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篇1：装备制造业上市公司营运资金管理对策的论文
装备制造业上市公司营运资金管理对策的论文
【摘要】本文通过描述性分析，对我国装备制造业上市公司营运资金管理现状和特点进行研究，分析出营运资金管理各要素之间的影响及问题，有利于改善各企业营运资本管理状况。最后，为我国装备制造业营运资金管理提供了改进对策及建议。
【关键词】营运资金；装备制造业上市公司；资金周转；影响因素
一、研究背景及意义
营运资金贯穿于企业整个生产经营活动，被誉为企业“经营活动的血液”。长期以来，我国装备制造业营运资金管理方面，没有给予相当的重视，导致营运资金结构不合理，周转效率低等问题，影响了我国装备制造业的盈利能力和流动性水平。以装备制造业这一最具代表性的企业为研究对象，系统地对我国装备制造业上市公司营运资本管理进行研究，有助于企业在资金管理的流动性、安全性和盈利性之间作出均衡，实现长远发展。
二、营运资金的概念
随着现代企业财务管理对营运资本的深入研究，从经济含义、资金内容和管理作用等方面的差别上，将营运资金界定为以下三种：一是营运资金是指短期资产减去短期负债的差额，即净营运资金，它通常来描述企业的短期支付能力，即短期偿债能力。二是营运资金是指总营运资金，即一定时期内，企业短期资产的总额。这一定义主要用于对企业全部短期资产进行管理。三是营运资金是企业流动资产与流动负债的数量加总。该定义从财务管理的观点上来说，对营运资金的管理就是对流动资产和流动负债相互之间管理关系和总概况的管理。
三、营运资金管理现状分析
本文选取100家装备制造业上市公司数据为样本，借助EXCEL软件，分别从营运资金投资政策、筹资政策、结构三个方面，对样本2010～各年的各个变量做比较分析，从而对我国装备制造业营运资金管理管理特点有一个完整而且客观的分析。
（一）营运资金投资政策分析本文通过流动资产占销售收入的比重，即投入一定的流动资产可以创造的利润来解释我国装备制造业上市公司营运资金投资政策的特点：表3-1的数据，可见装备制造业的变现能力比较差，流动资产与销售收入的比值无规律，说明公司应当注重营运资金的管理效率，对各管理环节进行规范化调节与控制。
（二）营运资金筹资政策分析营运资金筹资政策，即流动负债筹集短期资产的状况，它是营运资金策略的核心。一般地，以流动资产占有率（流动负债除以总资产）来描述营运资金筹资政策。上图可以说明我国装备制造业上市公司的营运资金负债筹集有递减趋势，总资产中约40%的流动负债，资本成本较低。此外，部分流动负债要满足部分长期资产如固定资产的改扩建，可能造成日常经营出现流动资金不足的现象，为维持公司长期发展会面临不断举债还债的风险。所以，为了有效防范风险，应当在保持合适的流动负债占有率的.同时，充分利用公司的财务杠杆利益，降低单位利润所负担的利息费用。
（三）流动资产和流动负债各项目结构分析企业的短期资产中主要部分为存货和应收账款，比重较大，因此企业短期资产各项目的研究，即对企业总营运资金的构成及比重进行分析。表3-5装备制造业各类流动资产与流动负债占总资产的比重统计表上表分析可知，我国装备制造业上市公司存货和应收账款构成了流动资产的主要部分；各年流动资产在总资产中所占比重超过了一半，均大于流动负债所占比例，即营运资金筹集偏于激进型的筹集策略；应收账款的比重有逐年上升的趋势；存货的平均比重有所下降，可见各公司加强了对存货的规划和控制。
（四）小结通过以上分析得出，我国装备制造业上市公司营运资金管理现状主要有以下特点：一是保守的投资政策与偏于激进的筹资政策相结合，营运资金持有量逐年递减，即营运资金投资政策由宽松的持有政策向配合型的持有政策过渡；二是流动资产占用比重过高，资产利用效率降低，导致企业盈利能力下降；流动负债比例较高，筹资政策更偏于激进型，尽管降低了资本成本，但可能陷入不断举债还债的风险中。三是在短期资产结构中，存货和应收账款为流动资产的最主要部分，所占比重较大，除应收账款受企业销售规模的影响外，其他流动资产项目所占比例保持相对稳定；行业整体对存货规划和控制有所加强。
四、对策与建议
本文通过对目前我国装备制造业营运资金管理现状、管理水平分析，最终对我国装备制造业上市公司营运资金管理方面，提出以下对策建议：
第一，加强对企业短期资产项目的管理，主要是对应收账款和存货的管理。制定合理的现金折扣政策、信用期限政策来控制回收应收账款的回收效率；对于存货的管理，应当在存货的各相关成本与存货效益之间做出权衡，对滞销存货尽快处理，加快商品流通，提高企业竞争力。
第二，需近一步提高营运资金周转效率，加强企业营运资金管理制度建设，在保证资金的安全性和企业生产经营需要的前提下，减少资金在各环节的浪费，建立流动资金管理岗位责任制，强化资金管理责任制。第三，企业应当根据所处客观环境以及自身情况、管理经验等，选择合适的营运资金投资政策，保持盈利能力与周转速度的平衡。另外，营运资金筹资政策中，既要避免激进的营运资金筹资政策导致的举债、还债循环的风险，也要防止因流动负债比例过低，而造成资本成本的增加影响了企业盈利。
参考文献
[1]中国海洋大学企业营运资金管理研究课题组.中国上市公司营运资金管理调查[J].会计研究，2010,(9).
[2]王竹泉,刘文静.中国上市公司营运资金管理调查[J].会计研究，2007,(12).
[3]毛付根.论营运资金管理的基本原理[J].会计研究，1995,(1):39.
[4]王竹泉.企业营运资金管理该向何处去[J].财务与会计，2011,(2).
篇2：浅析制造业企业营运资金管理问题论文
〔提要〕营运资金是维持企业生存与发展的重要源泉。然而，目前许多制造业企业把工作重心放在生产和销售方面，从而忽略了对营运资金的管理。一方面，企业管理者缺乏营运资金管理方面的观念和能力；另一方面，企业没有建立科学的营运资金管理体系。对此，本文针对制造业企业营运资金管理存在的问题进行了分析，并提出相应的对策。
〔关键词〕营运资金；流动资产；制造业企业
一、营运资金管理概述
（一）营运资金管理的内容营运资金管理是对流动资产和流动负债的各个具体项目和整体比例的管理。具体地说，营运资金分为流动资产管理和流动负债管理。流动资产管理分为现金管理、应收账款管理、存货管理和其他流动资产管理。流动负债管理分为应付账款管理、短期借款管理和其他流动负债管理。加强对具体项目的管理，对解决企业营运资金管理存在的问题有重要意义，有利于推动企业经营发展。
（二）营运资金管理的原则1。合理确定营运资金的数量。财务人员应当注重对企业生产经营状况的分析，并采取行之有效的方法来预测企业营运资金的具体需求数量，使营运资金的使用能够得到有效控制。2。节约使用资金。企业营运资金的数额有限，管理人员应当在保证企业生产经营能够顺利进行的前提下，合理安排营运资金的使用方式，实现企业收益最大化。3。提高资金的利用效率。加速营运资金周转是提高资金使用效率的重要途径，企业应采取适当手段来提高营运资金的周转速度和利用效率。4。保证企业的短期偿债能力。企业应根据具体情况确定流动资产和流动负债的比例，在保证企业能正常运营的情况下还应考虑企业的负债情况，避免出现企业有即将到期偿还的款项却已将全部资金投入生产活动中的情况，进而危及企业生存。
二、制造业企业营运资金管理存在的问题
（一）现金闲置或短缺现金是指企业的库存现金、银行存款和其他货币资金等，也就是资产负债表中的货币资金项目。企业现金持有量反映了企业的偿债能力和开支能力，企业现金持有数量过多会占用企业资源，不能进行合理的配置；企业持有现金数量过少则偿债能力差，支付水平低，在采购材料、购置资产、偿还到期债务时处于尴尬局面。
（二）应收账款管理不到位应收账款虽然能够为企业带来利润，但是并不能带来真正的现金流入，反而运费及相关税费等费用支出会导致现金流出企业甚至产生坏账。另外，不良资金的占用也不利于营运资金循环利用，对企业经营存在潜在的危害，企业应采取措施提高应收账款的收回率。如较为严格的信用制度使得企业应收账款减少，在一定程度上虽然减少坏账产生的可能，但同时也会流失客户，进而限制企业销售量的扩大，影响企业的盈利水平。
（三）存货管理不到位企业产品产量与市场需求量不符合，存货控制水平低，管理不到位等是企业营运资金管理中存在的主要问题。存货周转慢会造成资源浪费；而存货周转快则说明企业预计销售前景不佳减少产量，这可能导致存货过少无法满足市场需要造成客户流失，使企业蒙受经济损失。
（四）营运资金结构不合理主要表现在流动资产和流动负债的各项目比例失衡。流动资产结构和流动负债结构是否合理会直接影响到企业能否正常经营和财务风险大小。
三、制造业企业营运资金管理问题的原因分析
（一）营运资金管理制度和方法不完善许多制造业企业对营运资金的控制力不足且管理制度落后，缺乏有效监督控制机制。未建立科学的营运资金管理体系，没有明确管理流程、运营制度。只注重单一财务指标，不关注具体的营运资金管理过程，导致落后的营运资金管理模式严重制约了企业的经营发展。
（二）管理层和员工缺乏营运资金管理意识企业管理者对企业运营情况进行评价时往往忽略合理、系统地进行营运资金管理的重要性，同时营运资金管理手段落后，已不适应企业当前的发展状况。另外，企业员工教育水平不高，不具备专门的管理经验和相关理论知识。
（三）营运资金管理信息传递不通畅一是企业在财务信息管理系统开发上具有一定的随意性。二是营运资金管理信息在企业内部各部门之间传递存在不及时和失真的问题。三是对市场信息的变化反应不够及时。
四、完善制造业企业营运资金管理的对策
（一）建立健全制造业企业营运资金管理制度和方法1。现金管理。一是确定合理的现金持有量。企业应根据经营状况，综合统计营运过程中各个环节的'现金需用量以及临时举债能力，按月进行现金流量的预测。二是完善账务收支系统。开立专门的收入与支出账户，做到收支账目清楚，专款专用，避免现金管理混乱。企业应该制定合理的资金筹集和使用的预算，然后根据预算具体实施，同时确保流动资金由企业进行统一管理的原则。2。应收账款管理。一是建立客户信用体系，制定合理的信用政策。企业应当对客户的资产情况、经营状况、信誉等进行详细的了解，收集和调查客户信用信息并进行风险评估。在了解客户的资信程度之后，对客户进行信用标准界定，降低应收账款收回的风险。然后，针对不同信用的客户明确制定不同的应收账款管理方式。二是制定优惠收回政策，减少应收账款回收期。制定合理的现金折扣政策，提高回收速度；灵活地选择结算方式，采用网上支付和银行汇票等支付方式减少资金到账时间差，提高营运资金使用效率。3。存货管理。一是合理确定存货储备量。企业应根据具体产品情况、销售大致规律制定合理的存货储备量，满足企业的经营需求。二是对存货进行分类管理。企业可以依据存货的价值、生产周期、储备量等标准进行分类。三是调整产品结构减少库存积压。企业应密切关注市场变化，迎合市场需求，积极调整产品结构，大力开发高新技术产品，开拓市场，实现企业的转型升级。4。短期债务管理。一是合理利用自身商业信用进行担保能够大幅降低营运资金的占用。一般而言，许多企业利用商业信用获得的短期筹资大约占流动负债的40%，是非常重要的短期筹资来源。企业应当根据实际情况，合理制定采购时的信用担保策略。二是科学合理地使用信贷融资，不仅可以提高企业的偿债能力，还可以发挥财务杠杆的作用提高企业收益。
（二）完善营运资金管理信息系统企业要想持续发展壮大，及时全面地了解市场信息、构建合理的营运资金管理信息系统非常必要。企业经营管理信息系统能够及时、准确的获取信息，很大程度上降低了信息失真的情况，使企业能够更及时有效地作出经营管理决策。
（三）优化企业营运资金结构企业应明确目前的生产经营状况，积极了解不同的短期筹资方式所产生的费用、近期经营能力以及即将面临偿还借款的压力等各项情况，合理确定企业流动资产和流动负债的比例；既要保证满足企业正常经营的资金需求，又要在节约使用资金的基础上保持合理的偿债能力。此外，还应积极开拓新的融资渠道，多种融资方法并用，达到费用较小而收益最大化。
篇3：装备制造业资金管理模式探析论文
摘要：
资金是企业运营、发展的关键，其管理的成效直接影响到企业的兴衰存亡。因此，如何加强企业资金管理、如何建立符合企业自身特点的资金管理模式是本文探讨的问题。笔者现以S电气核电集团为例，探讨大型装备制造业集团的资金管理模式。
关键词：
篇4：装备制造业资金管理模式探析论文
电气集团为更好地抓住中国核电产业新一轮的发展机遇，促进产业结构调整，于8月成立了S电气核电集团（以下简称“核电集团”或“集团”）。核电集团试点“集团一体化运营管控”新模式，在此模式下，将项目管理、采购、财务、人力资源、技术研发等职能工作从下属子公司（以下简称“子公司”或“企业”）中剥离出来，整合到核电集团层面来统一开展，而各子公司仅保留生产制造和质检职能。这样对集团的财务工作，特别是资金管理工作提出了更高的要求。
一、集团资金管理的难点
（一）产品特征的管理难度
核电集团属大型装备制造业，主要生产核电站“核岛”的各类主设备，其产品具有制造周期长、批量小、单价大的特征。以蒸汽发生器为例，现有执行中的订单仅有34台，但订单总额将近80亿元，平均每台超过2亿元。同时，一台蒸发器从材料采购到完工出厂通常需5年多，质保金期限也长达4年。独有的产品特点使得企业资金多以分期收款为主，且垫款现象比较严重。相应的，资金管理工作具有复杂性和不确定性等特点。
（二）外部环境的资金压力
随着我国经济发展进入新常态，宏观经济增速放缓，各种隐形风险逐步显性化，集团部分客户资金紧张，部分甚至出现资金断流。同时，受政策变动及突发事件影响，有些客户的部分核电项目暂缓执行。这就使得集团面临市场稳定性差、收款难度大、资金周转缓慢等诸多压力。
（三）内部环境的阻碍
在一体化初期，即20下半年至，核电集团面临多重困境。其中，组织困境体现在各企业财务信息孤立，存在管理成本重复、各自为政导致运作效率低等方面；运行困境则包括财务人员对业务执行控制力弱、财务与业务部门信息不对称、存在难以控制的内部风险；财务困境是指某些子公司一度出现资金流紧张，影响了企业正常运转，其原因主要在于回款速度慢且不稳定，采购款几乎都是现金支付，资金计划执行不严。
二、集团资金管理的探索针对经济新常态下资金管
理所面临的内外部挑战，核电集团借助一体化运营管控模式转变之机，重塑了企业营运资金管理的部门职能，突破财务部门的边界，将业务管理和财务管理进行有效整合，从原来单一的财务部门静态管理发展到融合业务财务部门对营运资金流转环节的全方位动态管理。
（一）应收账款集中管理
核电产品的主要客户有5到6家。各家客户的采购模式各不相同，其中一家客户的采购模式最为复杂：首先是核电业主总包给该客户旗下的工程公司，然后工程公司将核岛设备的部分分包给该客户集团旗下的设计院，最后是设计院分包给核电集团。经统计，该客户工程公司支付给设计院前内部需要11个审批节点，设计院支付给核电集团前内部需要22个审批节点，合计达到33个审批节点（未包括业主支付给工程公司前的内部审批节点）。因此，缩短应收账款周转期是提高营运资金管理绩效的一项重要手段，核电集团在面临市场竞争激烈化、项目收款难度加大、市场不确定性等难题下，制订了一系列的措施以加强项目收款管控。
1．实行集中化的订单管理模式由于子公司同处于核电产业链上，面对的客户重合度高，将子公司的项目集中起来由集团项目部统一管理，有利于展开客户信用管理，提高项目部门运作效率，充分运用一体化管理运营模式的优势。
2．应收账款精细化管控对于应收账款集团从组织、流程、方法等方面细化管控：
①明确职责分工，做到责任到人，奖惩并用。
②密切跟踪、层层出击，每笔应收账款都有专门的项目经理跟踪到客户付款流程的每个节点，如果问题在客户的普通员工节点，就由我们的项目经理去跟踪催款；如果问题在客户的领导层节点，由领导层去跟踪催款，做到员工盯员工，领导盯领导。
③监控风险，快速反馈，项目团队成员一般情况下每周向部门领导汇报，每两周向集团领导汇报，特殊情况如出现重大突发事件，则实时上报集团领导。
④做到因地制宜，一客户一策略，特殊款项一事一议。项目部门实施精细化管控能够很大程度上控制收款风险，同时加速收款进程。
（二）应付账款集中管理
应付账款管理是企业提高营运资金效率的另一重要措施，利用信用期延迟应付账款的支付是常用的手段。但超过信用期支付会影响企业与供应商的合作关系，甚至导致供应链关系的破裂。如何在推迟企业支付的同时，又满足供应商的资金需求成为应付账款管理的重点，核电集团通过利用S电气集团财务公司和香港公司融资平台，大力推广票据和信用证支付，很好地平衡了与供应商间的资金矛盾。
1．运用供应商开发策略降低采购成本是控制资金最根本的途径。财务部积极与采购部门、技术部门联合实施“供应商开发策略”，以降低原材料采购成本。具体而言，针对国外独家供应商，一方面帮助培养国内企业，争取实现原材料的国产化，以替代进口；另一方面，对于实在无法实现国产化的原材料，积极地寻找国外独家供应商的竞争对手。针对国内独家供应商，通过培养其他企业的能力以打破国内独家的垄断格局，形成供应商方面的竞争。实施供应商开发策略已取得了一定的效果，包括原材料成本的显著下降，采购付款条件的改善等。以AP1000蒸发器的原材料干燥器为例，以前该产品是由美国P公司独家提供，价格约为人民币450万/台，后来引进了国内某供应商后，现在产品价格已降低至365万/台，成本下降了19%。在形成供应商竞争的良好局面后，强力推行票据结算等资金管控措施就有了良好的基础。
2．严控采购款支付方式采购部门在采购支付方式上严把第一道关，财务部对其进行审核与协调。对于国内采购，伴随着集团采购部的一体化运营管理，逐步推行一体化采购，增强对供应商的讨价还价能力；同时，严格控制采购款支付方式，以票据支付优先。对于国外采购，力推信用证支付。其中部分大额国外采购款，还借助集团香港公司平台，进一步降低融资成本。左图所示为1-9月S核电公司票据和信用证支付比例，可以看出，除了1、2月份外，国内采购票据支付比例均在50%以上（其中90%以上为商业承兑汇票）；国外采购除1月份外，其余各月份的信用证支付比例均在60%以上，而一半以上的月份更是接近100%。
（三）整体营运资金管理
1．资金预算管理在营运资金全过程管理中，需要充分发挥全面预算在资金综合平衡中的作用，每月根据预测的收款金额和计划的采购支付金额制定资金预算。预测收款金额来源于项目部每两周更新的收款进度表，包括近期实际到款和预测收款；计划支付采购款金额通过加总当月到期的应付票据支付金额和每月计划的现金支付采购款金额而取得。一方面预测回款，一方面控制付款，能够做出比较准确的资金预算，很好的`控制资金变动。财务部与项目部、采购部联合，严格按照预算组织资金调度，定期跨部门综合分析预算执行情况，进行资金安全检查。财务部每日监控资金风险，通过记录实时收款和付款情况，以及对人工、税金、日常费用支出作出一些预测，来模拟可用资金余额，达到每日监控资金风险的效果。
2．发票及税金管理205月，核电集团实行了发票传递方式的变革。开具出的销售发票，以前由项目经理寄送给客户，改为由财务部专员在发票开出的当天直接寄送给客户联系人。客户签收信息直接反馈到财务部专员，项目部人员可以通过利用KOA流程查看发票的开具、传递和签收信息，这样就规避了因销售发票未及时传递到客户引发的风险。采购发票传递同时也实施了变革。以前供应商把发票寄给采购员，采购员报销时将发票递交财务部；现在要求供应商把发票直接寄送到财务部专员，并规定发票上需备注合同号、节点款，另附便签写明所属采购员。财务部设置采购发票登记台账，记录收到发票的有关信息，便于跟踪发票后续处理的情况，对于60天内认证将到期的发票设置提醒功能，先认证的发票也会准确记录下来，便于后期调账。采购2016年S核电公司票据和信用证支付比例发票登记台账通过FTP与采购部门信息共享。这样做的结果是，财务部能够掌握发票抵扣期限，对于即将过期的发票，及时认证，防止发生采购发票进项税抵扣过期的风险。发票传递的变革，使得财务部控制了开出去的销售发票和收进来的采购发票，利于企业协调每月应缴纳增值税金额，进行税务筹划，有效降低企业营运资金的占用，一定程度上提高资金运营效率。
3．融资渠道互补随着核电集团一体化运营的推进，原先由各子公司分别负责的融资工作整合为集团财务部统一协调，在此过程中，不仅优秀的财务管理经验得以转移、扩散、共享，而且可实现有利资源的互补。获得可靠、稳定、高效的融资渠道是集团提升营运资金管理的重要环节。由银行出具预付款保函和履约保函是核电集团订单项目开始执行的前提，也同样是收款的前提条件，如果无法按照客户要求的格式出具保函则会直接影响到收款。因此，发挥集团优势，选择能够提供优质服务的商业银行尤为重要。如E子公司防城港3、4#机组项目需开具预付款保函和履约保函，向A银行提出保函申请，但是A银行拒绝按客户的保函格式出函，耗时1个月始终无法达成一致意见，陷入僵局。而S子公司在开保函过程中往往很顺利，原因在于其合作银行B银行在保函格式要求方面比较开放，且效率较高。因此，E子公司转向B银行开具保函。而当时E子公司没有B银行账户，也没有任何业务往来，按常规难以办理。但在集团的统一协调下，B银行决定给E子公司开绿色通道，出具了符合客户要求的保函，并且保函费率比A银行费率要低。融资渠道的互补不仅加速了企业收款，也降低了财务费用。
三、集团资金管理的几点启示
集团资金管理没有最好的模式，只求最适合实际的模式。只有从本企业集团的功能定位、组织结构、产品特征出发，才能探索出有效的资金管理模式。
（一）集团资金管理重点要与集团定位相适应
集团资金管理重点与集团的定位密不可分。在战略管控型集团（或控股型集团），资金管理的重点是将集团内企业的资金集中到集团财务公司或集团现金池，提高整体资金利用效率，防范资金风险；从集团战略出发，严控企业的投融资行为，保证投资项目的战略必要性，防止重复建设和产能过剩；保证融资行为的合理性，防止过高的资产负债率，促进集团的可持续发展。在营运管控型集团（或二级集团），资金管理的重点是加强营运资金的全面管理，提高资金周转率，保证必要的自由现金流，防止超期应收账款、存货的资金占用，促进经济运营质量的提高。
（二）集团资金管理模式要与集团管理模式相一致
在同样性质的企业集团，其资金管理模式也不一定完全相同，重要的是要与集团整体管理模式相一致。当集团对下属企业实行产供销一体化管理的情况下，资金管理也要实行一体化管理，与集团的管理模式相一致，以便统一配置资源，促进集团效益最大化；当集团对下属企业实行授权管理的情况下，资金管理既要发挥各企业的积极性又要采取相应管控措施，保证各企业的运营资金处于合理可控状态，保证各企业的资金运作符团的财务控制标准，促进集团资金管理不断优化。
（三）集团资金管理方法要与产品特征相匹配
不同的大型装备制造集团其产品特征有所不同。对市场产品生产周期长且以单件小批为主的产业集团，应全面加强预收账款、应收账款、应付账款及供应商管理，合理运用商业信用、银行信用，并保持相应的经营活动现金流和恰当的资产负债率，根据合同及市场变化把握采购进度、投产进度，实现营运资金的全面管控。对产品生产周期短且以大批量生产为主的产业集团，应注重加强订单管理、收款管理、存货管理、采购管理，合理把握采购频次、采购数量，坚持“以销定产”，控制预投数量，加快产品资金回笼，提高资金周转率。
（四）集团资金集中管理要与加强企业内控相结合
在不少大型企业集团中，由于其下属企业分别具有品牌知名度或特殊行业许可证书等原因，保留了下属企业的法人地位。如核电集团下属企业具有生产制造不同核电设备的相应资质，要是把这些资质转移到集团不但需要很大成本而且需要很长的考核验证期，有可能造成暂停经营，不利于市场竞争。还有的大型企业集团从其战略出发，在组织结构设定中需要保留下属企业的法人地位。这就要求在加强集团资金集中管理的同时加强企业的内部控制。以集团的管控标准指导企业内部控制，以企业的内部控制保证集团的有效管控。即使在下属企业不具有法人地位的情况下，也需要按企业职能加强企业内控建设，以保证集团各个层面各司其职，加大管理的覆盖面。通过集团资金管理与企业内控建设相结合，可以进一步提高资金的管理效率和效果，促进企业集团健康发展。
篇5：国有企业营运资金管理现状及对策论文
国有企业营运资金管理现状及对策论文
一、国有企业营运资金管理概述
国有企业营运资金管理作为国有企业日常经营中不可或缺的部分，其管理的有效性对国有企业资产的获利及变现能力产生重大影响。国有企业资金管理的意义可解读为：第一，准备适量的营运资金能将国有企业的日常收付保持在良性循环状态；第二，在应对风险方面，保持适量的营运资金能让国有企业提升短期偿债能力，并减小风险。营运资金管理要达到的目标是：与国有企业财务管理目标保持一致性（这是因为：营运资金管理是财务管理中的一个重要部分），而国有企业财务管理目标表现为企业价值的最大化。国有企业价值最大化目标的要求为：开展有效管理活动，为国有企业营运资金的流动性、安全性提供有力保障，最大程度地提升营运资金利用率、周转率及其能力，推动国有企业整体盈利能力的提升。国有企业营运资金的特点主要有：流动性强（营业周期基本为1年左右）、易变现、周转时期短（可通过短期筹资解决）、来源多样（包括银行短期融资、票据贴现、短期借款等方式）。国有企业营运资金管理指对国有企业流动负债、流动资产的管理。其中，流动资产涵盖的内容主要有：现金、存货、应收账款等；流动负债涵盖的内容主要有：短期借款、应付票据、应付账款等。狭义方面，净营运资金=流动资产-流动负债。营运资金状况对国有企业的生存与发展至关重要，关系到国有企业内部管理，同时，作为衡量国有企业财务风险的一个重要指标而发挥作用。
二、国有企业营运资金管理现状分析
国有企业营运资金管理包含各个方面的内容，每个方面的管理都有难度，因此，不足是不可避免的。通过对典型国有企业的研究发现，国有企业营运资金管理在不同方面的现状可做如下阐述：一是存货管理的现状。资金负担数量总和在总资源中占据相当大的比例，由此可知，存货在营运资金管理中意义重大。存货现状通过存货周转率（相关计算公式为：存货周转次数=销售成本/平均存货）进行反映。国有企业存货管理现状为：在管理中运用了计算机高科技技术（具有完善的电子商务系统做支撑）、物流设备上也引进了高新技术作为支持，但由于新技术的引进存在适应阶段，因此，存在与实际情况不相匹配的情况。以南屯煤矿为例，对其存货周转次数进行横向分析可以发现，其存货周转天数明显短于其他煤矿，有利于回收现金，存货周转次数相当多（经调查发现，是由于引进了“零存货”管理方法，这是一种通过实施特定库存控制方略，确保库存量达到最小的管理方法）；进行纵向分析可以发现，其存货周转次数在某一期间呈下降趋势，表明管理中存在问题。二是应收账款管理的现状。应收账款是流动资产中一项十分重要的内容，它的及时回收可以有效提高国有企业的短期偿债能力、运营能力。应收账款现状通过应收账款周转率（相关计算公式为：应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额）进行反映。国有企业应收账款管理现状为：应收账款结算方法的选用以客户的要求为出发点，其管理由财务部门负责，应收账款管理方面存在的缺陷体现在没有进行应收账款的分类管理，明细账余额与客户单位往来余额存在差异。以南屯煤矿为例，对其应收账款周转次数进行横向分析可以发现，其应收账款周转次数与行业平均值较为接近，体现了其管理的优良性；进行纵向分析可以发现，其应收账款周转次数在经历一个明显上升趋势后从某一时间开始，又呈现出下降趋势，说明其管理还存在需完善的地方。三是流动资产管理的现状。流动资产是国有企业经营管理水准及经济效用的显著标志，对其管理的主要任务就是使资金得到充分、良好的使用，增强经济核算，提升经济效用，为国家及所有者的合法权益提供强有力保障。流动资产现状通过流动资产周转率（相关计算公式为：流动资产周转次数=销售收入/平均流动资产）进行反映。国有企业流动资产管理现状为：在内部设置上，开立了若干账户，使得资金管理较为分散；部门设置较多，使得权利相对分散；部分企业预算制度还不够健全，导致了预算、现实衔接不畅，脱节现象严重的问题；对于闲置的资金缺乏有效利用，大多以存款形式存在（活期存款及定期存款）。以南屯煤矿为例，横向分析其流动资产周转次数可以发现，其周转次数高于行业水平，周转速度较快；对其进行纵向分析发现，其周转次数在一段时间内出现下降，并有蔓延趋势。四是流动负债管理的现状。流动负债关系到国有企业债务偿还的问题。流动负债现状通过流动比率（计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债）进行反映。流动比率阐明了流动资产与流动负债之间的联系，具体含义为：对于每一元流动负债，作为偿债保障的流动资产的数量。国有企业流动负债管理的现状为：流动负债管理方面上升的空间还很大，短期借款、应付账款数额的控制力较为薄弱，力度不够。以南屯煤矿为例，其流动比率与生产煤矿规定的最低流动比率标准相比，还存在较大差距，且存在比上一年度低的情况。
三、国有企业营运资金管理改进的对策探讨
为了实现国有企业营运资金的科学有效管理，更好地提升管理水平，从当前国有企业营运资金管理的现状出发，探讨出以下几点改进对策：一是形成国有企业营运资金科学管理的意识与观念。在市场经济快速发展的带动下，国有企业上至高层管理者，下至各个部门，都要对营运资金的关键地位形成正确认知，形成科学管理营运资金的意识。第一，对国有企业中存在的闲置资金要进行合理配置并加强管理，一方面可以用于企业生产运营，另一方面，可以适当对外进行投资；第二，要确保留有充足资金保障国有企业的正常运行，在此基础上实现国有企业利润的最大化。二是针对国有企业营运资金管理现状，从各个方面入手实行改进，逐个逐步进行突破。第一，现金管理方面的改进。现金管理的改进主要从两个方面实行突破，一是提高现金使用的效益，二是实现现金流量的增加。保持足够的现金在加强国有企业资产的流动性、合理有效降低风险、加强债务可清偿性方面意义重大且深远。在改进方面，要做到“一个中心一个重点”，“一个中心”是指以现金流量管理为中心，“一个重点”是指将资金监控作为重点，保证现金流入与流出监控上的实时性；要落实“三个中心”的方针，即保证财务管理在国有企业综合管理中的.中心地位，资金管理在财务管理中的中心地位，现金管理在资金管理中的中心地位，从而确保现金的合理高效利用，为推动国有企业的持续平稳发展夯实基础；第二，存货管理方面的改进。首先，对存货实行网络化、信息化管理，实现管理水平的全面提升；其次，科学有效整合物流、资金流、票据流及信息流，开展一体化管理，实现数据的共享；再次，制定健全的存货收发及管护机制；最后，分类管理存货（可根据进货的付款情况进行）。第三，应收账款管理方面的改进。对一些国有企业财务报表进行分析发现，整体而言，国有企业应收账款管理是比较到位的，但是，也有管理措施实施不透彻的情况，针对这一状况，对国有企业应收账款的管理要关注以下要点：首先，要设立专门的应收账款管理部门，设置专人负责管理；其次，要积极与银行合作，运用银行保理业务对应收账款实行科学管理；再次，从实际出发，设立行之有效、可靠度高的对账制度；最后，依据客户特点，审慎选取结算方式，并增强对应收账款风险程度的分析与研究。第四，流动负债管理方面的改进。透过流动比率分析结果，可以得出结论：目前来看，国有企业流动比率处于过小状态，流动资产对借款的偿还缺乏保障力，因此，国有企业要对借款量进行适当调整，从流动负债管理方面入手给予改进。一方面，各部门及各负责人之间要增强信息沟通。国有企业在应付账款方面信息沟通不到位，一是财务负责人员未向业务人员定期提供业务相关的应付账款、应收账款、风险分析等重要资料，同时，在往来账款清理计划、清理目标、清理进程上没有开展有效沟通；二是往来账款精确度不高（由于定期账目核对工作落实不到位所致）；三是主管领导对往来账款、企业风险等了解不多、不透（由于财务负责人员未及时向主管领导汇报风险分析情况、往来账款存在问题及解决方案所致），针对这一问题，国有企业管理当局、财务部门及财务人员、相关业务部门要定期开展交流会，积极做好配合工作，实现上传下达任务的顺畅进行，一起为优化往来账款的管理工作效力；财务负责人员还应做到：定期对应付账款进行详尽分析并整理好相关资料，发现问题并制定好解决方略，及时向主管领导进行汇报；另一方面，对短期借款的使用进行严密监督。财务负责人员要确保借款的合规、适量使用，不用及未用的借款尽早归还银行，降低利息开支，从而减少资金使用成本。
四、结束语
在国有企业的资产管理中，营运资金管理占据举足轻重的地位。只有给予营运资金管理足够的重视，把握其营运资金管理现状，探寻其中存在的问题，并针对问题探讨有效的解决对策，科学管理其营运资金，才能为国有企业的平稳运行、管理水平的提高、国有企业价值最大化的实现提供强有力保障。
篇6：医药商业企业营运资金管理对策论文
2.1资金管理意识不强
受到经济大环境的影响，各企业在资金周转方面都存在不足和各种问题，尤其是我国医药商业企业，由于其处于中间流通配送环节，资金的使用和回收过程直接影响了企业的正常经营管理。而我国绝大多数医药商业企业普遍在资金管理方面意识并不强，缺乏科学、有效的资金管理措施，同时还未能对资金情况制定科学有效的预测，因此，导致绝大多数医药商业企业经营过程所需资金流很难进行准确预测，影响了企业的经营管理。
2.2资金使用信息不实
开展医药商业企业管理，实际上是对其所使用和提供的信息进行管理，企业应当时时掌握真实、具体的'信息，通过信息来控制和了解资金的使用情况。但是由于我国绝大多数医药商业企业受到利益驱使，信息普遍存在虚假现象，企业很难通过信息来真实的反映企业的实际资金使用情况和经营状况，导致对外披露的会计报表等存在不实。
2.3监督管理力度不够
当前，我国绝大多数医药商业企业在资金使用过程中存在着监督管理力度不足的现象。虽然企业内部对资金使用制定了监督制度和管理职能，但在实际应用过程中并没有真正的发挥出其应有的作用。由于医药商业企业所处行业较为特殊，且主要负责制药企业与医疗机构之间的药品配送环节，其与人们的身体健康有着重要的关联。监督管理企业营运资金，规范医药商业企业经营，防止不法行为的发生。
2.4资金收回周期较长
我国医药商业企业销售对医院和其他商业销售都属赊销，对上游供应商的付款也有一定帐期，但上游帐期往往较短，一般在30至60天左右，而下游帐期一般在180天以上，这是由于医院在整个供应链中处于强势地位，而医药商业企业则相对处于弱势地位，且个别医院存在经营搞基建占款或政府医保资金不到位等问题，这些现象的存在都造成了医药商业企业回款慢等问题，使得其产生大量的应收账款，并回款期得不到保障，加剧了企业经营管理负担。
篇7：医药商业企业营运资金管理对策论文
3.1提高资金统一管理意识
医药商业企业存在是确保人们身体健康的重要保证，而营运资金的管理则是确保医药商业企业发展的保证。实现医药商业企业营运资金管理，首先应当制定与企业实际经营情况相符的资金使用计划，规范资金的应用和资金量，预防发生超计划支出，影响企业经营正常运行；其次应当提高企业资金使用效率，对上游供应商进行分级管理，减少预付款支出；最后实现资金集中管理，提高医药商业企业资金控制。
3.2加强资金使用信息分析
医药商业企业会计应当具备企业的财务分析能力，应当掌握资金管理相关方面的专业知识，通过关注医改政策要求，市场环境变化，判断医药市场发展趋势，并对资金使用信息进行全面掌握和分析，提高经营决策分析能力，为医药商业企业发展提出重要建议。与此同时，我国医药商业企业应当充分发挥出会计部门管理职责和审计部门监督职责，将药品管理与企业会计制度两者相结合，及时对账、定期盘点，定期或不定期对会计工作进行抽查，对资金管理进行监督，发现问题及时解决，并提出有效的解决对策。
3.3强化资金监督管理力度
加强医药商业企业资金使用率，增加对各资金环节的可控性。强化资金监督管理力度，加强财务监督管理职能，全面实施会计责任人委派制度。医药商业企业委派的相关会计责任人应当针对企业的实际经营情况，制定合理、科学、有效的资金管理制度。特别是对企业经营过程中的资金使用进行监督管理，进而有效预防企业资金使用可能发生的风险。除此之外，加强医药商业企业营运资金管理，还应当加强应收账款、实际资金收入与支出以及大额资金使用的审批和监督。明确企业会计工作职能和会计核算职能，对涉及企业资金活动的经济业务，进行及时明确、准确计量以及真实公开等方式开展必要的资金管理，促进医药商业企业健康发展。
3.4制定合理资金使用计划
企业的发展离不开资金，发展所需用的资金是无限的，而企业真实拥有的资金却是有限的。医药商业企业应当根据市场环境需求和企业具体情况，制定科学、有效的分析，并将分析结果与拥有的实际资金相结合，制定出合理的资金使用计划，规范企业资金配置结构，优化资金与经营两者之间的最佳分配情况。与此同时，由于应收账款占据了企业资金的大半，企业应当制定严格的应收账款管理制度，规范应收账款回收期时间，并对预收期未能偿还账款的企业进行管理，防止企业坏账的产生。
篇8：中小企业经营性营运资金管理改进对策研究论文
中小企业经营性营运资金管理改进对策研究论文
摘要：营运资金作为企业持续运转的“血液”，散布在企业日常经营方方面面，营运资金管理成败决定着企业的生死存亡。相对大型企业，中小企业抗压能力弱、财务管理体制不健全，因营运资金管理问题导致资金链断裂、倒闭破产屡见不鲜。鉴于此，在详细辨析经营性营运资金概念的基础上，利用渠道管理思想对其进行重新分类，并结合中小企业的特点，从供应链视角提出经营性营运资金管理水平提升策略，对我国广大中小企业管理实践提供理论指导。
关键词：中小企业；营运资金；供应链；策略
引言
营运资金管理是企业三大财务管理工作之一①，是财务管理的重点，企业财务部门投入营运资金管理上的时间占总体工作时间的三分之二。财务管理工作又是折射企业管理绩效的重要方面，因此营运资金管理水平影响企业整体绩效。但是，与营运资金管理重要地位不对应的是，关于营运资金管理的理论研究相对匮乏。
中小企业数量占我国企业总数99%以上，是最具活力和创新力的群体，在推动国民经济增长、促进就业、改善民生等方面发挥关键作用。中小企业经营规模小、发展时间短、管理体制薄弱，资金营运管理能力低。而营运资金是企业健康发展的保障，直接关乎企业经营状态存续问题。可见，营运资金管理体系的健全与完善是中小企业的当务之急。目前，我国营运资金相关的理论研究起步晚，研究深度广度也远不及国外，针对中小企业的研究更是少之又少。对于营运资金的主流研究方法主要有两种，一种基于要素和另一种基于渠道（供应链）思想。前者具有简单易操作，但割裂了要素指标之间的联系和整体性，单独考察异常指标，易作出片面错误的决策②。而后者是将各要素联系一起，全面系统的考察营运资金状况，避免了单一要素研究的缺陷。文章通过经营性营运资金概念的辨析，基于渠道的思想对营运资金项目重新分类。针对中小企业经营性营运资金管理绩效提升提出几点对策，有助于相关理论发展与扩充，对我国广大中小企业营运资金管理实践产生一定的启示作用。
一、经营性营运资金概念辨析
对于营运资金概念，国内外未形成统一意见。营运资金概念界定的模糊有误经常导致财务工作者实践出现问题。杨雄胜把营运资金概念分为三种，其一是净营运资金，用流动资产减流动负债表示；其二是总营运资金，用流动资产来表示；第三种直接用营运资本表示营运资金③。在此，营运资金概念采用第一种即净营运资金表示，包含的要素指标如表1。
根据营运资金用途，营运资金可以分为经营活动营运资金与投资活动营运资金，前者是运用于企业日常营运活动，用经营活动中的流动资产与流动负债的差值来表示，而后者是运用于投资活动，表示为投资活动中的流动资产与流动负债的差值。从流动性角度来看，营运资金管理是对企业经营过程中的现金流量展开的管理活动，因此，研究经营活动中的营运资金更精确更合理。我们把表1流动资产、流动负债中属于经营活动的项目提取出来，整理如表2。由于仅从财务报表中无法知道货币资金在投资活动和经营活动中各占多少，同时为了促使企业更好地发挥货币资金的投资价值，将货币资金全部归为投资活动④。表1净营运资金基本概念
流动资产
流动负债
货币资金
短期借款
交易性金融资产
交易性金融负债
应收票据
减
应付票据
应收账款净额
应付账款
预付账款
预收账款
应收股利
应付职工薪酬
应收利息
应交税费
其他应收款
应付利息
存货
应付股利
其他应付款
表2经营性营运资金基本概念
流动资产
流动负债
应收票据
减
应付票据
应收账款净额
应付账款
预付账款
预收账款
其他应收款
应付职工薪酬
存货（包括材料存货、在产品存货、成品存货）
应交税费
其他应付款
二、经营性营运资金分类
营运资金按组成要素分类被分为：现金、存货、应收账款、应付账款等。这种分类方法缺点在于把联系紧密的营运资金各部分割裂开以寻求局部最优。按时间长短分类，营运资金被分为临时性和永久性营运资金，主要研究确定营运资金持有量和筹资的问题，此种分类方法过于简单，没有体现出资产从各渠道流转的过程，不利于深度研究营运资金各部分之间的联系。
王竹泉、马广林认为应将“营运资金管理的重心转移到渠道（供应链）控制上”，以便于企业从供应链管理、渠道管理等多角度研究营运资金管理问题。将前文表2经营性营运资金按照渠道管理的思想进行分类，得到下表3。
表3基于渠道分类的经营性营运资金
经营活动的营运资金
采购渠道营运资金
生产渠道营运资金
营销渠道营运资金
材料存货
在产品存货（包括半成品）
成品存货
预付账款
其他应收款
应收账款
应付账款
应付职工薪酬
应收票据
应付票据
其他应付款
预收账款
应交税费
从上述分类可以看出经营活动营运资金由采购、生产、营销三个渠道指标要素构成，这三个环节的营运资金周转期直接决定了经营性营运资金周转期。每个环节周转期又由各相应项目要素决定。想要使营运资金周转率保持在一个稳定合适的水平，可以通过各要素的协同管理来达成。
营运资金持有过多，说明没有把资金充分利用起来为企业盈利，而营运资金持有过少，企业则面临经营风险。我国中小企业营运资金周转期普遍都很长，存在资金周转困难的问题。其中，谢佩帛、张晓峰选取397家制造业中小企业2011年到2013年的数据进行实证研究，结果发现中小上市公司现金周期普遍偏长，营运资金周转率低下⑤。因此，对中小企业来说，营运资金管理目标一般是以提升其周转率为主。要想提高营运资金周转率，在采购环节，应缩短材料存货与预付账款周转期，延长应付账款和应付票据周转期；生产环节，缩短在产品存货和其他应收款周转期，延长其他应付款和应付职工薪酬周转期；销售环节，缩短成品存货、应收账款、应收票据周转期，延长预收账款和应交税费周转期。
三、供应链视角的营运资金管理对策
自从渠道（供应链）管理的新理念被提出后，营运资金研究视角从单一会计要素管理转向供应链全局，融入了供应链管理的思想，全面系统的协调控制企业营运资金水平，避免单一项目管理的局限。英国供应链管理专家Martin Christopher指出，21 世纪的竞争已经不是企业间的竞争，而是供应链与供应链间的竞争。在如今日益激烈的商场斗争中，中小企业要想谋求长久稳健发展，务必重视起供应链管理，通过整合供应链上物流、信息流、资金流，优化企业的供产销过程，与企业上下游形成紧密稳定的贸易合作关系，依托供应链背景来弥补自身实力的不足，提高企业竞争优势。
接下来基于上文中营运资金管理评价体系，从供应链的供、产、销三个环节分别探讨实现增减财务指标来提升营运资金周转率的对策。
（一）采购环节的对策
1、实行按订单采购
传统采购模式下采购部门和生产部门之间信息不畅通，采购部不了解生产计划和进度，只为补充库存而进行采购，这种模式势必容易积压库存。而按订单采购是顾客需求驱动的采购，接到订单后再组织采购、生产，这种采购模式要求合适供应商在合适的时间以合适的价格提供合适数量和质量的产品或服务。中小企业实施按订单采购可以有效减少订货批量、缩短交货期、降低库存成本、提高存货周转率。
2、加强供应商关系管理
传统采购模式中供需双方因讨价还价，两者交易是非对称信息博弈，一般由信息优势方取得博弈的胜利。而供方往往掌握产品更多的信息，相比而言，卖方是弱势方。中小企业的上游往往是强势大企业，经常会被要求提前支付货款，使得预付账周转缓慢。供应链环境下, 供应商与制造商形成互利共赢的长期合作关系，可以降低采购成本、提高预付账款周转率。与供应商保持良好的关系，甚至还可以利用商业信用延长应付账款和应付票据周转期。
（二）生产环节的对策
1、优化生产运作方式
中小企业生产过程经常面临生产计划不精确、监管不严，导致材料成品、半成品、产成品积压、产品不合格率高等问题。中小企业应不断改善生产运作方式减少生产环节营运资金的占用。可选择按单生产和拉动式生产相结合的模式，即严格按订单组织生产活动而非传统的按库存生产，生产方式则由传统的前道工序向后道工序依次进行的模式转变为由后道工序向前道工序逆行的拉动式生产方式，从而最大限度降低库存水平，缩短各类存货周转期。
2、合理利用企业内外部商业信用
企业的`应付职工薪酬是企业的一项成本，发放职工薪酬会导致企业的利润减少，不利于资金的周转，延长应付职工薪酬周转期，可以缓解中小企业的营运资金周转问题。而延长期限太长会挫伤员工工作积极性，损害企业信誉，因此中小企业应根据自身情况合理适当延长支付期限。其他应付款是指除企业间交易业务以外的应付、暂收其他单位或个人的款项，其他应收款则相反，适当延长其他应付款的支付、催促其他应收款的回收也有利于企业营运资金周转率的提高。
（三）销售环节的对策
1、利用供应链金融融资
中小企业对我国社会经济发展作出了重要贡献，由于其自身风险问题，商业银行将其排除在信贷支持范围之外。为解决这一问题，同时拓展银行业务，供应链金融应运而生。供应链金融，简言之是银行将核心企业和上下游企业看作一个整体，为其注入灵活的金融产品和服务的新兴融资模式。为促进销售，与下游核心企业保持良好的贸易关系，中小企业经常采取赊销手段，因此而积累大量应收账款、应收票据，供应链金融模式下，中小企业可以利用应收款项向银行融资，从而加速资金的周转，赢得更多商机。
2、与客户建立长期合作伙伴关系
CRM客户关系管理是基于先进信息技术的现代管理方法，常见运用于大型企业中，由于其实现成本很高，广大中小企业望尘莫及。但是，中小企业可以通过优质的服务、对客户需求和反馈的快速反应等低成本的手段来加强合作伙伴关系，甚至形成企业战略联盟，最大程度整合公司、客户等资源，并对其进行有效利用，从而提升经营绩效。与客户保持良好的合作关系也有利于应收账款、应收票据的回收，缩短其周转期，甚至通过积极有效的协商，延长预收账款周转期，进一步提高营运资金的周转。
总结
营运资金是实现企业长续运营的保障。中小企业是推动社会经济发展的巨大力量，受自身因素和外部环境的影响，中小企业在营运资金管理上存在严重的漏洞。文章通过对营运资金相关概念的梳理，基于渠道思想对经营性营运资金进行分类。针对中小企业从供应链的角度提出营运资金管理优化策略：采购环节，实行按订单采购，加强供应商关系管理；生产环节，优化生产运作方式，合理利用企业内外部商业信用；销售环节，开展供应链金融融资，与客户建立长期合作伙伴关系。希望此研究分析能为我国广大中小企业群体提高营运资金管理绩效提供理论参考。
注释：
①Ross，S.A.，等.公司理财［M］.吴世农等译.北京:机械工业出版社，2003:1-2.
②王伟.“要素—渠道”双视角下企业营运资金管理绩效分析——以中恒集团为例[J].会计之友,2014，(2):66-69
③杨雄胜.营运资金与现金流量基本原理的初步研究[J].南京大学学报.2000，（5）：32-39
④王竹泉，等.中国上市公司营运资金管理调查：2012[J].会计研究.2013，（12）：54
⑤谢佩帛.中小企业营运资本管理与经营绩效相关性研究[J].商业会计,2015，(9)：26-28.
参考文献：
[1]王竹泉，等.国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J].会计研究，2007，（2）：85-90，92.
[2]谢佩帛,张晓峰.中小企业营运资本管理与经营绩效相关性研究[J].商业会计，2015，（9）：26-28.
[3]曹扬霄.浅谈我国中小企业营运资金管理问题[J].会计师,2013,(19).37-38.
[4]岳霞.中小企业营运资金管理中存在的问题及对策[J].山西财经大学学报,2011，(S3):86.
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