多人认为“至少30年的差距”。这种差距尤其表现在发动机上。发动机作为机械的“心脏”，怎么评价它在机械中的重要性都不过分，尤其是对于我国正在大力倡导的汽车制造业而言。

我国的汽车制造业发展了多年，直到现在使用上自己设计的“心脏”的却很少，这让很多汽车业内人士都为之伤神。不过现在已经有几家汽车制造企业开始关注设计自己的发动机。奇瑞是其中之一，它研发成功的ACTECO发动机让中国的汽车也开始赚技术钱了。奇瑞研制的ACTECO发动机获得“中国创造奖”。

4国家扶持的支点偏离

业内人士普遍认为，技术黑洞的形成与国家的重视程度、投入密切相关。国家在过失的二十多年来忽视了发展机械行业，在政策、资金等方面都出现了偏差。

产权激励制度是创新和研发产品的重要保障。国有企业对创新人才的产权激励基本上没有实行。一方面创新成果的知识产权没有得到有效的保护，另一方面，创新者的贡献没有得到产权确认。企业研发的技术和产品，要么被国家无偿拿走，要么被其他的企业无偿抄袭。

目前，有些机械产品销路不畅，库存积压，但这并不是机械产品没有市场，而是产品水平低，缺乏竞争力。从机床市场看，国内机床的销售市场是很大的，但由于国产机床质量差，水平低，在国家对外放开国内机床市场后，国产机床在国内市场的占有率大幅度下降，而同期国外机床的进口额却有了很大的增长。进口的机床，既有高档的数控机床、加工中心以其高质量、高水平在进口，同时也有一般中档机床以其价廉在进口。

七、机械制造业的发展对策

(1)、利用外资的溢出效应,东西部并行发展。随着全球化的飞速发展,制造业转移出现新的战略动向。研发环节开始向发展中国家转移,这种趋势在不断加强。当然,核心研发仍然留在跨国公司的总部,其地区总部或分部从事的主要是本地化的研发。发达国家跨国公司研发环节的转移加快了其技术的转移,同时也加强了对其投资企业的技术控制。相应地,跨国公司的对外投资更多地采取了独资的形式,并购投资的增长也明显加快。尽管这一阶段外资对技术壁垒设限甚高,但溢出效应仍不可避免。内资企业要不断提高自身的技术水平和创新能力,才能更好的消化吸收外资的先进技术;东部地区在今后的外资引进工作中,应更加重视外资质量,鼓励外资企业在国内设立研发中心,将最先进的技术引入中国。

(2)、从国家战略高度明确制造业的重要地位。全社会要形成一种共识:尽管我国目前处在社会转型的过程中,但我国工业化任务尚未完成的基本国情没有变;制造业在工业体系中的核心地位没有变,在国民经济和社会持续发展中的物质基础地位没有变。因此,我们不能脱离国情,不能以知识经济发展代替工业经济发展,以信息化代替工业化。而只能把发展工业经济与发展知识经济协调起来,把工业化与信息化有机结合起来。

(3) 、建立科技、教育、经济一体化运行机制国家应建立健全科技、教育与经济三者之间的宏观协调机制,加强科技与教育、科技与经济、教育与经济的三大接口,使其成为一个有机的整体。国家及地方应自上而下成立技术创新协调机构,加强对企业、科研院所和高校科技创新活动的引导、调控,使高校与企业、科研院所建立技术创新的合作伙伴关系。要将科技教育放在极其重要的位置上,应在国家层面制定科技与教育相结合的计划,尽快出台我国的科学教育标准和技术教育标准,以更有效地实施“科教兴国”战略。

(4)、积极培育大企业,提高集中度和规模经济效益。制造业是规模效益十分显着的产业,目前我国制造企业规模普遍偏小,不能发挥规模经济效益,这是导致我国制造业产品成本偏高、缺乏价格竞争力的重要原因之一。大公司大企业的形成途径或方式一般认为有两种:一是通过资本积累,以“滚雪球”的方式形成大企业,但这种形成方式是一个漫长的过程,不能在短时间内缓解我国制造业面临的现实国际竞争压力。二是通过收购、兼并、重组来实现。这是大企业形成的主要途径和方式,应该说这也是我国大企业今后形成的主要方式。政府工作的重点应该放到国有企业产权改革政策的制定及资本市场的建设与完善上来,为建立市场兼并机制创造条件。

(5)、促使制造企业尽快成为技术创新主体。其一,要从改革产权关系、产权结构着手推进国有企业的深层次改革,紧紧围绕产权这个经济体制的核心进行体制创新、制度创新,使产权边界更明晰、产权运作及管理更规范,真正取得国企运行机制和我国经济体制改革的实质性进展,确保企业成为一个有足够自由度和自主权的完全市场化的经济实体,使其能在全球化市场立足,并能在激烈的市场竞争中锻炼自己的生存及自我发展能力,培养企业自身的创新精神、创新能力和创新素质。

其二,要建立市场经济中的优胜劣汰及退出机制,包括企业破产等死亡制度。市场经济的吐故纳新主要表现在企业竞争的退出机制上,只有清除竞争后的垃圾,创新才不会受阻,才有利于企业研发机制、技术创新机制的建立和企业核心竞争力的提升。同时,整个社会还必须有完善的风险转移机制,帮助那些勇于冒险创新的企业解除后顾之忧。

其三,国家要引导企业从以传统的降低成本的竞争发展方式,向以市场、技术创新为主的竞争发展方式转变。要借鉴国外成功的理论和经验,应用工业工程的管理技术与方法来实现系统效率和效益目标,实施企业再造与知识管理,把企业制度建设与管理水平的提高结合起来,建立起科学的组织结构和业务流程,以管理创新为强大杠杆,撬动企业技术创新。其四,实行国企厂长、经理、CEO (首席执行官)选拔市场化,以与国企经营机制市场化保持合拍。一是要解除政府对企业直接的人事控制纽带,作为现代企业灵魂和核心的企业经营管理者选聘不能再是政府行政命令型的。二是要推行公开、公平、公正的招聘制,以竞争性、市场化的选聘机制替代行政性、官员化的任免机制。三是要培育充分竞争、自由而有序流动的企业经营人才市场,保证国有企业可从市场上吸纳有创业精神、创新意识并且具备驾驭市场经济的能力的职业化经营管理人才。 其五,加强企业技术中心建设,强化企业研发机制。一是国家应重点支持一批大企业集团建立面向市场的技术中心,同时积极促进中小企业的技术研发与创新要引导企业调整以跟踪和模仿为主的技术发展思路,把自主开发创新与引进、消化吸收及改良国外先进技术结合起来。二是企业领导要提高对技术中心的认知程度,高度重视研发工作,不断加强技术研发力量,采取多元筹资,加大技术研发资金的投入。要提出中长期开发计划,拟定具体项目执行方案,使企业技术创新真正落到了实处。从根本上改变我国科技研发及成果转化主要靠国家投入的状况。三是寻求适合国情的企业技术中心的管理运行机制。要构建鼓励科技人员以研发新技术、新产品并形成自主知识产权为目标的激励机制,如实行专利权人、职务发明人奖励制度;设立原始性科技创新奖励基金;把知识产权作为生产要素参与收益分配等。以此为科研人员实现自身价值、最大限度地发挥创新潜能创造条件。

中国目前以至未来相当一段时期就将处于这一重要的发展阶段。充分利用这一有利的发展机遇，大力发展机械制造业，提高中国机械制造业的总体水平，对迅速完成中国工业化任务，并进一步实现中国国民经济的现代化具有重要意义。

综合来看，机制创新、制度创新并与技术创新融于一体是我国制造业得以高速、高质量发展的最重要的方面，世界制造业市场是广阔的，而中国作为制造业大国，必须把握机会，找到自己与发达国家制造业方面的差距，并根据自己的国情加以改进，为中国制造业和制造技术的快速发展营造良好的大环境,以期尽快提升我国的国际竞争能力和地位。相信，中国在不久的将来能够成为未来真正的世界制造业强国。

为什么汽车行业能够成为制造业的标杆?

说哪个行业科技含量最高，自然是航天军工、电子信息(手机、计算机等)。

说哪个行业产业产业链最复杂、零件最多，还是航天军工。

说哪个行业对安全性要求最高、对质量缺陷容忍度最低，自然是医疗器械和航天军工。

说哪个行业发展变化最快，自然是电子信息(手机、计算机等)。

说哪个行业生产批量最大，还是电子信息(手机、计算机等)。

以上没有一个是汽车行业，但是为什么偏偏是汽车行业成为制造业的标杆呢?

因为以上行业虽然在单科上第一，但严重偏科，而汽车行业虽然单科不是第一，但是综合起来后总分能够排上第一。除此之外再没有一个行业能够通吃这五种特性，这使得汽车行业不得不采取更高水平的方式来管理，最终导致其管理水平是制造业中最高的。

航天军工，虽然科技含量高，安全要求高，但其首要优先级还是科技领先，比如考虑如何才能登上月球，如何在战场上击溃敌人。这导致了一个天然劣势就是技术压倒一切，对价格不敏感，另外一方面，不属于大众消费品，对价格也不敏感(买手机顾客会在意1000元还是1100元，要买飞机的国家对10%的价格差异无所谓)，第三，不是充分竞争的产业，价格的决定权掌握在卖方手里，对价格更不敏感。这样导致对成本不敏感，极少考虑减少浪费(包括过度设计、过度制造、生产良率、生产效率)，这就不符和商业社会的本质。就以我国的神舟飞船为例，为了生产出一个非常精密的零件，例如公差+/-0.001mm，按照现有的加工水平可能很难做出来，但为了能够实现这个需求，可以先做100个零件出来，只要有一个是合格品就可以了，这就是为什么飞机和宇宙飞船这么贵的原因，小道消息听说航天军工产品的价格一般是成本的十倍，这在其他行业几乎不可想象。我以前一直很困惑为什么我国可以做出银河计算机，但是做不出手机和电脑的芯片?也有人担心如果中国和美国开战，我们是不是连电脑和手机都没得用了? 其实不用担心，只要只要美国对中国封锁，中国分分钟能够做出来，只不过价格高一点罢了(性能差不多或者稍微差一点)，而现在和平年代做出这种芯片，价格只会分分钟被英特尔和高通碾压。所以在航天军工行业，不怕没钱，只怕你想不到，只要能想得到的先进设计，砸钱也要搞出来，而在其他行业，很多工程师其实很有才，往往受限于成本，还要考虑可制造性(本质也是成本)，不能天马行空。比如航天军工的工程师完全可以设计一款汽车，带翅膀可以飞，只要有需要，国家一定支持，但是汽车行业却不行，因为价格高，没有市场。

另外一方面，航天军工产品单品数量不多，那就没办法大批量生产。试想一款汽车可以做到爆款，生产几十万甚至几百万台出来，但是一款飞机一年最多生产不过几十几百台，宇宙飞船更少。不批量生产就对生产方式要求很低，对精益生产基本无感觉，对品质管理要求很低，因为大不了100%全检，同时也间接影响了成本。

所以航天军工虽然代表最高科学技术，但是国家产略烧钱的产业，不是正常的市场和商业模式，不是成本控制和生产方式的榜样。

医疗器械行业，虽然对安全性、可靠性要求高，对质量缺陷容忍度低，但是发展变化慢、产业链简单。发展变化慢的话，没有什么时间压力，可以慢慢研发，对项目管理、快速响应的要求比较低，很多医疗产品十年才更新换代。产业链简单的话，对供应链管理和信息沟通的要求也比较低，一个电话可以把所有供应商召集过来在一个房间里开会。医疗产业是产品品质控制的典范，但不是项目管理、供应链管理的典范。

电子信息(手机、计算机等)，虽然科技含量高、发展变化快、批量大，但是对安全性要求不高，对质量缺陷容忍度高，而且产业链相对简单。手机最差的情况就是爆炸，不一定会危及到生命安全，其他大大小小的问题包括死机、开不了机、手机发烫更是家常便饭，最多不过是投诉和退货。而航空航天，任何一个微小的问题有可能导致坠机，医疗行业任何一个微小的问题都可能导致性命安危，汽车行业如果出现品质问题分分钟车毁人亡。涉及到人身安全的产业，法律法规监管严格，任何企业都不敢冒这个风险，所以在质量管理上面投入较多，而电子信息(手机、计算机等)由于涉及到人身安全较少，所以对质量控制要求相对没那么苛刻。

说到汽车行业了。

一、科技含量。

虽然不如航天军工，但是技术含量整体来说还是很高，特别是动力系统和汽车电子。汽车作为一个消费品，科技创新也是其最大的卖点之一，比如混合动力、半自动驾驶功能。大众汽车在研发上的投入年研发开支135亿美元，占营收5.2%

全球十大研发投入最多的公司_科技_腾讯网

在产品科技含量高的产业，其制造工艺也需要相应领先才能满足产品要求。

二、产业链。

一台车有上万个零部件，没有哪个整车厂(业内叫主机厂)会自己全部生产，大部分零部件都是外包出去，而且都是层层外包，涉及到的供应商有几百家(注意业内说法零件和部件是不同的，螺丝是零件，马达是部件，车门是系统，主机厂一般以系统为单位外包)。比如大众汽车会把车门系统外包给一家零部件供应商比如德国博泽，博泽又可能把车窗外包出去，车窗供应商商又要把车窗升降马达外包出去，马达供应商又要把马达外壳外包出去。车身上还有几十个这样的系统，每个系统都是层层外包，其中任何一个环节的问题都可能导致主机厂无法量产或者做出的产品有问题。在供应链管理、生产管理、质量管理方面，汽车行业有一套非常成熟成体系来降低这些风险，保证稳定产出。汽车行业对订单延误也是采取非常严格的措施，延误的损失以分钟计算(而其他行业以天计算)。

汽车行业，不管什么公司，都普通采取8D的方法来处理客户投诉，也就是解决问题的八个步骤，包括成立改善团队->识别问题->实施临时性遏制措施->根本原因分析及验证->选择和验证永久纠正措施->实施和确认永久纠正措施->从系统层面预防问题再次发生->祝贺团队。一般要求在收到客户投诉24小时之内必须反馈临时措施，72小时提交初步原因分析报告。而其他行业，几乎没有这么标准的处理流程以及反馈时效性要求。

三、安全性。

正如上文所说，由于涉及人身安全，所以法律法规对汽车行业的要求很严格，很多要求不是因为你想这么设计才是这样的，而是法律法规的要求这么设计，而且你要保证这个功能的可靠性。比如车窗升降系统，美国法律就规定要有防夹功能(anti-pinch)，防止有乘客脑袋被夹坏^_^(曾经有乘客将头伸出车窗，但又误触了关窗按钮，结果脖子被夹了，后来要求加防夹功能，也就是车窗玻璃遇到障碍物能够自动退回来)。由于一旦这个功能失效，导致法律风险太大，所以在产品设计的时候，不管愿不愿意，一定要加入这个功能，而还要考虑这个功能在各种环境中是否会失效，产品在制造过程中时，必须要100%测试这个功能(测试是否制造过程的变异导致功能失效)，而且还要考虑制造过程中如何预防这个功能失效。由于通过检验来发现问题总是事后诸葛亮，而且还存在漏检的可能，这样会产生很多的法律风险，所以汽车行业更多是在考虑如何避免这个问题发生，而且不是依靠事后检验来发现问题。比如一批产品有99%的良率，在其他行业比如电子制造业已经算是很好了，但是汽车行业很难接受，因为其中1%的不良，总有风险会漏检导致流出去，根本之道就是没有不良品最好，这样哪怕没人检验也不会有风险。汽车行业还不仅要求100%合格，而且要过程稳定，比如一个产品的公差是 +/- 0.5mm，即使100%在这个公差内，但是大部分接近上限或者下限都不行，需要靠近中间值才行，而且波动范围还要求尽量收窄。汽车行业用一个参数cpk(过程能力指数) 来衡量尺寸的稳定性和偏离中心值的程度。其他行业还在看良率的时候，汽车行业已经在看cpk 了，要求cpk至少要达到某个目标值才能接受量产。

另外，由于汽车行业的特殊性，产品开发和质量管理相比其他行业来说完全是另外一个体系，导致的现象是，一家供应商(比如油漆制造商)如果供应汽车行业和非汽车行业，哪怕是完全一样的产品，需要专门成立一个汽车事业部。为什么呢?

产品开发，汽车行业有一套严谨的流程，叫做APQP(产品先期质量策划)来保证开发过程的质量，简单来说产品设计整个过程包括设计评审、设计验证、设计确认，制造工艺开发整个过程也包括工艺评审、工艺验证、工艺确认。

而其他大部分行业，产品设计完成之后就是是直接量产，没有那么多反复验证过程，所以量产之后因为发现还有很多问题，再回过头来改设计和工艺现象经常发生。

质量管理，汽车行业最具代表性的就是FMEA(潜在失效模式分析)，也就是提前预测设计或生产过程中的可能会发生的问题，事先采取预防措施的一种方法。这是汽车行业质量管理区别于其他行业的一个重要特征(手机电脑行业就没有，但是安全性要求高的航天航空有)。

四、批量生产。

大批量是一把双刃剑。

第一、能够分摊成本，而且能够进行标准化生产，所以汽车行业是最热衷于投入更加先进的昂贵的生产设备或者技术以提高效率。汽车行业的自动化生产率是最高的，哪怕在中国，汽车行业使用自动夹具或者机器比例也远远高于其他行业。比如挖掘机制造，一个型号一年才生产几百台，根本没用动力采用标准化的机器设备来生产，很多甚至都是人工来装配。汽车行业动辄几十万台，机器设备成本分摊在这几十万上面都不是一个很大数字了。

第二，能够放大问题，任何一个小问题只要乘以批量生产的数量，都是一个巨大的问题，由此产生巨大的召回成本和返修成本。这也导致汽车行业更加热衷通预防品质缺陷发生，而不是事后发现来补救，主要体现在以下方面。

设计上防错，比如有些零件会漏装，那干脆设计成不用个零件，那不存在漏装的问题了，或者设计成没有装这个零件整个产品无法装配。有些零件会装反，那设计成如果装反，就装不进去。

制造过程中防错，有以下方面，其他行业基本没有这种概念。

相信人总是会犯错误的，所以尽量采用机器设备来减少人为失误。试想一条纯手工线，每天做一万个产品，但是人总可能会疏忽，哪怕是百分之一的疏忽也会产生100个不良品。而机器设备，只要设定好了，就会按照既有程序做下去，出错几率小。其他行业，我听得最多的是”加强人员培训“来避免错误。

通过机器设备的“智能”来保证防错，日本人叫“自働化”(jidoka)，这是带“人字旁”的自动化。有三个层面，第一，不可能产生不良(机器设备始终稳定，如果产生故障自己会停机)，第二，产生了不良品，机器能够发现并且锁住，不传递到下一个工位，第三，不良品流出本工位，但下一个工位不接受不良品(下一工位能够检查比如漏装零件的问题)。举个例子，比如汽车的焊接，要求机器自带检查电流功能，如果发现电流超出设定值(可能是外部供电不稳定或者机器本身不稳定)，那就停机并锁住零件不让流出，这样想要做出不良品都难。机器防错的概念在汽车行业已经深入人心，但是在其他行业，还只是新鲜概念。

流程上的防错。安排好了工作，人还是会疏忽做错或者忘记，汽车行业最热衷的就是做各种检查表(checklist)，事情做完之后，再用检查表一项一项检查是否有做，或者做到位。其他行业这种检查表很少使用。

在汽车行业做过的人，明显都会有这些严谨的思维习惯和职业习惯，所以其他行业都比较青睐汽车行业的人。

史蒂芬之前写过一篇软件开发和制造业的相互启示和给理工科专业的一些职业选择建议里面有更多介绍。

第三，因为批量大，价格昂贵，有资金周转的压力，所以会有改进生产方式，降低库存、减少浪费的动力。人类历史上所有的生产方式革命，都从汽车制造业开始，比如上上个世纪的福特流水线，上个世纪的丰田精益生产方式。丰田精益生产方式的两大核心，除了上文说的“自働化”之外，还有“及时生产”。

福特开创了流水线生产方式，在这之前，是一个人或把一个产品从头到尾做出来(现在中国还有大量的企业用的这种生产方式)，100个工人做100件同样复杂的事情。福特流水线的生产特点是把一个产品分解成多个不同的工序，由不同的人分工按先后顺序和统一的节拍时间流水化作业，由于把复杂的工作进行的分工，所以效率大大提高。

丰田开创的精益生产方式的核心“及时生产”，也就是不早也不晚。通常认为生产可以早点进行，这样就不会延误订单。但是丰田生产方式认为，早了就会有库存，库存是万恶之源(掩盖问题，占用资金)。汽车行业一般一次性采购小批量的货，零部件供应商一般都是两三天送一次货，恨不得让他们一天一送，物料直接上生产线而不是送去仓库堆积。而其他行业，一次性采购一个月或者几个月的物料放在仓库堆着非常正常。丰田生产方式要求“单件流”，流水线的产品一个一个流下去，而福特流水线作业是可以一次性做20个产品，这20个产品作为一个整体流下去，但是这样不容易实监控到到底哪个工序是时间瓶颈，而且一旦发生质量问题，都是批量性问题，而单件流，一旦发生问题，数量都控制在某个产品上，或者一条流水线上有限的几个产品。

其他行业，可以说没什么追求，对这些核心概念要么就没听说过，要么就是只学了5S管理，目视化管理、鱼骨图、减少浪费持续改善空喊口号等这些很表面很肤浅的东西，甚至对5S的理解还停留在“打扫卫生“上。对于有追求的非汽车行业的企业，都是在向汽车行业取经。

五、行业发展变化。

汽车是大众消费品，而且是大部分人一生中最贵的消费品(第二可能就是苹果手机了)。这种以市场为导向的消费品不得不经常变化以迎合市场口味。发展变化最快的应该是手机，汽车行业虽然做不到一个季度一变，至少一年或者两年一变还是做得到的。

汽车行业和手机行业一样，都要求能够快速响应，产品开发周期非常短，而且万万不能出现任何延后的情况，否则就失去了市场先机。试想本来预计在一月一日发布一款新产品，市场宣传都做好了，但等到那天却发现东西没做出来，不得不把发布会延后，这对品牌形象的影响是多巨大的。所以汽车行业对“项目管理”的要求很高，一般都有专职项目经理来协调可能出现的任何突发事件(比如某个零件延误、重大品质问题)，调用优势资源来应对，以赶上项目时间。这个行业的其他人对项目流程的意识也明显高于其他行业，知道什么时候该做什么事情，需要怎么做，出了紧急情况应该走什么流程。汽车行业的人最热衷于考PMP(项目管理专业人士资格认证)。

最后，汽车行业综合了世界主要工业国家德国、日本、美国的管理优点。

德国人擅长于在流程和规则上避免犯错误，德国企业特点就是流程一大堆。优点是能够保证产品质量稳定，技术扎实。缺点是流程繁杂，不能够快速响应变化。所以为什么德国人能够做出优秀的工业设备，在做手机、电脑方面就弱爆了，倒不是技术上原因，而是受到流程的束缚赶不上市场上的变化。

日本人由于国内资源稀缺，所以擅长减少浪费，会经常去思考哪些东西是没必要的，但是又对细节执着，所以弄出了精益生产这个东西。这就为什么日本的东西性价比很高，技术领先，质量也扎实。

美国人擅长于创新，不被条条框框束缚，处事灵活，崇尚think out of the box，不遵守流程和规则的事情也经常发生(和中国人差不多)，在产品开发和生产过程亦如此。这就是为什么美国的东西技术领先，但是质量不如德国和日本制造。由于这些人为导致的无法预测因素存在，美国人非常热衷研究管理学，包括企业管理、生产管理、项目管理。美国人先弄出来了工业工程(也就是IE)，日本人实践变成了丰田生产方式，后来美国人又将日本的人实践的结果总结出了精益生产方式。而项目管理是一种科学的方法来管理项目过程中可能出现的各种风险，本质上是一种灵活的处事方法，在规则范围内科学地设定了一定的灵活空间，可以随时调整策略，调用各种资源捷径(shortcut)来应对变化和风险。

由于汽车产业链是全球分工合作，不同国家之间互相采购零部件，而这三大工业国家有着不同管理规范，沟通起来会非常困难。为了协调这些不同的管理和标准，世界主要汽车制造商(以德国、日本、美国为主)成立了国际汽车工作组 International Automotive Task Force (IATF)，颁布了国际标准lSO/TS 16949(最新版已经改名叫做IATF16949:2016)，制定了一个全球通用规范，这个规范基本综合了这三大工业国家的管理上的优点。除此之外，再没有其他哪个行业能够把这三个工业国家的优点吸收进来。

篇17：制冷剂行业分析介绍

2018年中国制冷剂市场现状分析

从发展中国家的发展形势来看，中国HCFCs空调制冷剂的寿命面临终结，绿色制冷剂市场也即将启动。首先尊重历史我们应该做到的是积极履约，促进国有经济与消费者利益免受国际集团制约，并慎重选择转轨路线，严格管理，稳步实施。

2018年制冷剂价格走势图

R22供不应求

2018年以来制冷剂部分产品受原料供应紧张、国家环保政策影响，价格保持上涨，其中R22主营企业报盘节节高升，截至收盘国内R22生产企业报盘上涨至24000-25000元/吨，各厂家生产配额已几近全无，散水现货资源比较抢手，贸易商拿货难度较大， 多以少量钢瓶出货为主，南北方R22装置面开工水平均不高，若萤石、氢氟酸价格持续带动下R22行情或继续有小幅攀升呈现。

R32盘中趋稳

当前制冷剂R32南北方市场报价大同小异，行情弱势持稳。在当前的国内形势下，市场需求环境表现较差，观望情绪逐渐蔓延，截至收盘国内散水R32市场报盘围绕20500-21000元/吨，成交价基本在20500元/吨上下，二氯甲烷及氢氟酸价格上涨带动均为R32带来利好支撑，与此同时空调厂库存高位加之持货商的捂货待售心理，故厂商出货存一定压力，R32无疑等待终端市场震荡上行回补低开缺口的同时，短线内行情盘中趋稳为主。

R134a供弱需强

制冷剂R134a受原料氢氟酸上涨支撑推动行情稳步增长，由前期29000元/吨价格上涨至30000元/吨，南方市场成交价格已提至31000元/吨，华南市场随着环保严查及政策因素要求，小作坊工厂被迫关停，R134a生产企业检修复工入市心态良好，出货氛围有所好转，隆众预计10月末又会有新一轮涨价高潮，截至收盘华东地区主流R134a散水含税出厂价参考30000-31000元/吨。

R125 产能过剩

今年的制冷剂R125市场受外围弱势影响价格止步不前，截至收盘国内主流生产厂家散水R125出厂价格参考27000-28500元/吨，虽然原料氢氟酸市场支撑上探，但不敌需求疲软拖拽，价格做弱势盘稳整理，工贸双方操作意向不明，主因市场利空信息居多，利好释放不足，后市R125市场或继续做盘稳整理。

R410a承压维稳

空调用环保制冷剂供应充足下，制冷剂R410a成本空间遭到挤压，环保严查，中小企业非正常竞争较多，个别工厂出现的压价现象使得R410a后市发展意向不明，混配原料R125市场成交表现一般，报盘价格企稳居多,尽管原料价格上涨明显，但R32上涨存压力，短期内厂家暂无调价情绪，观望占据主导，截至收盘国内R410a主流企业报盘参考24500-25500元/吨，售后需求环境淡季表现平平，供强需弱下R410a承压企稳呈现。

2018年企业运行的现状是一方面现有长期停产装置复产难度较大，另一方面目前行业的供需矛盾在于氢氟酸供给不足和副产盐酸处理问题，短期内行业产能大幅扩张的可能性不大。未来我国环保政策收紧将是常态，受此影响，未来行业制冷剂供需紧张的态势有望延续。2018年在空调、冰箱等领域需求快速增长的推动下，未来行业供需态势有望持续好转，推动景气度保持在较高水平。

张凡：中国制冷剂发展引领全球空调与制冷市场趋势

受全球气候变暖的影响，LGWP制冷剂的替代速度，在很大程度上决定了空调和制冷行业的发展。

今年AWE期间，瑞孚化工(上海)有限公司总经理张凡就对中国家电网表示，近些年国内家电行业高速发展，中国冰箱空调制冷剂的发展代表了全球空调和制冷市场的发展趋势。他认为，未来的发展趋势是使用更环保、更低GWP的制冷剂。

未来是更低GWP的制冷剂

据张凡透露，瑞孚化工为国内制冷压缩机厂商提供冷冻机油，公司的冷冻机油产品目前覆盖了30%的冰箱和10%的空调市场，为美芝、恩布拉科、黄石东贝、万宝、海立等知名压缩机厂商提供产品和服务。

他表示，虽然整体来说，国内制冷剂的替代节奏相对于欧美国家有所滞后，但中国家电行业拥有全球最大的体量，中国冰箱空调行业对制冷剂的选择对全球市场产生举足轻重的影响。冰箱行业的制冷剂已经尘埃落定，中国是全球范围内最早全面使用R600a制冷剂的国家。最近，美国环保部公布了家用冰箱和冷柜中的碳氢类制冷剂的充注量限值从57克提高到150克，基本覆盖了冰箱、冷柜的应用范围，可以预见，美国冰箱、冷柜行业中的R134a产品将逐渐被R600a和R290产品所替代;国内空调领域，R22正在加速淘汰，R32和R410a的应用占比正在快速增长，在未来几年，制冷剂替代还将进一步加速。

据中国家电网了解，R32并不会是制冷剂的终极解决方案，更环保、更低GWP的R290制冷剂或成为未来的可替代技术之一，目前格力、美的、海尔、长虹、TCL等空调企业已有R290空调产品投入市场。张凡也认为 “政府、行业组织、厂商和消费者都越来越关注制冷剂对全球气候变暖产生的影响，大家一致认为，制冷行业的未来发展趋势是使用更环保、更低GWP的制冷剂，同时，制冷行业也面临具体的挑战，就是如何平衡环保、安全和高能效”

瑞孚化工：加大投入低GWP制冷剂的润滑油产品研发

空调和制冷行业均面临产能过剩，作为上游企业，瑞孚化工将面临更激烈的市场竞争。张凡表示，公司将积极开拓新客户，同时继续加大低GWP、高能效制冷剂配套冷冻机油产品的研发力度。

作为一家布局中国市场的美资企业，瑞孚化工深感中美市场的差异性。张凡透露，美国市场主要是工商业制冷及空调，瑞孚美国主要针对工商业制冷空调使用的HFO混合制冷剂开发新产品;而瑞孚中国则侧重与冰箱、空调压缩机润滑油的产品开发。“我们在上海成立了研发中心，配备专门的研发队伍，快速响应国内客户的需求变化，开发新产品。”

在今年的AWE上，瑞孚化工以高能效和环保为核心，重点展示了针对冰箱压缩机的RL5H产品和与空调压缩机的Ester 68、Ester 68D产品。

张凡认为，对于瑞孚化工而言，产品创新往往与制冷剂的迭代紧密相关;对于家电行业来说，未来颠覆性技术将聚焦于智慧领域，通过大数据为消费者提供更加便捷美好的生活。

2020年制冷剂发展趋势

制冷剂行业趋势研究报告是通过对影响制冷剂行业市场运行的诸多因素所进行的调查分析，掌握制冷剂行业市场运行规律，从而对制冷剂行业的未来的发展趋势特点、市场容量、竞争趋势、细分下游市场需求趋势等进行预测。

制冷剂行业趋势研究报告主要分析要点包括：

1)制冷剂行业发展趋势特点分析。通过对制冷剂行业发展影响因素分析，总结出未来制冷剂行业总体运行趋势特点;

2)预测制冷剂行业生产发展及其变化趋势。对生产发展及其变化趋势的预测，这是对市场中商品供给量及其变化趋势的预测;

3)预测制冷剂行业市场容量及变化。综合分析预测期内制冷剂行业生产技术、产品结构的调整，预测制冷剂行业的需求结构、数量及其变化趋势。4)预测制冷剂行业市场价格的变化。企业生产中投入品的价格和产品的销售价格直接关系到企业盈利水平。在商品价格的预测中，要充分研究劳动生产率、生产成本、利润的变化，市场供求关系的发展趋势，货币价值和货币流通量变化以及国家经济政策对商品价格的影响。

制冷剂行业趋势研究报告主要依据了国家统计局、国家海关总署、国家发改委、国家商务部、国家工业和信息化部、行业协会、国内外相关刊物杂志等的基础信息，结合制冷剂行业历年供需关系变化规律，对制冷剂行业内的企业群体进行了深入的调查与研究，对制冷剂行业环境、制冷剂市场供需、制冷剂行业经济运行、制冷剂市场格局、制冷剂生产企业等的详尽分析。在对以上分析的基础上，对制冷剂行业未来发展趋势和市场前景进行科学、严谨的分析与预测。

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