【导语】“桐岛夏也”通过精心收集，向本站投稿了8篇利率市场化条件下商业银行的利率风险管理，这里小编给大家分享一些利率市场化条件下商业银行的利率风险管理，方便大家学习。
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篇1：浅析利率市场化与商业银行利率风险管理
浅析利率市场化与商业银行利率风险管理
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
摘要：现阶段我国的经济正处在蓬勃发展当中，随着新一轮的经济体制的改革，在利率市场化改革的步伐上也有了加快，而利率市场化改革也给商业银行带来了诸多风险，所以加强这些方面的风险管理就成了重要任务。经济生活中的市场成分扩大就会造成利率市场化非常迫切，利率市场化为商业银行资金定价自主权带来了便宜，本文主要就利率市场化特征及对利率风险防范影响加以分析，然后就利率市场化对商业银行的影响及风险变化特征详细分析，最后就利率风险管理方法在我国的适用性及我国商业银行利率风险管理策略进行探究。
关键词：利率市场化;风险管理;商业银行
引言
利率是资金的价格，并起到了实体经济和金融部门间的桥梁作用，对利率市场化改革的推动能够使得利率形成和变化中是以市场作为决定因素的，这对实现金融体系及实体经济良性循环就有着很大促进作用。从现阶段我国在利率市场化改革的效果来看，已经有了很大的进展，逐渐凸显出了市场机制在利率形成过程中的重要作用，故此加强对利率市场化的理论研究就有着实质性意义。
一、利率市场化特征及对利率风险防范影响分析
(一)利率市场化特征分析
从我国的发展情况来看，真正意义的利率市场化不只是指对利率管制的取消，还是对利率杠杆的利用并建立金融资源市场化配置的机制，从而将资金使用率得到有效提升。在利率市场化所涉及到的内容上也比较多，首先是确立针对融资活动风险定价的制度流程进而来引导资金供求双方在利率水平及风险结构和利率期限结构等方面通过市场竞争所决定。还有是体现层次化以及范围化等实施原则，要能确立市场利率体系当中集中基准利率，一般情况下市场也不是完全有效所以不能通过市场的力量对利率决定，这样利率就要受到央行及政府的'调控限制并对基准利率趋势加以引导实现经济的增长，通过对利率市场化的特征分析对风险的防范也有着一定积极意义。
(二)利率市场化对利率风险防范影响分析
利率市场化对利率风险的防范有着一定的影响，处在利率管制的大背景下，央行调整利率水平所引起的政策性风险是商行利率风险点的主要原因，利率市场化对商行的重新定价风险管理层面的难度就会得到增加。我国的商行或其存款及中长期存款占比不断上升，这就会造成银行利率敏感性缺口为负，短期资金的利率一旦上升商行在收入减少的风险上也就会发生。再者利率市场化对基准风险的管理也会受到冲击，会给商行的经济价值及整体收益带来影响，这就在风险管理的难度上有了增加。在收益率曲线风险管理水平方面会面临诸多的考验，期权性的风险管理也会面临诸多的发展挑战。
二、利率市场化对商业银行的影响及风险变化特征
(一)利率市场化对商业银行的影响分析
利率市场化对商业银行的影响是多方面的，从宏观层面来看，商行外部环境会发生变化，在市场利率前央行对利率实施比较严的管制，商行在经营中就会受到央行政策上的影响。利率市场化后在利率水平上就会通过市场资金供求状况来决定，在受到央行政策的管制力度上会得到降低，并有利于对金融市场的完善形成。同时也会使得商行格局分化，在利率市场化所给予商行一定的资金定价权基础上，对于不同商行的存款定价也会有不同的阵营，从而就使得银行格局的分化情况发生。利率的市场化也会对商业银行的整体经营风险增加，在信用风险层面会增加，对商业银行也会带来潜在流动性的风险，造成金融的加速脱媒等。
除此之外，从利率市场化对商业的微观影响层面来看，主要是对银行的传统盈利模式形成了比较大的冲击。在竞争模式的转变下也会使得商行资金定价能力受到影响，在利率的风险上也会成为商行最主要的风险。在经营的模式转型压力上会突然增加。
(二)利率市场化下商业银行风险变化特征分析
处在利率市场化下的商业银行在风险变化上也会形成鲜明的特征，利率的风险上更多是体现在银行个别的风险上。在利率市场化后的风险主要是制度性风险，有着系统性风险特征，这一层面的风险能够对冲但不能完全分散。在利率市场化作用下会对利率的风险得到相应增加，还有是利率市场化会使得利率风险的种类因此而增多，长期的利率监管环境也会造成商行利率风险管理意识弱化，在风险管理的人才上匮乏等。
篇2：利率市场化条件下我国商业银行利率风险的应对与防范
利率市场化条件下我国商业银行利率风险的应对与防范
一、我国利率市场化的进程 长期以来,我国对资金的利率一直实行大一统管理,表现出强烈的计划性、垄断性和封闭性.从全部金融活动来看,我国的利率市场化改革已经有了相当大的进展,且改革正在向更深和更广的.程度上推进.从阶段上看,我国金融体系的利率市场化改革可以大致划分为三个时期:
作 者：李刚 作者单位：上海社会科学院世界经济研究所,200020 刊 名：新金融 PKU英文刊名：NEW FINANCE 年，卷(期)：2004 “”(1) 分类号：F8 关键词：篇3：利率市场化条件下商业银行的利率风险管理
利率市场化条件下商业银行的利率风险管理
随着我国利率市场化改革的.步伐加快,商业银行日益暴露于利率风险之下,在利率风险管理过程中,我国商业银行将面临多种约束,加强利率风险管理对商业银行有重要意义.
作 者： 作者单位： 刊 名：华北科技学院学报 英文刊名：JOURNAL OF NORTH CHINA INSTITUTE OF SCIENCE AND TECHNOLOGY 年，卷(期)：2005 2(1) 分类号：F830.22 关键词：利率市场化 利率风险 商业银行篇4：利率市场化条件下商业银行风险分析
利率市场化条件下商业银行风险分析
本文根据风险持续时间将利率市场化的风险分为阶段性和永久性风险.阶段性风险是指在利率放开管制的初期,商业银行不能适应市场化利率环境所产生的风险.永久性风险具有长期性和非系统性.利率风险的控制与管理要求商业银行建立利率预测模型和利率风险管理人才培养机制.
作 者：张绍斌 作者单位：佳木斯大学经济管理学院 刊 名：工业技术经济 PKU英文刊名：INDUSTRIAL TECHNOLOGY & ECONOMY 年，卷(期)：2003 22(2) 分类号：F8 关键词：利率市场化 商业银行 利率风险篇5：商业银行利率风险管理对策
商业银行利率风险管理对策
文章结合我国商业银行利率风险管理现状,运用系统分析的`方法,对利率风险管理机制进行探讨,提出利率风险系统管理的对策.
作 者：徐仲年 作者单位：常州信息职业技术学院,江苏,常州,213164 刊 名：市场论坛 英文刊名：MARKET FORUM 年，卷(期)：2006 “”(1) 分类号：F830.33 关键词：商业银行 利率市场化 利率风险管理篇6：商业银行利率风险管理论文
商业银行利率风险管理论文
在我国现有的金融体系下，利率可以较为直观地反映我国目前的经济发展状况，利率的变化和波动也直接影响我国商业银行的运行，并对我国金融形势的总体走向产生影响。当前，我国利率市场化的进程正在不断加快，在这种条件下金融市场中的不确定因素增多，我国的商业银行如何通过科学的方法进行风险的管控是其当下应当解决的首要问题之一。
一、利率市场化的定义
利率市场化包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。利率市场化就是要逐步消除央行对资本市场的各种不合理管制，各金融机构根据自己对资本市场中资金供求状况的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。利率简单来说就是利润率，是金融体系中用来衡量一个企业或者财团单位投资所创造经济效益的手段。我国实行的是中国特色社会市场经济体制，这一经济体制与一般市场经济体制最大的不同在于政府对经济的干预能力。在我国的市场经济体制中，国家可以通过一定的手段干预经济的发展，国家在市场经济体制中充当的是掌舵者的角色，既要充分地发挥市场经济体制对社会资源配置的优化作用，又要通过科学的经济干预手段促进经济的持续健康发展，保证我国金融市场的稳定，避免发生周期性金融危机。而在保证金融市场的稳定方面，商业银行无疑是金融体制中最关键的一环。商业银行是进行金融业务的主体，在金融市场中有着不可替代的作用，因此银行对利率的调整直接关系到金融市场的稳定，影响我国各行业的发展。
二、利率对我国商业银行的影响
在我国的市场经济体制下，利率的控制是由我国主要的商业银行来完成的，而我国的主要商业银行业务集中在国有的大型商业银行，因此我国的金融市场的利率调整很大程度上取决于国家对经济的调控。但这种以国家主导的调控方式不够灵活，调控机制难以适应多变的经济市场变化，使我国的利率难以维持到合理的水平。市场经济体制的核心就是通过市场各行之间的竞争实现配置的优化，从而保证市场金融环境的稳定。运用市场这一调控手段将优势的资源整合到可以产生较大价值的行业或是企业，从而提升市场的经济产出量。相比于国家管制下的利率调控机制，利率市场化可以更加准确快速地实现资源配置的调整。从商业银行的角度来说，银行吸纳存款并将这些存款用于其他行业的投资，其盈利的主要来源便是存款与其他行业投资间的利率差，因此银行要想保持盈利就要准确的预估在外投资的风险，并计算存款与投资之间的利率差，从而实现利益的最大化。在金融市场中，投资回报率的高低取决于经济的发展形势，如果经济发展较快那么投资回报率自然就高，如果经济发展低迷就会导致投资回报率降低，投资回报率在银行的直接体现就是贷款利率。在我国由于经济发展受到国家宏观调控的影响，因此会实行有计划的增长，因此投资的回报率不会一直居高不下也不会持续的低迷，在这种情况下商业银行投资的风险较小，盈利空间也比较可观。但这种以国家调控为主的经济发展方式对我国当前的经济发展形势来说并不相适应，在经济全球化的大潮下我国正逐步改革现有的经济管理体制，逐渐放宽国家对经济的管制力度以求充分发挥市场对经济的调控作用。这也就表明我国会逐步放宽对市场投资利润回报率的管制，利率市场化进程必然会是我国未来经济的发展方向。而利率市场化会导致利率受市场经济的影响程度加深，经济的发展状况将直接影响利率，造成利率的波动，从而影响我国商业银行在外的投资活动，并给银行的贷款业务带来不可控的风险。利率的市场化可以为我国的相关行业提供一个公平竞争的平台，对银行来说利率的市场化可以提升我国金融市场交易的透明度，净化金融市场环境，这对我国的商业银行来说是一次机遇同时也是一个挑战。政府放开对资金利率的干预可以使我国商业银行自由地掌控自身的利率，从而提升自身的利润空间，在这种情况下商业银行只有准确地把握金融市场的走向才能提升自身效益。
三、我国利率市场化进程和现状
由于我国实行的是中国特色社会主义市场经济体制，采用的是政府干预与市场调节共同作用经济发展方式，这种经济发展方式可以保证我国经济持续健康的发展，最大程度的降低资本主义市场周期性经济危机给国内经济带来的影响。在我国政府的干预下我国经济取得了举世瞩目的成就，但就目前我国的经济发展体制而言这种国家干预经济的经济发展方式也渐渐暴露出其不足之处。首先在经济全球化的大背景下我国必须要与国际接轨，将市场作为主导对社会资源进行调控可以较大地提升我国经济发展的速度，适合我国当前经济的发展情况。因此我国正逐步放宽对经济的干预政策，充分发挥市场对资源调控作用，使经济体制更加灵活，提升社会资源资金的利用率，促进我国经济的发展。当前我国在利率市场化方面还处在摸索的阶段，我国的相关部门正积极地借鉴国外市场经济的发展经验，取长补短结合自身的实际制定合适的经济发展政策，实现利率的市场化。我国正处在一个经济体制的变革期，在这个阶段经济发展的不确定因素逐渐增多。因此我国相关部门应加强金融市场的监管力度，既要充分发挥市场对经济的调控作用逐渐地实行放权，又要通过科学的方法发挥政府对我国市场经济的调控作用，保证我国经济持续健康的发展。利率的市场化会给我国的金融市场带来很多不确定的因素，但同时又可以净化我国的市场环境促进金融创新，因此利率市场化是一把双刃剑，我国政府应当认识到这一点，加快相关经济制度的立法，使我国金融市场逐渐走向成熟。
四、商业银行风险管理的方法
1．进行科学的风险计量。随着利率市场化逐步深入，我国金融市场的不确定因素正不断增多，在这种情况下我国的商业银行应当提高警惕，并对自身的风险计量方式进行优化。商业银行对风险进行计量的基础是对风险的识别和认识，我国商业银行应当实时地警惕投资带来的风险，通过扩充风险计量模型来提升银行对风险的'识别度。通过风险模型银行的管理者可以清楚地计算风险发生的几率，并对风险可能带来的后果进行分析。而对于利率风险管理常用的方法是缺口分析法，缺口分析法简言之就是把商业银行所有生息资产和计息负债按照重新定价的期限划分为不同的时间段。在每个时间段内用利率敏感性生息资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务的头寸，就得到了该段时间内重新定价的“缺口”。
2．科学地利用利率风险管理理论。在国外，利率的风险控制已经形成了较为成熟的理论体系，我国银行应当积极的借鉴这一理论体系。这一理论体系是以资产管理理论、负债管理理论、综合管理理论为基础发展起来的一种较为完善的银行利率风险管理体制。这一理论主要从银行的内部和外部对银行的利率风险进行分析。对于银行内部而言，可以给银行带来利率风险的是银行自身的负资产，主要来源于银行的一些高风险的业务，这些业务以银行的贷款服务居多，这将极大程度上提升银行运营资产的风险，而面对这种形势银行除了要对自身的业务进行合理的清算外，还在当前的金融体制框架下进行合理的风险控制，实现银行业务的科学的发展。例如可以运用资产债券化的方式将这些资产投放市场，为银行减少损失。而银行的外部措施主要是通过一些金融措施降低银行的投资风险，例如与合作方签订利率远期协议、利率期货、利率期权等方式降低银行的利率风险。
3．利用金融衍生工具。金融衍生工具是在金融体制发展逐步完善的今天所衍生出来的一种新型的金融工具，是目前一些较为成熟的金融策略的总称。我国银行在金融衍生工具的利用上还存在较多问题，由于我国较为落后的金融管理体制造成我国银行对金融衍生工具认识并不到位，并不擅长运用金融衍生工具规避风险。因此我国银行应当重视金融衍生工具的使用，积极利用国际市场，并培育发展国内市场，为衍生金融工具的发展创造条件，奠定基础。目前我国的期货期权市场发展比较完善，商业银行可以使用利率期货和利率期权在人民币市场上进行利率风险的规避。
五、结语
随着我国金融市场体制的不断完善，我国的利率市场化进程也在不断加快。利率市场化对我国商业银行来说既是机遇也是挑战，我国银行应当重视利率风险分析，并将利率风险分析作为银行的常态化机制之一，时刻警惕，并灵活地利用金融工具来规避风险。
篇7：利率市场化条件下的商业银行利率定价现状及能力分析论文
利率市场化条件下的商业银行利率定价现状及能力分析论文
【摘要】来央行多次降息并扩大利率浮动区间，标志着我国利率市场化进程的加速。利率市场化会赋予商业银行更大的自主定价权，但利率风险也会相应增加。本文首先阐述了我国商业银行在利率市场化进程不断加深下的利率定价现状，包括利率定价机制建设情况、人民币存贷款利率定价方法、内部利率定价机制，并就商业银行当前的利率定价能力进行了简单分析。
【关键词】商业银行利率市场化利率定价
一、我国商业银行利率定价现状
随着利率市场化改革的推进，商业银行利率定价能力的差别也逐渐凸显。大型商业银行和部分股份制银行，在定价组织架构、制度建设和管理方式等方面都相对健全。而一些中小商业银行和农村信用社等机构的定价方法则较为粗放，目前基本上是简单参照央行公布的基准利率进行上下浮动，并未科学制定和使用定价模型。
(一)利率定价机制
中国银监会发放的同业问卷调查结果表明，国有四大商业银行利率定价管理主要以资产负债部或财务会计部门为核心，制定统一的利率管理办法，日常定价管理实行统一管理与分级授权相结合，业务部门和分支机构在总行利率授权范围内执行利率定价政策，管理制度比较健全。以招商、中信为代表的全国股份制商业银行，建立了以资产负债管理委员会、计划财务部门为核心的利率定价管理组织体系，统一制定产品定价政策。以浙江稠州银行、河北武强农村信用社为代表的小型金融机构，主要由总部根据中国人民银行贷款基准利率和市场竞争情况，制定利率政策，分支机构负责贯彻执行，并未建立完善的利率管理办法、内部授权制度及相应的利率定价模型。
(二)人民币存贷款定价方法
(1)贷款定价方法。由于我国贷款利率放开上限较早，大部分商业银行已经形成了自身的贷款定价机制。国有商业银行中，工商银行开发了RAROC定价模型;建设银行开发了EVA定价模型，采用标准化定价与综合定价相结合的定价策略;中国银行以成本加成为基础开发贷款定价模型，公司贷款和贸易融资已实现依照定价模型计算出的参考价格对外报价。股份制商业银行正在逐步引进贷款风险定价管理，如招商银行、中信银行等都建立了基于RAROC的.定价模型。小型商业银行贷款定价多以央行基准利率为基础上下浮动，采用基准利率加点法，利率浮动比例的确定主要参考历史和经验判断，缺乏定价模型和系统支持。
(2)存款定价方法。多年来，我国商业银行的存款利率主要执行央行基准利率，存款利率定价普遍缺乏模型和系统支持。206月，央行宣布在存款基准利率下调的同时，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，由此开始，商业银行存款利率定价逐步分化，差异化特征明显：
一是大型商业银行仅对一年以内定期存款利率适当上浮。二是以全国性股份制银行为代表的中型商业银行一年以内存款利率上浮到顶。三是以地方性法人银行、信用社为代表的区域性小型金融机构各期限存款利率均一浮到顶，执行基准利率1.1倍。但也有少数地方银行(如北京银行、上海银行、浙商银行)根据自身经营特点、地区同业竞争情况未上浮长期定期存款利率。四是部分银行根据本行存款期限、客户结构等采取按金额区别报价。
此外，各商业银行在同业活期存款利率上实行差别化定价，主要考虑市场利率、同业竞争和客户综合贡献率;同业定期存款采用shibor加减点方式定价。
(三)内部利率定价机制
大型商业银行在内部资金转移定价上采用全额资金计价管理模式，逐笔匹配资金的成本和收益，计价结果直接入账核算，并体现在分支机构的经营绩效中。对于市场化产品，各商业银行内部资金转移定价根据对应的市场价格，结合各行自身策略调整确定。而对管制类产品，则一般参考央行公布的基准利率。通过统一的内部资金定价，将利率风险、汇率风险集中在总行统一管理，加大了总行政策传导力度。
大多数股份制商业银行实行资金全额集中管理，内部资金管理系统主要依靠外购，内部资金转移定价核算结果用于经营单位利润考核。此外，大部分股份制商业银行对利率管理产品和利率市场化产品均分别设置了不同的内部资金转移价格，并根据外部利率基准变化和本行业务发展情况适时调整。
城市商业银行等小型银行普遍实行差额资金管理模式，内部资金转移定价主要用于上存资金、二级准备金、备付金等，缺少定价模型及信息系统支持。
二、我国商业银行利率定价能力分析
随着利率市场化改革的推进，我国商业银行的利率定价能力稳步提高，但从现有的利率定价管理现状来看，对照利率市场化条件下的国际经验，商业银行的利率定价能力还存在以下几方面的差距：
(一)贷款风险定价能力较弱
一方面，商业银行的贷款利率变化主要受货币政策调整影响，风险定价能力较弱。国际金融危机后，人民币利率连续下调，贷款投放大幅增加，由于货币政策相对宽松，贷款利率水平保持低位平稳运行。12月新发放贷款加权平均利率5.25%，比年初下降0. 31个百分点，下浮利率占比为33.19%，比年初上升7.63个百分点。贷款利率水平下降，下浮利率贷款占比增加，主要是因为当年项目贷款投放较多，金融机构新增中长期贷款6.95万亿元，占新增贷款的83%，20末五家大型银行的中长期贷款余额占比高达71%。这种信贷结构表明国内商业银行贷大、贷长问题突出，受国家货币政策影响较大，盲目追求贷款低风险和稳定收益，风险偏好和风险定价能力较弱。
另一方面，小型商业银行的风险定价能力急需提高。历史规律和国际经验表明，利率市场化对小型商业银行的冲击最大。从国内各类银行的发展模式和经营管理水平看，农村信用社、城镇银行等地方性、区域性银行的定价能力亟待提高。一是小型银行的定价管理机制不健全，在组织建设、制度建设、人才培养等方面远落后于大型商业银行及全国性股份制商业银行。同时，小型商业银行的贷款客户多数规模小、抵抗风险能力差，这种客户结构对银行风险定价能力要求更高。二是小型银行的定价管理技术相对落后，贷款定价主要参考人民银行基准利率上下浮动，对企业客户、个人客户一般执行统一利率，差异化不明显，无法体现不同客户盼风险溢价，缺少符合自身特点的利率定价管理系统，缺乏科学性。三是小型商业银行的盈利与发展更为依赖存贷利差。目前，大中型商业银行信贷资产占比已降至50910-600r6，存贷利差收入占比降至60%左右，但多数小型银行对信贷资产和存贷利差收入的依存度仍在80%左右，短期内难以承受利差大幅收缩的冲击。
(二)存款利率定价能力不能适应利率市场化的要求
一是商业银行的普通存款利率定价刚刚起步，精细化、科学化程度较低。11月之前，虽然经过两次利率政策调整的适应和锻炼，商业银行人民币存款利率逐步形成分层报价格局，但各银行的存款挂牌利率仍主要参考人民银行基准利率和1.1倍的浮动上限。多数小型银行对各期限存款利率全部浮到顶，仍延续抢市场、扩规模的传统发展思路，利率定价的财务约束意识不够，对利率市场化的发展趋势认识不够。一旦人民银行继续扩大或取消利率浮动上限，存款利率定价能力不足的现实将会继续影响甚至阻碍小型银行的长远发展。
二是存款利率定价易受市场竞争和监管政策影响。存款是银行最主要的资金来源，在“金融脱媒”的大趋势下，商业银行面临着越来越大的资金压力，在资金紧张时期，各银行为争夺存款、稳定客户关系，存款定价往往屈服于市场压力，出现不合理定价现象。利率市场化条件下，小型银行关注存款利率上升对经营效益的影响，但也担心存款流失引发流动性风险，其存款利率定价受市场竞争影响较大。受国内经济高速发展影响，长期以来社会资金需求旺盛，以及信贷规模、资本充足率、信贷政策等因素影响，商业银行的贷款业务一定程度上属于卖方市场，银行有条件调整资产业务结构，选择贷款定价，实现风险定价。我国《商业银行法》规定商业银行存贷比控制在75%以内，存贷比制约银行的贷款投放，一旦存款流失，存贷比将很可能超标。因此，面对政府监管要求和资产业务增长需要，银行承担着效益性、合规性、流动性等多项职责，其利率定价很难用简单的定价方法和模型确定，银行存款定价能力的提高将更加困难。
(三)存贷款利率定价的基础性工作较为薄弱
目前，国内商业银行的利率定价机制主要存在以下几方面的问题：一是利率定价流程管理较弱，定价授权疏于细化，各银行尚未根据不同地区、不同管理人员的定价、议价能力实行差别授权;二是利率定价政策仍比较粗糙，有待细化;三是未建立各项业务的定价联动机制，传统产品和创新产品之间、资产负债产品之间的联动性较弱;四是利率定价协调机制和应急处理机制不完善，应对政策调整和市场变化的能力有待提升;五是定价调整的前瞻性和灵活性仍显不足，在市场要素变化时，难以迅速制定应对措施。
参考文献：
[1]张建波.利率市场化改革与商业银行定价能力研究，金融监管研究，2012，(10).
[2]韩松.中国商业银行利率市场化研究[D]，武汉大学博士学位论文.2013.
[3]李宏瑾.利率市场化对商业银行的挑战及应对，国际金融研究，2015，(2).
篇8：利率市场化与利率风险
利率市场化与利率风险
《内容简介》利率市场化是我国深化经济改革，迎接入世挑战的重大措施，我们面临的主要问题是如何防范因此可能产生的利率风险。本文分析了利率市场化导致利率升高和利率波动的风险并提出了相关的对策，希望对“稳步推进利率市场化改革”有所裨益。
《关键词》利率市场化、金融市场分割、资产负债管理、金融创新、利率波动
十五计划纲要在第五篇改革开放中提出要“稳步推进利率市场化改革”。2000年6月，中国人民银行行长戴相龙也宣布要用3年的时间渐次的实现利率市场化，作为先导，中资银行外汇贷款利率在2000年9月21日就放开了。利率是金融市场的价格，若价格不是由市场决定的，整个金融领域的市场化就无从谈起。改革开放以来，我国的社会主义市场经济走过了一条从无到有并逐渐完善的道路，但经济各领域市场化的步伐很不均衡，商品市场尤其是消费品市场的发展可以说是先行了一步。金融市场的管制虽说有松动，比如商业性金融机构有一定的利率浮动权，全国同业拆借市场的利率、金融债券回购等货币市场的利率已走向了市场化，但占社会融资份额绝大比例的存贷款方面的利率仍是由中央银行制定并报国务院批准，由此可知我国的利率市场化仅处于初步阶段。价格、利率、工资能否解除管制或能否实现市场化，实际关系到市场机制配置资源的功能能否充分发挥的重大问题，中国经济的市场化离不开利率的市场化。
一、利率市场化的必要性和可能性
以麦金农为首的一些经济学家提出由于金融压制的存在，许多发展中国家的经济发展实际受到了影响，因此提出金融深化的主张：主要是放松金融管制，让利率自由浮动以反映资本市场的供求状况，从而把资本配置到效率最好的部门去，解决发展中国家资金短缺的问题。当然，改革开放以来中国是否存在金融压制仍是一个有争议的问题。一般认为 ，实行人为的低利率导致实际利率很低甚至为负数是金融压制的重要表现之一，根据2000年的'《中国金融年鉴》，1996年8月23日和1997年10月23日的一年期整存整取的利率分别是7.49%和5.67%，同期的CPI（居民消费价格指数）分别是108.3和102.6，所以我国的实际利率在各年有正有负，不容忽视的事实是改革开放20多年来严格的利率管制并没有导致我国储蓄存款的减少，而且储蓄率一直居于全球前列，储蓄率居高不下的原因虽然很复杂，但利率管制没有带来储蓄下降是客观事实，其副作用主要不是导致资本量减少而是导致资本配置不当，大大降低了资本这种生产要素的边际效用。在我国 20多年的改革中，国有企业和国有银行一直没有实现商业化经营，软预算约束和投资饥渴症直到最近出现的局部买方市场才有所改善。政府配置资本可以有力的约束投资膨胀，但也带来了投资效率低下和阻碍资本市场发育的问题。
在利率自由化的资本市场上，资金的价格由供求决定，因此稀缺的资金能配置到最有效率需求最迫切的部门去。由于利率管制和歧视政策的存在，我国的金融市场多年来根据投资主体的不同被分割成两个孤立的部分，一是国有企业和受政府支持的其它重点企业为需求者，国有银行为供给者的金融红市场；二是民营企业为需求者，民间放款者和违规发放资金的国有金融机构为供给者的金融黑市场（樊刚）。前者的利率要受到严格管制，虽说政府要根据经济形势不断调整利率，但利率基本上不是由市场决定的，该市场的参与者除了接受政府制定的价格外，还要符合政府规定的其它参与条件，如入市资格等。金融黑市的价格基本上由供求双方单独决定，由于市场里的政策性风险很高，因此利率水平也很高。在金融黑市上筹集资金的项目需要有很高的投资回报，大量在正常市场上具有可观收益的项目由于不符合金融黑市的高利率要求被淘汰了。金融红市场利用政策优势控制了大部分的社会金融资源，甚至有政府的直接扶持，所以利率水平较低，大量的资金被配置到较低甚至无回报的项目中去了，从而降低了整体资本的配置效率。
在自由定价的市场上，商品的价格由商品的特征（平均收益、风险、税收待遇和流动性）决定。由于金融市场上资金的需求者千差万别，所以每笔金融
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利率市场化条件下商业银行的利率风险管理（精选8篇）
